ในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ลดลงต่อเนื่องมาอยู่ที่ประมาณ 3,975 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงต้นเซสชันเอเชียวันศุกร์ เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมัน ผลตอบแทนพันธบัตร และความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น การลดลงดังกล่าวมีมากกว่าความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ภาพรวมตลาด
ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ลดลง 1.9% มาอยู่ที่ 3,984.64 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ในช่วงปลายเซสชันนิวยอร์กวันพฤหัสบดี หลังจากลดลงมากถึง 2% ในระหว่างวัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำของสหรัฐฯ ปิดตัวลง 1.5% ที่ 3,992.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์
ราคาทองคำอ่อนตัวลงอีกในช่วงเช้าของเซสชันเอเชียวันศุกร์ แตะระดับประมาณ 3,975 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น 0.2% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนเพิ่มสูงขึ้น
ภัยคุกคามด้านพลังงานขยายวงกว้างขึ้น
ความกังวลในตลาดทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากแหล่งข่าวสามแหล่งแจ้งกับรอยเตอร์ว่า อิหร่านได้ขอให้กลุ่มฮูตีในเยเมนเตรียมพร้อมที่จะขัดขวางการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบบับเอลมันเดบ หากสหรัฐฯ โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน อิหร่านและกลุ่มฮูตียังไม่ได้ยืนยันคำสั่งดังกล่าวอย่างเป็นทางการ
ภัยคุกคามดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากสหรัฐฯ โจมตีแนวป้องกันชายฝั่งและฐานยิงขีปนาวุธของอิหร่านอีกครั้ง ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบาง (ซึ่งเคยบรรลุไปแล้วในเดือนมิถุนายน) ได้พังทลายลง ส่งผลกระทบต่อการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเคยเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวประมาณหนึ่งในห้าของโลกก่อนเกิดความขัดแย้ง
ช่องแคบบับเอลมันเดบเชื่อมต่อทะเลแดงกับอ่าวเอเดน ในเดือนมิถุนายน มีน้ำมันประมาณ 7.4 ล้านบาร์เรลผ่านเส้นทางนี้ทุกวัน คิดเป็นประมาณ 7% ของการผลิตน้ำมันทั่วโลก ตามข้อมูลของ Kpler
อเล็กซ์ โฮเดส ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ตลาดพลังงานของ StoneX กล่าวว่า สถานการณ์ดังกล่าวสร้าง “ความเสี่ยงร้ายแรง” ที่เส้นทางการส่งออกน้ำมันหลักสองเส้นทางของภูมิภาคอาจเผชิญกับการหยุดชะงักพร้อมกัน
ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น
แม้ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะปิดลง 0.9% ที่ 84.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันพฤหัสบดี แต่ก็ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนหลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตของสหรัฐฯ ปิดที่ 78.95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ต้นทุนพลังงานและการขนส่งที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าอุปโภคบริโภค ทำให้ความพยายามของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อมีความซับซ้อนมากขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ให้โอกาสประมาณ 53% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ประกาศไปก่อนหน้านี้ในสัปดาห์จะอ่อนตัวลงก็ตาม
บาร์ต เมเลก หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของ TD Securities กล่าวว่า ราคาน้ำมันเบรนท์ที่สูงขึ้นทำให้ความเป็นไปได้ที่จะมีการ “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน” ยังคงมีอยู่ อัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะสูงขึ้นมักจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ เนื่องจากโลหะชนิดนี้ไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ย
ข้อมูลที่ลดลงมีอิทธิพลน้อยลง
ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคในสหรัฐฯ ลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีชะลอตัวลงเหลือ 3.5% จาก 4.2% ในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.6% จากปีก่อนหน้า
ราคาสินค้าผู้ผลิตก็ลดลง 0.3% ในเดือนมิถุนายน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของต้นทุนพลังงาน 6.4% อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเหล่านั้นส่วนใหญ่สะท้อนถึงสภาวะก่อนการเพิ่มขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการขนส่ง ซึ่งจำกัดอิทธิพลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต
แนวโน้มพลังงานที่เปลี่ยนแปลงไปช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์ และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลัง ดึงดูดนักลงทุนบางส่วนออกจากทองคำ ทองคำอาจได้รับประโยชน์จากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่การสนับสนุนนั้นอาจถูกบดบังเมื่อวิกฤตเดียวกันนั้นทำให้เกิดเงินเฟ้อและความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
โลหะมีค่าร่วงลง
เทรนด์ขาลงกระจายไปทั่วตลาดโลหะมีค่าในวงกว้าง ราคาสปอตโลหะเงินลดลง 3.6% เหลือ 55.68 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาแพลทินัมลดลง 3.1% เหลือ 1,621.83 ดอลลาร์ และราคาแพลเลเดียมลดลง 4.1% เหลือ 1,260.70 ดอลลาร์
การลดลงเป็นวงกว้างนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังตอบสนองต่อสภาวะทางการเงินที่ตึงตัวขึ้นมากกว่าการแสวงหาการป้องกันความเสี่ยงในกลุ่มโลหะ โลหะอุตสาหกรรมยังเผชิญกับความไม่แน่นอนว่าต้นทุนพลังงานและค่าขนส่งที่สูงขึ้นจะทำให้ความต้องการทั่วโลกลดลงหรือไม่
แนวโน้มตลาดลงทุน
นักลงทุนจะจับตาดูว่าความตึงเครียดจะลุกลามไปยังช่องแคบบาบเอลมันเดบหรือไม่ การจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะแย่ลงไปอีกหรือไม่ และราคาน้ำมันจะตอบสนองต่อการดำเนินการทางทหารเพิ่มเติมของสหรัฐฯ หรืออิหร่านอย่างไร
ตลาดจะประเมินความเห็นที่จะเกิดขึ้นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ของสหรัฐฯ เพื่อหาหลักฐานว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังเข้าใกล้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ดอลลาร์หรือผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ราคาทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ความคืบหน้าทางการทูตหรือตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงอาจช่วยรักษาเสถียรภาพราคาให้อยู่ต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์
