เมื่อวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟดอาจคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สูงขึ้น และกดดันสกุลเงินเอเชีย ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อีกครั้ง ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นยังคงได้รับการสนับสนุนใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน หลังจากความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเร็วๆ นี้
ภาพรวมตลาด
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นว่าคนมีความคาดหวังสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มากขึ้น และความได้เปรียบด้านผลตอบแทนเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจหลักอื่นๆ มากขึ้น
USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 154.30 ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือนล่าสุด หลังจากที่เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมากในช่วงต้นปี คู่เงินดอลลาร์และดอลลาร์ยังคงอ่อนไหวต่อช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่กว้างขึ้น ตลาดจับตาดูความเห็นจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเกี่ยวกับความผันผวนของค่าเงินที่มากเกินไป
ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนความต้องการดอลลาร์
การแข็งค่าของดอลลาร์เกิดจากการประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง หลังจากที่ตลาดเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะมีการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม นักลงทุนได้ติดตามสัญญาณที่บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงต่อเนื่อง และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความยืดหยุ่นแม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้
อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงอยู่ในกรอบที่ค่อนข้างแคบ ผู้กำหนดนโยบายเน้นย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อและข้อมูลทางเศรษฐกิจ
การคาดการณ์ในตลาดแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์เพิ่มการเดิมพันเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามการกำหนดราคาในตลาดที่อ้างอิงโดยแพลตฟอร์มทางการเงิน ความคาดหวังอยู่ที่ประมาณ 95% การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากความคาดหวังก่อนหน้านี้ที่ว่าเฟดอาจจะไปทางการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังสนับสนุนดอลลาร์ด้วย ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีมาตรฐานยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากนักลงทุนปรับออเดอร์ตามการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในระยะยาว โดยทั่วไปแล้ว อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มสูงขึ้นจะเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ของสหรัฐฯ เนื่องจากให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า
สกุลเงินเอเชียเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์อีกครั้ง
โดยทั่วไป สกุลเงินเอเชียอ่อนค่าลง เนื่องจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นลดความต้องการสกุลเงินในภูมิภาค เยนเป็นหนึ่งในสกุลเงินเอเชียที่ทำผลงานได้ดีกว่า ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงหากแรงกดดันและการอ่อนค่าทวีความรุนแรงขึ้น
สำหรับ USD/JPY แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของญี่ปุ่นยังคงต่ำกว่าระดับของสหรัฐฯ อย่างมาก ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังส่งผลกระทบต่อสกุลเงินเอเชียเกิดใหม่ ซึ่งมักอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และสภาพคล่องทั่วโลก นักลงทุนจับตาดูว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ จะยังคงดึงดูดกระแสเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์หรือไม่
แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่คนจับตา
การเคลื่อนไหวล่าสุดเน้นย้ำถึงความสำคัญของความคาดหวังที่คนมีต่ออัตราดอกเบี้ยว่าจะขับเคลื่อนตลาดสกุลเงินอย่างไร สภาพแวดล้อมของดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นสามารถสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินที่ธนาคารกลาง มีพื้นที่ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลง หรือที่การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงไม่แน่นอน
จุดสนใจหลักต่อไปของตลาดจะเป็นข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ และการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัวเลขเงินเฟ้อยังคงเป็นหัวใจสำคัญของความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากข้อมูลก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นการชะลอตัวของแรงกดดันด้านราคา แต่ยังไม่เพียงพอสำหรับผู้กำหนดนโยบายที่จะประกาศชัยชนะ
ข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจเสริมความคาดหวังสำหรับนโยบายที่เข้มงวดขึ้น แต่หากข้อมูลออกมาอ่อนแอ นั่นอาจลดแรงกดดันสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
สิ่งที่เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ควรจับตา
เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์จะมุ่งเน้นไปที่ทิศทางของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของดอลลาร์
สำหรับ USD/JPY ความสนใจจะยังคงอยู่ที่ความคิดเห็นของรัฐบาลญี่ปุ่นเกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงิน รวมถึงว่าการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจทำให้ช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ แคบลงหรือไม่
ตลาดจะจับตาดูตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ข้อมูลการจ้างงาน และความเห็นของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมว่าคาดการณ์การปรับอัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงไปหรือไม่
