ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเกินคาดทำให้คาดการณ์ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4,125 ดอลลาร์ หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ประมาณครึ่งหนึ่ง
XAU/USD – กราฟ 5 วัน
ภาพรวมตลาด
การเคลื่อนไหวนี้เป็นการต่อยอดการฟื้นตัวของราคาทองคำหลังจากเจอไตรมาสที่สองที่ผันผวน ราคาทองคำลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ถึงอัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและเฟดที่ระมัดระวังมากขึ้น
ดอลลาร์อ่อนค่าลง และผลตอบแทนพันธบัตรลดลงหลังจากมีการประกาศข้อมูลการจ้างงาน ทำให้ทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ยมีความน่าสนใจมากขึ้น ราคาทองคำ Comex เดือนแรกปิดตัวสูงขึ้น 1.1% ในวันพุธที่ 4,068.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง
ข้อมูลการจ้างงาน
สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีงานใหม่ประมาณ 110,000 ถึง 115,000 ตำแหน่ง
ตัวเลขการจ้างงานในเดือนเมษายนและพฤษภาคมถูกปรับลดลงรวมกัน 74,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.2% จาก 4.3% แต่ อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานลดลงเหลือ 61.5% ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปทานแรงงานพื้นฐานที่อ่อนแอลง
ผลกระทบจากเฟด
ข้อมูลดังกล่าวออกมาสองสัปดาห์หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5% ถึง 3.75% และระบุว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเมื่อเทียบกับเป้าหมาย 2% การประชุมเฟดครั้งต่อไปมีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 28-29 กรกฎาคม
“ตัวเลขการจ้างงานที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้บ่งชี้ว่ามีโอกาสน้อยลงที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้” เดวิด เมเกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures กล่าวในบทวิเคราะห์วันสำคัญ เขากล่าวเสริมว่าทองคำมักจะมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยลดลง
บริบทภาพรวม
การพุ่งขึ้นล่าสุดของทองคำเกิดขึ้นหลังจปรับตัวลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่สูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และการทำกำไรหลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2025
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นจุดสนใจ สหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้สรุปการเจรจาทางอ้อมในวันพุธ ยังไม่มีความคืบหน้าที่ชัดเจนไปสู่ข้อตกลงที่ยั่งยืน ทำให้ความสนใจยังคงอยู่ที่ความเสี่ยงด้านพลังงานในตะวันออกกลางและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
สิ่งที่ต้องจับตาในอนาคต
นักลงทุนจะจับตาดูว่าราคาทองคำจะสามารถทรงตัวเหนือ 4,100 ดอลลาร์ และทดสอบแนวต้านใกล้ 4,150 ดอลลาร์ได้หรือไม่ ปัจจัยกระตุ้นต่อไป ได้แก่ ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ความคิดเห็นของเฟดก่อนการประชุมเดือนกรกฎาคม และสัญญาณความตึงเครียด ความสัมพันธ์ทางการทูตในตะวันออกกลางอีกครั้ง
