ในวันจันทร์ ดัชนีหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ราคาน้ำมันพุ่งสูงกว่า 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยื่นเดตไลน์ตรงเวลา 07.00 น. ตามเวลาประเทศไทยในวันพุธ ให้อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยขู่ว่าจะโจมตีโรงไฟฟ้าและสะพานอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน หากเตหะรานไม่ปฏิบัติตาม ดัชนี S&P 500 ล่วงหน้าลดลง 0.28% สู่ระดับ 6,603.75 ในขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 ล่วงหน้าลดลง 0.2% สู่ระดับ 24,175.75 ในช่วงกลางวันของการซื้อขาย พลิกกลับจากกำไรที่พุ่งขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากความหวังลดความตึงเครียด
กราฟ Nasdaq 100 ราย 5 วัน
ภาพรวมตลาด
สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวลง ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์กลับเข้ามาในตลาดพลังงานอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (LCOc1) พุ่งขึ้น 2.4% สู่ระดับ 109.03 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อยู่ใกล้ระดับสูงสุดของวัน เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาทองคำ (XAUUSD) ทรงตัวอยู่ที่ 4,634 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดึงดูดกระแสเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยหลังจากร่วงลงมากกว่า 8% ในเดือนที่แล้วจากการแข็งค่าของดอลลาร์ ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 25 ส่งสัญญาณถึงความวิตกกังวลของนักลงทุนอีกครั้งหลังจากลดลงต่ำกว่า 24 ในช่วงเช้าของวัน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น พันธบัตรอายุ 10 ปี (US10Y) ให้ผลตอบแทน 4.36% เพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐานในวันนี้ การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความเสี่ยงจากสงครามหักล้างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในสินทรัพย์พันธบัตร ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังคงอยู่ในแดนบวก เล็งเป้าไปที่ระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ นักลงทุนแสวงหาสภาพคล่อ งท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น
กระแสสินทรัพย์เสี่ยง
“ตลาดเริ่มประเมินสถานการณ์โดยคำนึงถึงทางออกทางการทูตเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่เดตไลน์นี้ทำให้ค่าความเสี่ยงถูกรีเซ็ตทันที” นักกลยุทธ์มหภาคจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ในนิวยอร์กกล่าว โดยขอไม่เปิดเผยชื่อ “พลังงานเป็นแนวป้องกันแรก แต่หากมีการโจมตีเกิดขึ้นในเช้าวันพุธ เราอาจเห็นหุ้นและสินเชื่อปรับตัวลดลงเป็นวงกว้าง”
นักลงทุนในตลาดหุ้นตั้งข้อสังเกตว่าขาขึ้นมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 3%, S&P 500 เพิ่มขึ้น 3.4% และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 4.4% กำลังตกอยู่ในความเสี่ยงเนื่องจากความกลัวว่าความขัดแย้งจะยกระดับได้กลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง “เราซื้อตอนราคาตกเมื่อวันศุกร์ด้วยความหวังเรื่องการหยุดยิง ตอนนี้เรากำลังต้องลุ้นกับกำหนดเส้นตายนี้” ประธานผู้ดูแลตลาดซื้อขายล่วงหน้าในชิคาโกกล่าว “ระดับราคา 6,600 ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P เป็นกุญแจสำคัญ หากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดตลาดที่ 6,500 อย่างรวดเร็ว”
ผลกระทบในระดับมหภาค
การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นเส้นทางผ่านของน้ำมันดิบประมาณ 20% ของโลก จะทำให้ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งสูงกว่า 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในไม่กี่วัน กระตุ้นแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังพิจารณามาตรการต่อไป ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (Core PCE) ที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ จะถูกตรวจสอบอย่างละเอียดถึงผลกระทบจากการส่งผ่านต้นทุนพลังงาน ซึ่งอาจทำให้การคำนวณการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐซับซ้อนขึ้น
นักยุทธศาสตร์ระดับมหภาคกล่าวเสริมว่า “ราคาน้ำมันที่สูงกว่า 110 ดอลลาร์ จะเปลี่ยนมุมมองของเงินเฟ้ออย่างรวดเร็ว ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ แต่ที่ระดับนี้ การลดดอกเบี้ยลงเพียงครั้งเดียวดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีเกินไป”
