ราคาน้ำมันร่วงลง หลังข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งสัญญาณเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

ในวันจันทร์ ราคาน้ำมันร่วงลงมากกว่า 4% หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ และรองรัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่าน ประกาศข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นเพื่อยุติการสู้รบและฟื้นฟูการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลก ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ (LCOc1) ลดลง 3.51 ดอลลาร์ หรือ 4.02% เหลือ 83.82 ดอลลาร์ ณ เวลา 22:03 GMT ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (CLc1) ลดลง 3.93 ดอลลาร์ หรือ 4.63% เหลือ 80.95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ภาพรวมตลาด

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ลดลงมากที่สุดในวันเดียวตั้งแต่เดือนมีนาคม ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามเดือน ราคาน้ำมันดิบ WTI ก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน ลบขาขึ้นที่มีเมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้นจากข่าวการสถานการณ์ด้านพลังงานคลี่คลาย ดัชนี Stoxx 600 (SX5E) เพิ่มขึ้น 0.9% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 (SPX) เพิ่มขึ้น 0.7%

รายละเอียดเหตุการณ์

ข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งประกาศเมื่อคืนวันอาทิตย์ มีข้อกำหนดให้เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งเป็นจุดสำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันประมาณ 20% ของโลก ทรัมป์ยืนยันข้อตกลงโดยไม่ได้ให้รายละเอียดเงื่อนไขเฉพาะ ในขณะที่รองรัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่านยกย่องว่าเป็น “ความก้าวหน้าสู่สันติภาพที่ยั่งยืน” ทั้งสองฝ่ายวางแผนที่จะจัดพิธีลงนามอย่างเป็นทางการในวันที่ 18 มิถุนายน อันที่จริง ช่องแคบฮอร์มุชถูกปิดบางส่วนมาตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม ท่ามกลางการปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้เกิดความกังวลเรื่องอุปทานหยุดชะงัก

สินทรัพย์เสี่ยงกลับมาแล้ว

ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นเนื่องจากนักลงทุนคลายความกังวลเรื่องความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ดัชนีความผันผวน VIX ลดลง 6.2% เหลือ 16.8 สินทรัพย์ปลอดภัยถูกขายออก: ทองคำ (XAU=) ลดลง 1.8% เหลือ 5,240 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY=) อ่อนค่าลง 0.7% เหลือ 149.50 เยนต่อดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้น 4 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.26% สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดที่ลดลงจากราคาน้ำมันที่ถูกลง

ผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราและอัตราผลตอบแทน

ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนค่าลง 0.4% สู่ระดับ 107.60 ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐน่าดึงดูดยิ่งขึ้น สกุลเงินที่อ้างอิงมูลค่ากับพลังงาน เช่น โครนนอร์เวย์ (NOK=) ลดลง 1.1% ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD=) ลดลง 0.6% สู่ระดับ 1.3650 ต่อดอลลาร์ สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ที่ผูกกับการนำเข้าน้ำมัน รวมถึงริงกิตมาเลเซีย (MYR=) แข็งค่าขึ้น 0.5% สู่ระดับ 4.12 ต่อดอลลาร์

ผลกระทบในระดับมหภาค

ข้อตกลงสันติภาพอาจเพิ่มอุปทานน้ำมันทั่วโลก 1-2 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในไม่กี่สัปดาห์ ซึ่งอาจลดดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วโลกลง 0.3-0.5% ในช่วง 12 เดือน โกลด์แมนแซคส์ประเมินว่าราคาน้ำมันเบรนท์ที่ลดลง 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจะลดอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐลง 15 จุดพื้นฐานต่อปี ซึ่งจะเพิ่มโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 72% บน CME FedWatch จาก 64% ก่อนข้อตกลง แนวโน้มการเติบโตดีขึ้นเนื่องจากต้นทุนพลังงานสำหรับผู้บริโภคและภาคอุตสาหกรรมลดลง

ความเห็นของนักวิเคราะห์

“นี่คือการคลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์แบบคลาสสิก” แคโรล เนลสัน นักกลยุทธ์ของ ANZ กล่าว “ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยขจัดความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจชะงักงันและเงินเฟ้อ และทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่มากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ย” กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีแนวโน้มที่จะลดออเดอร์ซื้อน้ำมัน โดยคาดว่าข้อมูลจาก CFTC ในวันศุกร์จะแสดงให้เห็นการขายออกเพิ่มเติม

สิ่งที่ต้องจับตาดู

นักลงทุนจะจับตาดูพิธีลงนามในวันที่ 18 มิถุนายน เพื่อดูรายละเอียดของข้อตกลง การยืนยันของอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุชอย่างเต็มรูปแบบ และข้อมูลน้ำมันดิบคงคลังน้ำมันดิบของ EIA ในวันพุธเพื่อดูข้อมูลน้ำมันที่ไหลออกผ่านช่องแคบฮอร์มุช การประชุม OPEC+ ในสัปดาห์หน้าและความเห็นของเฟดเกี่ยวกับเงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดทิศทางในอนาคตต่อไป