미국-이란 갈등 상황은 안전자산에 대한 선호도에 황급히 불을 붙이며 금값(XAU/USD)을 온스당 $5,300선 위로 급등시켰고, 증시를 하락시키고 유가를 끌어올렸습니다. 미국-이스라엘이 이란 목표지점들을 타격했다는 보도 이후, 투자자들은 중동 분쟁이 확산될 것이라는 우려 속에서 리스크성 자산을 매도했습니다.
이벤트 세부사항
초기 보도에 따르면, 미군이 이스라엘의 이란 핵심 군사시설 공습에 합류하면서 밤새 충돌 상황이 격화되었습니다. 금값(XAU)은 아시아 장 초반에 2.8% 급등하며 온스당 $5,320선을 기록하며 지난 수 개월을 통틀어 최대 규모의 일일 상승폭을 보였습니다. 이란은 보복을 선언하며 글로벌 에너지 시장의 공급차질 리스크를 높였습니다.
시장 현황
S&P500(SPX) e-미니 인덱스 선물은 1.4% 하락, 나스닥100(NQ) 인덱스 선물은 1.8% 하락하는 등 미국 인덱스 선물은 급락했습니다. 브렌트유(LCOc1)는 호르무즈 해협 공급 부족 우려가 반영되어 4.2% 급등한 배럴당 $82.50선을 기록했습니다. 달러 인덱스(DXY)는 자금 피난처 역할을 하며 0.6% 상승해 108.20선을 달성했습니다.
리스크 회피 흐름
트레이더들이 전통적 안전자산으로 몰려듦에 따라 미국 10년물 국채 수익률은 5bp 하락한 4.12%를 기록했고, 일본 엔화(JPY)는 0.9% 강세를 보이며 달러당 148.50선으로 올랐습니다. 유럽 스톡스600 인덱스는 1.2% 하락했는데, 은행주 종목들이 성장 우려로 인해 손실세를 주도한 것이 배경으로 작용했습니다. 비트코인(BTC)은 주식 하락세 속에서 3% 흘러내리며 9만2천 달러로 하락했습니다.
석유 및 에너지 종목의 영향
브렌트유의 상승랠리는 최근의 하락분을 상쇄해냈습니다. WTI유(CLc1)는 4.5% 상승해 $77.80선을 달성했습니다. 애널리스트들은 전세계 석유의 20%가량이 통과하는 호르무즈 해협을 이란이 봉쇄할 경우에는 잠재적인 생산량 감축이 일어날 가능성이 있다고 지적했습니다. OPEC+ 소식통은 현 상황을 모니터링하고는 있으나 즉각적인 대응은 없음을 암시했습니다. 미즈호의 비슈누 바라탄(Vishnu Varathan) 투자전략가는 “이는 전형적인 석유 쇼크 상황”이라고 분석했습니다.
정책적 대응
미 백악관은 침착론을 촉구하는 와중에 군사적 대비 태세를 시사했고, 트럼프 대통령은 국가안보회의를 소집했습니다. 미 연준 관계자들은 아직까지 침묵을 지키고 있지만, 인플레이션으로 인한 리프라이싱 리스크 속에서 파월 의장의 3월 18일 증언이 더욱 조명을 받게 될 전망입니다. 유럽중앙은행(ECB) 관계자들은 에너지 물가가 소비자물가지수(CPI)에 전가되는 영향과 관련하여 경계심을 늦추지 않고 있다고 밝혔습니다.
거시적 시사점
이번 무력사태 악화로 인해 미국의 성장 전망에 먹구름이 끼게 되었으며, 만약 유가가 배럴당 $80선 위를 유지한다면 스태그플레이션 리스크가 증가할 수 있겠습니다. 골드만삭스는 브렌트유가 배럴당 10달러만큼 상승할 경우 향후 12개월간 글로벌 소비자물가지수(CPI)가 0.4% 상승할 것으로 전망하고 있습니다. CME 페드워치에서는 미 연준이 6월에 금리인하를 진행할 가능성을 기존 75%에서 65%로 하향 조정했습니다. 만약 리스크 프리미엄이 20~30bp 확대될 경우, 주식 시장은 역풍을 받게 될 수 있겠습니다.
트레이더 반응
ING의 프란체스코 페솔레(Francesco Pesole) 애널리스트는 “금값이 $5,300선을 돌파한 상황에서, 만약 이란이 유의미한 보복을 하게 된다면 $5,500선이 목표가가 될 수” 있다고 로이터와의 인터뷰에서 밝혔습니다. 헤지펀드들은 안전자산 매입세를 가속화했으며, 금요일에 발표될 상품선물거래위원회(CFTC) 데이터는 새로운 포지셔닝에 대한 추이를 보여줄 예정입니다.
트레이더들은 공급 관련 단서를 얻기 위해 이란의 보복 공격 시그널, 미 해군의 걸프 지역 배치, 목요일에 발표될 에너지관리청(EIA) 석유 재고량 등을 주시하고 있습니다. 차주 OPEC+ 회의의 분위기 및 미 연준의 인플레이션 관련 발언이 향후 시장 흐름을 좌우하게 되겠습니다.
