Giá vàng (XAUUSD) tăng vọt vượt mốc 5.300 USD/ounce khi căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran kích hoạt làn sóng tìm kiếm tài sản trú ẩn, kéo thị trường chứng khoán đi xuống và đẩy giá dầu tăng mạnh. Nhà đầu tư đồng loạt bán tháo tài sản rủi ro trước lo ngại xung đột lan rộng tại Trung Đông sau các báo cáo về không kích của Mỹ và Israel nhằm vào các mục tiêu tại Iran.
Diễn Biến Sự Kiện
Giá vàng (XAUUSD) tăng vọt vượt mốc 5.300 USD/ounce khi căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran kích hoạt làn sóng tìm kiếm tài sản trú ẩn, kéo thị trường chứng khoán đi xuống và đẩy giá dầu tăng mạnh. Nhà đầu tư đồng loạt bán tháo tài sản rủi ro trước lo ngại xung đột lan rộng tại Trung Đông sau các báo cáo về không kích của Mỹ và Israel nhằm vào các mục tiêu tại Iran.
Toàn Cảnh Thị Trường
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm mạnh, với S&P 500 (SPX) e-mini mất 1,4% và Nasdaq 100 (NQ) futures giảm 1,8%. Dầu Brent tăng 4,2% lên 82,50 USD/thùng do lo ngại nguồn cung từ Eo biển Hormuz. Chỉ số USD (DXY) tăng 0,6% lên 108,20 nhờ vai trò tài sản trú ẩn.
Dòng Tiền “Risk-Off”
Nhà đầu tư đổ tiền vào các tài sản an toàn truyền thống, khiến lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5 điểm cơ bản xuống 4,12%, trong khi đồng yên Nhật tăng 0,9% lên 148,50 JPY/USD. Hợp đồng tương lai Stoxx 600 châu Âu giảm 1,2%, với cổ phiếu ngân hàng dẫn đầu đà giảm do lo ngại tăng trưởng. Bitcoin (BTC) mất 3% xuống còn 92.000 USD trong bối cảnh thị trường cổ phiếu suy yếu.
Tác Động Đến Thị Trường Năng Lượng
Đà tăng của Brent xóa bỏ toàn bộ mức giảm trước đó, trong khi WTI tăng 4,5% lên 77,80 USD/thùng. Các nhà phân tích cảnh báo nguy cơ cắt giảm sản lượng nếu Iran phong tỏa Eo biển Hormuz – tuyến vận chuyển khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu. Các nguồn tin từ OPEC+ cho biết tổ chức đang theo dõi sát tình hình nhưng chưa có phản ứng tức thời. “Đây là kịch bản điển hình của một cú sốc dầu mỏ,” chiến lược gia Vishnu Varathan của Mizuho nhận định.
Phản Ứng Chính Sách
Nhà Trắng kêu gọi kiềm chế nhưng phát tín hiệu sẵn sàng quân sự, trong khi Tổng thống Trump triệu tập Hội đồng An ninh Quốc gia. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hiện chưa đưa ra bình luận, song phiên điều trần ngày 18/3 của Chủ tịch Powell trở nên quan trọng hơn trong bối cảnh rủi ro lạm phát tăng trở lại. Quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho biết đang theo dõi chặt tác động lan tỏa của giá năng lượng lên CPI.
Tác Động Vĩ Mô
Căng thẳng địa chính trị làm gia tăng rủi ro đối với triển vọng tăng trưởng Mỹ, với nguy cơ đình lạm nếu giá dầu duy trì trên 80 USD/thùng. Goldman Sachs ước tính mỗi khi Brent tăng thêm 10 USD/thùng sẽ làm CPI toàn cầu tăng thêm 0,4% trong vòng 12 tháng. Xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6 theo CME FedWatch đã giảm xuống 65%, từ mức 75% trước sự kiện. Thị trường cổ phiếu có thể chịu thêm áp lực nếu mức phí rủi ro mở rộng thêm 20–30 điểm cơ bản.
Phản Ứng Giới Giao Dịch
“Việc vàng vượt 5.300 USD mở ra mục tiêu 5.500 USD nếu Iran có động thái trả đũa mạnh mẽ,” chuyên gia Francesco Pesole của ING nhận định với Reuters. Các quỹ phòng hộ đã tăng tốc mua tài sản trú ẩn, với dữ liệu CFTC công bố vào thứ Sáu dự kiến cho thấy vị thế mua mới gia tăng.
Nhà giao dịch hiện theo dõi tín hiệu phản công từ Iran, hoạt động triển khai hải quân Mỹ tại Vùng Vịnh và dữ liệu tồn kho dầu EIA công bố thứ Năm để đánh giá triển vọng nguồn cung. Cuộc họp OPEC+ tuần tới và các phát biểu của Fed về lạm phát sẽ định hình xu hướng tiếp theo của thị trường.
