تقلبات السياسة النقدية في منتصف العام: كيف تؤثر قرارات البنوك المركزية على استراتيجية التداول الخاصة بك؟

يمثل يونيو محطة حاسمة في التقويم الاقتصادى العالمى للتداول ، حيث تعقد عدة بنوك مركزية كبرى اجتماعاتها الدورية خلال هذا الشهر، بما في ذلك بنك الاحتياط الفيدرالي (Fed)، البنك المركزي الأوروبي (ECB)، بنك إنجلترا (BOE)، وبنك اليابان (BOJ)، لاتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسات النقدية. لا يقتصر تأثير هذه القرارات على أسعار الفائدة فحسب، بل تُعيد تشكيلمعنويات السوق وتساهم في رسم اتجاهاتالعملات والسلع والمؤشرات والسندات لأشهر مقبلة.

تواريخ اجتماعات البنوك المركزية وأسعار الفائدة (يونيو-أغسطس 2025)

البنوك المركزيةالبلد/المنطقةأسعار الفائدةمواعيد الاجتماع
بنك الياباناليابان0.50%17 يونيو 2025
بنك الاحتياط الفيدرالي الولايات المتحدة4.50%18 يونيو 2025
بنك البرازيل المركزيالبرازيل14.75%18 يونيو 2025
بنك إنجلتراالمملكة المتحدة4.25%19 يونيو 2025
البنك الوطني السويسريسويسرا0.25%19 يونيو 2025
بنك الاحتياط الأستراليأستراليا3.85%8 يوليو 2025
بنك الاحتياط النيوزيلندينيوزيلندا3.25%9 يوليو 2025
البنك المركزي الأوروبيمنطقة اليورو2.15%24 يوليو 2025
البنك المركزي الروسيروسيا20.00%25 يوليو 2025
بنك كنداكندا2.75%30 يوليو 2025
بنك الاحتياط الهنديالهند5.50%6 أغسطس 2025

يُعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة لبنك الاحتياط الفيدرالي في 18 يونيو محطة محورية هذا العام، حيث تترقب الأسواق أدلة ومؤشرات حول توقيت ومعدل خفض أسعار الفائدة المحتمل، وسط تباطؤ في نمو الوظائف وتراجع تدريجي في معدلات التضخم.

ما أهمية أسعار الفائدة بالنسبة المتداولين؟ 

تُعدّ أسعار الفائدة أحد المحركات الرئيسية لاتجاهات الأسواق المالية، حيث تؤثر بشكل كبير على قرارات المتداولين وطبيعة مراكزهم في السوق.

  • يؤدي رفع أسعار الفائدة عادةً إلى تعزيز قيمة العملة، فيما يضغط على الأصول غير المُدرّة للعائد مثل الذهب (XAU/USD)، حيث تجذب العوائد المرتفعة تدفقات رأس المال.
  • على الجانب الآخر، تُضعف تخفيضات أسعار الفائدة العملة المعنية، وتُشجع على الاقتراض، وهو ما يدعم سوق الأسهم، لا سيما الأصول عالية المخاطر مثل أسهم التكنولوجيا.
  • إذا أبقى البنك المركزي على معدل أسعار الفائدة دون تغيير، عندئذ قد تتسبب التصريحات والقرارات المستقبلية الصادرة عنه فى تغير توقعات السوق، وهو ما يحفز بدوره تقلبات في أسواق العملات والسلع والمؤشرات.

مثال: كيف تؤثر لهجة البنك المركزي على السوق

قد تؤدي إشارة تيسيرية (Dovish) من بنك الاحتياط الفيدرالي، كالحديث عن تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة أو تبني نظرة حذرة، إلى إضعاف الدولار الأمريكي، وهو ما يدعم أسعار الذهب (XAU/USD) الذي يصبح أكثر جاذبية مع تراجع العوائد.

من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي رفع أسعار الفائدة المفاجئ أو اللهجة المتشددة إلى دعم الدولار الأمريكي، بالتوازي مع الضغط على الأسهم والعملات المرتبطة بالسلع الأساسية مثل الدولار الأسترالي (AUD) والدولار النيوزيلندي (NZD)، حيث تتأثر قيمة هذه العملات إلى حد كبير بحجم الصادرات وأسعار السلع العالمية. في هذه الأثناء، قد تحقق عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF) مكاسب خلال فترات العزوف عن المخاطرة.

