استمر الذهب في اتجاهه السلبي منذ بداية الأسبوع الجديد. إلتهم الدببة وجبة دسمة من الذهب الأسبوع الماضي، حيث خسر السعر أكثر من 580 نقطة، وانخفض من 1,801 دولار في بداية الأسبوع السابق إلى 1,745 دولار للأوقية.
حاول المضاربون على الارتفاع الدفاع عن مستوى الدعم خلال الجلسة الآسيوية اليوم ، لكن الدببة بدوا أقوى ، مما دفع السعر إلى الانخفاض خلال الجلسة الأوروبية اليوم.
يعتقد المحللون أن المخاوف المتزايدة بشأن رفع أسعار الفائدة بوتيرة أكثر تشدد من قبل بنك الاحتياط الفيدرالي خلال اجتماعه المقبل في سبتمبر تبقي المستثمرين بعيداً عن الذهب.
يكافح المضاربون على الارتفاع للدفاع عن مستوى الدعم الحالي مع تذبذب السعر حوله ودفعه للانخفاض حتى مستويات 1,742 دولارا خلال الجلسة الأوروبية اليوم. ومع ذلك، انخفض حجم الشراء بشكل كبير، مما يفسح المجال لمزيد من الهبوط المحتمل قبيل ندوة جاكسون هول يوم الخميس.
أعاق الصعود القوى لمؤشر الدولار أسعار الذهب حتى الآن. بقاء مؤشر الدولار فوق مستوى 108.15 حتى الجلسة الأوروبية يجعل من الصعب على الذهب استعادة زخمه الإيجابي الصاعد عند المستوى اليومي.
يعترف الاقتصاديون بأن المستثمرين ينتظرون نتائج ندوة جاكسون هول هذا الأسبوع لتحديد الاتجاه التالي طويل الأجل للذهب. تحدد السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال هذه الجلسة ما إذا كانت أسعار الذهب ستتعافى أو تستمر في اتجاهها السلبى. يمكن أن تؤدي السياسة النقدية الأكثر تشدداً إلى مزيد من عمليات البيع للذهب، في حين أن خفض وتيرة رفع أسعار الفائدة العنيف من المرجح أن يدعم الانتعاش التدريجي للذهب.
إن التوقعات بتباطؤ رفع أسعار الفائدة عطفاً على انخفاض معدل التضخم – في أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو ومخاوف حدوث ركود محتمل – تعطي المستثمرين أسبابا جديدة لإعادة شراء الذهب.
إضافة إلى ما تقدم، أثار قرار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الشعب الصيني اهتماما جديدا بالذهب بين المستثمرين، خاصة من المناطق الآسيوية، على أمل أن تحذو دول أخرى حذوها أيضاَ. خفض بنك الشعب الصيني سعر الفائدة الرئيسي للقروض لمدة خمس سنوات يوم الاثنين إلى 4.30٪ من 4.45٪ السابقة. كما خفضت اللجنة سعر الفائدة الرئيسي للقرض لمدة عام واحد إلى 3.65٪ ، بانخفاض عن الرقم القياسي السابق البالغ 3.70٪. يأتي ذلك بعد أن خفضت في السابق معدل قروض تسهيلات الإقراض متوسطة الأجل لمدة عام واحد لمعظم المؤسسات المالية بمقدار 10 نقاط أساس.
يستند القرار الأخير بخفض سعر الفائدة إلى الحاجة لاستعادة مزيد من الطلب على الائتمان ودفع النمو الاقتصادي الذي تباطأ حتى الآن بسبب عمليات الإغلاق الممتدة بسبب كوفيد-19 وتراكم الديون المرتفعة.
يعتقد عديد من المحللين أن البنوك المركزية الأخرى قد ترى الحاجة إلى السير على نفس مسار بنك الصين الشعبي وإبطاء رفع أسعار الفائدة وهو ما قد يؤدي إلى انتعاش الذهب قبل ندوة جاكسون هول هذا الأسبوع.
على الرغم من ذلك ، يحتاج السعر إلى الثبات أعلى مستوى الدعم الحالي عند 1,745 دولارا لجذب مزيد من المضاربين على الصعود. قد يؤدي فشل اسعار الذهب في الثبات أعلى مستوى الدعم الحالي إلى مزيد من الهبوط وربما إعادة اختبار أدنى مستوى في الشهر السابق عند 1,682 دولار للأوقية.
توقعات أسعار الذهب
يتداول الذهب حالياً دون مستوى الدعم 1,745 دولار ويأمل الثيران في ارتداد السعر من هذا المستوى. إذا فشل الذهب في الثبات أعلى |مستوى الدعم الحالي قد ينخفض أكثر إلى الهدف التالي عند 1,725 دولار. قد يؤدي الكسر دون هذا المستوى إلى استهداف أدنى مستوى في الشهر السابق عند 1,682 دولارا للأوقية.
الأمل الوحيد لانتعاش أسعار الذهب مجدداً هو انخفاض مؤشر الدولار، الذي يواجه حاليا مقاومة قوية عند 108.2.
يتطلع المستثمرون إلى قرارات بنك الاحتياط الفيدرالي خلال ندوة جاكسون هول لتحديد الاتجاه التالي الذي يجب استهدافه. من المهم الانتباه بنفس القدر من الاهتمام إلى نتائج تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأولي الأمريكي على أساس ربع سنوي الذي سيصدر يوم الخميس أيضاَ. قد تفرض هذه العوامل مجتمعة ضغوطا كبيرة على أسعار الذهب هذا الأسبوع.
