Los precios del oro (XAUUSD) se dispararon por encima de los $5,300 por onza, ya que la escalada de tensiones entre EE. UU. e Irán provocó una fuerte búsqueda de activos refugio, arrastrando a la baja a las acciones e impulsando al alza al petróleo. Los inversionistas se deshicieron de activos de riesgo ante el temor de un conflicto más amplio en Medio Oriente, tras reportes de ataques de EE. UU. e Israel contra objetivos iraníes.
Detalles del evento
El conflicto se intensificó durante la noche con la participación de fuerzas de EE. UU. en ataques aéreos israelíes contra sitios militares clave en Irán, según los primeros reportes. El oro (XAU) subió 2.8% hasta $5,320 por onza en las primeras operaciones en Asia, marcando su mayor ganancia diaria en meses. Teherán prometió represalias, aumentando el riesgo de interrupciones en el suministro para los mercados energéticos globales.
Panorama del mercado
Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. se desplomaron, con los S&P 500 (SPX) e-minis cayendo 1.4% y los futuros del Nasdaq 100 (NQ) retrocediendo 1.8%. El crudo Brent (LCOc1) subió 4.2% hasta $82.50 por barril, reflejando temores sobre el suministro desde el Estrecho de Ormuz. El índice dólar (DXY) avanzó 0.6% hasta 108.20 como activo refugio.
Flujos hacia activos refugio
Los traders acudieron a activos tradicionales de refugio, llevando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años 5 puntos básicos a la baja hasta 4.12%, mientras que el yen japonés (JPY) se fortaleció 0.9% hasta 148.50 por dólar. Los futuros del Stoxx 600 europeo cayeron 1.2%, con las acciones bancarias liderando las pérdidas ante preocupaciones sobre el crecimiento. Bitcoin (BTC) retrocedió 3% hasta $92,000 en medio de la caída de la renta variable.
Impacto en petróleo y energía
El rally del Brent borró pérdidas recientes, con el WTI (CLc1) subiendo 4.5% hasta $77.80. Analistas advirtieron sobre posibles recortes de producción si Irán cierra el Estrecho, por donde transita el 20% del petróleo mundial. Fuentes de OPEC+ indicaron que están monitoreando la situación, pero sin una respuesta inmediata. “Este es un escenario clásico de shock petrolero”, afirmó Vishnu Varathan, estratega de Mizuho.
Respuesta de política
La Casa Blanca pidió calma pero señaló preparación militar, mientras el presidente Trump convocó al Consejo de Seguridad Nacional. Funcionarios de la Reserva Federal se mantuvieron en silencio hasta ahora, aunque el testimonio de Powell el 18 de marzo cobra mayor relevancia ante los riesgos de reajuste inflacionario. Funcionarios del Banco Central Europeo señalaron vigilancia sobre el traspaso de los precios energéticos al IPC.
Implicaciones macroeconómicas
La escalada nubla las perspectivas de crecimiento en EE. UU., con riesgos de estanflación en aumento si el petróleo se mantiene por encima de $80. Goldman Sachs estima que un aumento de $10 por barril en el Brent añade 0.4% a la inflación global en 12 meses. Las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en junio cayeron a 65% en CME FedWatch, desde 75% antes del evento. Las acciones enfrentan presiones si las primas de riesgo se amplían entre 20 y 30 puntos básicos.
Reacciones de los traders
“Una ruptura del oro por encima de $5,300 apunta a $5,500 si Irán responde de forma significativa”, declaró a Reuters el analista de ING, Francesco Pesole. Los hedge funds aceleraron las compras de activos refugio, y se espera que los datos de la CFTC del viernes reflejen nuevas posiciones.
Los traders monitorean señales de contraataques iraníes, despliegues navales de EE. UU. en el Golfo y los inventarios de petróleo de la EIA del jueves en busca de pistas sobre el suministro. La reunión de OPEC+ de la próxima semana y los comentarios de la Fed sobre inflación definirán el próximo movimiento.