أهمية ذلك: يُقلل خفض أسعار الفائدة من عائد الأصول المُدرة للعائد، مما يشجع المتداولين على التحول إلى الذهب أو الأسهم. في المقابل، يُؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تأثير معاكس، إذ يجذب رؤوس الأموال إلى العملة المعنية ويُبعدها عن الأصول المحفوفة بالمخاطرة.

live account middle east

متابعة البنوك المركزية: ما الذي يترقبه السوق؟

  1. بنك الاحتياط الفيدرالي (FED)

تراقب الأسواق عن كثب بنك الاحتياط الفيدرالي بحثًا عن أي أدلة على خفض متوقع محتمل فى أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. في ظل تباطؤ التضخم ونمو الوظائف، لا تزال التوترات التجارية والرسوم الجمركية تؤثر على سلاسل التوريد والأسعار، مما يفرض ضغوطًا إضافية على صناع القرار داخل المركزي الأمريكي. قد ينعكس أي تحوّل نحو لهجة التيسير النقدى على أداء الدولار الأمريكي، والذهب، والأسهم، والسندات.

الأسواق الرئيسية:

  • أزواج الدولار الأمريكي (EUR/USD، USD/JPY، GBP/USD)
  • الذهب (XAU/USD)
  • السندات الأمريكية (عوائد السندات لأجل سنتين و10 سنوات)
  1. البنك المركزي الأوروبي (ECB):

من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مجدداً، وذلك بعد ثلاثة تخفيضات سابقة هذا العام. أتاح تراجع التضخم في منطقة اليورو المجال لتعديل السياسات النقدية، وهي خطوة قد تُثقل كاهل اليورو وتدعم الأسهم الأوروبية.

الأسواق الرئيسية:

  • مؤشر DAX 40، مؤشر EuroStoxx 50
  1.  بنك إنجلترا (BOE):

يواجه بنك إنجلترا تحديًا يتمثل في الموازنة بين استمرار التضخم المرتفع والدعوات المتزايدة لتيسير السياسة النقدية. لذلك، قد تؤثر أي تغييرات في موقف السياسة النقدية أو التوجهات المستقبلية بشكل كبير على الجنيه الإسترليني وأسواق الأسهم البريطانية.

الأسواق الرئيسية:

  • مؤشر FTSE 100، سندات الخزانة البريطانية
  1.  بنك اليابان (BOJ)

يخفف بنك اليابان تدريجيًا سياساته النقدية فائقة التيسير في ظل ارتفاع التضخم. يتطلع المتداولون إلى أي تغييرات في سياسة التحكم في منحنى العائد أو أي خطوات للتشديد النقدي وهو ما يعزز سعر صرف الين.

الأسواق الرئيسية:

  • USD/JPY، EUR/JPY، AUD/JPY
  • مؤشر Nikkei 225، الأسواق المالية العالمية

بنوك مركزية أخرى تستحق المتابعة

تُعدّل هذه البنوك سياساتها النقدية استجابةً للاتجاهات العالمية، وضغوط التضخم، وتقلبات أسعار السلع:

  • البنك الوطني السويسري (SNB): EUR/CHF، USD/CHF
  • بنك كندا (BOC): USD/CAD
  • بنك الاحتياط الأسترالي (RBA): AUD/USD، AUD/JPY
  • بنك الاحتياط النيوزيلندي (RBNZ): NZD/USD

استراتيجيات التداول المتعلقة بقرارات البنوك المركزية

قد يشهد السوق تحركات قوية قبل الإعلان عن قرارات البنوك المركزية.

