ในวันพฤหัสบดี ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ท่ามกลางการคาดการณ์ของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อพยุงค่าเงิน นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก รวมถึงแรงกดดันที่กลับมามีต่อค่าเงินดอลลาร์ ก็เป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเช่นกัน

ภาพรวมตลาด

USD/JPY ร่วงลงสู่ระดับ 158.00 ซึ่งเป็นระดับที่แข็งค่าที่สุดของเงินเยนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในรอบประมาณหนึ่งเดือน คู่เงินนี้เคยเคลื่อนไหวอยู่เหนือ 160 ในช่วงต้นสัปดาห์ ก่อนที่จะกลับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนลดสถานะซื้อดอลลาร์

การเคลื่อนไหวของเงินเยนเกิดขึ้นพร้อมกับการแข็งค่าของสกุลเงินเอเชียในวงกว้าง นักลงทุนตอบสนองต่อดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายการเงินโลก

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง เนื่องจากตลาดประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาไม่สอดคล้องกัน ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่ลดลงลดการสนับสนุนดอลลาร์ ช่วยให้เงินเยนฟื้นตัวจากความอ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้

USD/JPY ร่วงลงสู่ระดับ 158.00 ซึ่งเป็นระดับที่แข็งค่าที่สุดของเงินเยนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในรอบประมาณหนึ่งเดือน ก่อนหน้านี้คู่เงินนี้เคยซื้อขายอยู่เหนือ 160 ก่อนที่จะกลับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนลดสถานะซื้อดอลลาร์ลง

การเคลื่อนไหวของเงินเยนเกิดขึ้นพร้อมกับการแข็งค่าของสกุลเงินเอเชีย นักลงทุนตอบสนองต่อดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายการเงินโลก

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เนื่องจากตลาดประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ผสมผสานกัน ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่ลดลงลดการสนับสนุนดอลลาร์ ช่วยให้เงินเยนฟื้นตัวจากความอ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้

ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินกลับมาอีกครั้ง

ทางการญี่ปุ่นได้เตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าถึงความผันผวนของค่าเงินที่มากเกินไป และการเคลื่อนไหวของเงินเยนล่าสุดได้จุดประกายการคาดการณ์อีกครั้งว่าโตเกียวอาจดำเนินการหากค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว

ก่อนหน้านี้ ญี่ปุ่นเคยแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหลังจากที่เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมากจนแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ เจ้าหน้าที่ระบุว่าการตัดสินใจแทรกแซงนั้นขึ้นอยู่กับไม่เพียงแต่ระดับค่าเงินเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับความเร็วและลักษณะที่ไม่เป็นระเบียบของการเคลื่อนไหวของตลาดด้วย

ความอ่อนแอของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้ได้จุดประกายความกังวลในหมู่นักกำหนดนโยบายอีกครั้งว่าต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นอาจทำให้ความพยายามในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น

เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังยังคงติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินอย่างใกล้ชิด แม้ว่าจะไม่มีการประกาศมาตรการแทรกแซงใดๆ ในทันที

ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นสนับสนุนเงินเยน

เงินเยนยังได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจดำเนินการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติอย่างต่อเนื่อง

ตลาดได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายระยะยาวของธนาคารกลาง นักกำหนดนโยบายของญี่ปุ่นได้ส่งสัญญาณว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจ การเติบโตของค่าจ้าง และแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นของญี่ปุ่นอาจช่วยลดช่องว่างระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะช่วยลดปัจจัยหลักประการหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังความอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยน

ก่อนหน้านี้ เงินเยนได้รับแรงกดดันจากความแตกต่างอย่างมากระหว่างต้นทุนการกู้ยืมของญี่ปุ่นที่เกือบเป็นศูนย์และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนกู้ยืมเงินเยนและซื้อสินทรัพย์ดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

ความอ่อนแอของดอลลาร์เสริมแรงผลักดัน

การแข็งค่าของเงินเยนยังได้รับการสนับสนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐที่เกิดขึ้นอีกครั้ง

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาได้เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับขั้นตอนนโยบายต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ สัญญาณตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงและสัญญาณของการเติบโตที่ชะลอตัวได้เสริมความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจลดลงในที่สุด

ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังที่ลดลงได้ลดการสนับสนุนดอลลาร์ลงอีก ทำให้สกุลเงินทางเลือกเช่นเงินเยนมีความน่าสนใจมากขึ้น

นักวิเคราะห์กล่าวว่าทิศทางของดอลลาร์ยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อที่จะส่งผลต่อความคาดหวังสำหรับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต

ผลกระทบต่อตลาดในวงกว้าง

การเคลื่อนไหวของเงินเยนมีนัยสำคัญต่อตลาดโลกเป็นวงกว้าง เนื่องจากส่งผลกระทบต่อหนึ่งในสกุลเงินที่ใช้ในการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดของโลก

เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อนักลงทุนที่ใช้เงินเยนในการระดมทุนสำหรับการ Carry Trade ซึ่งนักลงทุนจะกู้ยืมในสกุลเงินที่มีผลตอบแทนต่ำและลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่าในที่อื่น

ดังนั้น การแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยนอาจทำให้หุ้น พันธบัตร และสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ปรับตัวสูงขึ้นหากนักลงทุนลดออเดอร์ที่มีการใช้เลเวอเรจลง อย่างไรก็ตาม ผู้ส่งออกของญี่ปุ่นอาจเผชิญแรงกดดันจากค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากจะลดมูลค่ารายได้ในต่างประเทศเมื่อแปลงกลับเป็นเงินเยน

สิ่งที่นักลงทุนจะจับตาในอนาคต

นักลงทุนจะจับตาดูว่า USD/JPY จะสามารถรักษาระดับต่ำกว่า 160 ได้หรือไม่ และเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะออกคำเตือนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของค่าเงินหรือไม่

นอกจากนี้ ความสนใจจะหันไปที่ข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัวเลขของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ อาจสนับสนุนดอลลาร์และชะลอการฟื้นตัวของเงินเยน

ตลาดจะติดตามการสื่อสารของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเพื่อดูสัญญาณเกี่ยวกับช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต นโยบายที่เข้มงวดขึ้นของญี่ปุ่น และความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนลงของสหรัฐฯ อาจให้การสนับสนุนเงินเยนเพิ่มเติม ขณะที่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์อีกครั้งอาจชะลอการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม