ในสัปดาห์ใหม่ที่พึ่งจะเริ่มต้น ทองคำก็ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ขาลงครั้งนี้เป็นพฤติกรรมต่อเนื่องมาจากสัปดาห์ที่แล้ว ลดลงจากจุดสูงสุด $1801 ในสัปดาห์ก่อนลงมาทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ $1745 คิดเป็นการร่วงลงมากกว่า 580 จุด
ในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันนี้ ตินแรกดูเหมือนว่านักลงทุนฝั่งขาขึ้นกำลังพยายามที่จะปกป้องระดับแนวรับนี้ไว้ได้ แต่เมื่อเซสชันเอเชียเปิด ตลาดหมีที่แข็งแกร่งมากก็สามารถดันราคาทองคำให้ต่ำลงได้สำเร็จ นักวิเคราะห์เชื่อว่าความกังวลที่มีต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างดุดันของเฟดในการประชุมเดือนกันยายนทำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการลงทุนทองคำ
ตลาดกระทิงกำลังดิ้นรนเพื่อปกป้องระดับแนวรับที่มีอยู่ในปัจจุบันให้ได้มากที่สุด ในเซสชั่นยุโรปวันนี้ ราคาผันผวนและถูกกดลงต่ำกว่า 1742 ดอลลาร์ ยอดคำสั่งซื้อในทองคำลดลงอย่างมากเพราะกลัวความเสี่ยง เลยทำให้มีที่ว่างสำหรับการปรับตัวลดลงต่อก่อนการประชุมแจ็คสัน โฮลในวันพฤหัสบดี
นอกจากนี้ แรงเทขายของทองคำยังได้รับแรงหนุนจากดัชนีค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ในเซสชั่นยุโรป ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ยังคงอยู่เหนือ 108.15 ทำให้ยากต่อทองคำที่จะเรียกความเชื่อมั่นของแนวโน้มขาขึ้นให้กลับคืนมา
นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่านักลงทุนกำลังรอผลการประชุมใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่แจ็คสันโฮลในสัปดาห์นี้ เพื่อกำหนดแนวโน้มระยะยาวต่อไปของทองคำ นโยบายการเงินของเฟดในช่วงนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าราคาทองคำจะฟื้นตัวหรือปรับตัวลดลงต่อไป นโยบายการเงินที่เตึงตัวมากขึ้นอาจนำไปสู่การเทขายทองคำมากขึ้น ในขณะที่การลดขนาดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของทองคำอย่างค่อยเป็นค่อยไป
ก่อนหน้านี้ ราคาสินทรัพย์เสี่ยงเคยปรับตัวขึ้น เมื่อได้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมได้ปรับตัวลดลงต่อ ก่อให้เกิดความคาดหวังว่าเฟดจะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลง และความกลัวที่มีต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ได้ค่อยๆ ให้เหตุผลใหม่แก่นักลงทุนในการซื้อทองคำมากขึ้น
การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBOC) ได้เพิ่มความสนใจให้กับการลงทุนทองคำในหมู่นักลงทุนโดยเฉพาะจากตลาดฝั่งเเอเชีย ในวันจันทร์ที่ 22 สิงหาคม PBOC ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้รอบระยะเวลา 5 ปีเป็น 4.30% เทียบกับก่อนหน้านี้ 4.45% คณะกรรมการฯ ยังลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับหนึ่งปีเป็น 3.65% จากก่อนหน้านี้ที่ 3.70% สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากก่อนหน้านี้ PBOC ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลาง (MLF) ระยะเวลาหนึ่งปีให้กับสถาบันการเงินส่วนใหญ่ลง 10 bps
การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ขึ้นอยู่กับความจำเป็นในการฟื้นฟูระดับความต้องการเงินกู้ และผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เคยชะลอตัวลงจากมาตรการล็อกดาวน์จากโควิด-19 จนก่อให้เกิดการสะสมหนี้เป็นจำนวนมาก เมื่อพิจารณาจากการตัดสินใจล่าสุดของ PBOC นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าธนาคารกลางของประเทศอื่นๆ อาจเห็นสมควรใช้แนวทางเดียวกันและชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นของทองคำก่อนการประชุมเฟดที่แจ็คสันโฮลในสัปดาห์นี้
อย่างไรก็ตาม อันดับแรก ทองคำจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืน $1745 เพื่อเรียกความมั่นใจของนักลงทุนฝั่งกระทิงกลับมาให้ได้ก่อน หากไม่สามารถทำได้ อาจนำไปสู่การปรับตัวลดลงเพิ่มเติม จนอาจได้เห็นการทดสอบจุดต่ำสุดของเดือนก่อนหน้าที่ $1682
คาดการณ์ราคาทองคำ
ทองคำยังคงวิ่งอยู่ต่ำกว่าระดับแนวรับ $1745 ความล้มเหลวในการฟื้นตัวของทองคำจากบริเวณแนวรับปัจจุบันอาจทำให้เกิดการเทขายมากขึ้น โดยมีเป้าหมายต่อไปอยู่ที่ $1725 หากหลุดลงต่ำกว่านี้อาจนำไปสู่จุดต่ำสุดของเดือนก่อนหน้าที่ $1682 ความหวังเดียวสำหรับการฟื้นตัวของราคาทองคำคือดัชนีค่าเงินดอลลาร์ต้องอ่อนค่าลง ซึ่งตอนนี้กำลังขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 108.2
เหนือสิ่งอื่นใด นักลงทุนกำลังรอผลการประชุมใหญ่ที่สุดในรอบปีของเฟดในการประชุมแจ็คสัน โฮล เพื่อคาดการณ์ทิศทางราคาต่อไปในอนาคต อีกหนึ่งข่าวที่มีความสำคัญไม่แพ้กันคือการรายงานตัวเลข GDP เบื้องต้นของสหรัฐฯ QoQ ในวันพฤหัสบดีนี้ ข่าวเศรษฐกิจเหล่านี้สามารถสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำในสัปดาห์นี้เป็นอย่างมาก