  1. كن مستعداً قبل الحدث

  • راجع بيانات التضخم والوظائف والنمو الاقتصادي الأخيرة.
  • راقب تصريحات المسئولين والتوقعات لمعرفة اتجاه السياسة النقدية.
  • تعرّف على العوامل التي يأخذها السوق في الاعتبار من خلال مراقبة العقود الآجلة لأسعار الفائدة.
  1. تداول بناءً على رد فعل السوق والبيانات المعلنة معاً

  • انتظر حتى تستقر التقلبات الأولية قبل الدخول.
  • أكِد تحليلك من خلال المؤشرات الفنية قبل فتح أي صفقة.
  • احذر من الاختراقات الكاذبة أو عدم التحكم النفسى فى التداول.
  1. قم بإدارة المخاطر وفقاً لتقلبات السوق

  • وسّع مسافة أوامر إيقاف الخسارة، ولكن قلّل حجم الصفقة لإدارة المخاطر.
  • راقب فروق الأسعار، والانزلاق السعري، وظروف التداول.
  1. صمّم استراتيجياتك حسب فئة الأصول

  • تتفاعل العملات مع الفروق في أسعار الفائدة.
  • يرتفع الذهب والسلع عند صدور إشارات تيسيرية، وتنخفض مع التلميح بتشديد السياسة النقدية.
  • تميل المؤشرات إلى الارتفاع مع تيسير السياسة النقدية، وتنخفض مع تشديد السياسة النقدية.
  • غالبًا ما تقود السندات توقعات الأسعار.
  1. نوّع تداولاتك وتحوّط.

  • استخدم أزواج العملات التقاطعية أو الأصول المترابطة لتقليل الانكشاف على المخاطر.
  • فكّر في الخيارات أو الأدوات المالية العكسية كأدوات تحوّط.
  1.  إلتزم بالخطة

  • حدّد قواعد الدخول والخروج في ظل الظروف المختلفة.
  • تجنّب مطاردة التحركات العشوائية أو الإفراط في التداول.

رؤية ATFX

تحرص ATFX على تزويد المتداولين بالأدوات والرؤى اللازمة للتعامل مع أحداث السوق الرئيسية. بينما تُشكّل البنوك المركزية آفاق الأسواق العالمية في يونيو، تُساعدك تحليلاتنا المفصلة وتحديثاتنا الفورية على مواكبة المستجدات واتخاذ قرارات تداول واثقة.

اطّلع على رؤى السوق للتعرف على تحليل الخبراء لاجتماعات السياسة النقدية وتأثيرها على أسواق الفوركس والذهب والمؤشرات وغيرها.

سجّل دخولك وقم بفتح حساب تداول ATFX لاقتناص فرص التداول فور ظهورها.

Recent Posts
تداول الآن!

“يمكنك البدء فى تعلم التداول عبر الانترنت بواسطة فتح حساب تجريبي مجانى. وهى خطوة أولى للتدرب ونقطة انطلاق ممتازة قبل فتح حساب تداول حقيقى

Popular posts
ATFX

شركة ATFX UK (AT Global Markets (UK) Ltd.) مخصصة لتقديم خدماتها للمستثمرين المحترفين والمؤسسات فقط، ولا تستقبل عملاء التجزئة بموجب ترخيص هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA).

للتقديم كعميل محترف أو لمزيد من المعلومات، يُرجى التواصل عبر البريد الإلكتروني: [email protected].

ATFX

🌍 مرحبًا بكم في ATFX!

لتزويدكم بأفضل تجربة تداول في العراق، يرجى زيارة موقعنا المحلي:

ستجدون هناك جميع المنتجات، والخدمات، ومعلومات الاتصال المصممة خصيصًا لكم.

شكرًا لاختياركم ATFX!

ATFX

Restrictions on Use

Products and Services on this website https://www.atfx.com/en-ae/ are not suitable
in your country. Such information and materials should not be regarded as or
constitute a distribution, an offer, or a solicitation to buy or sell any investments.
Please visit https://www.atfx.com/en/ to proceed.

ATFX

使用限制

本网站的产品及服务不适合英国居民。网站内部的信息和素材不应被视为分销,要约,买入或卖出任何投资产品。请继续访问 https://www.atfx.com/en/

ATFX

Restrictions on Use

Products and Services on this website are not suitable for the UK residents. Such information and materials should not be regarded as or constitute a distribution, an offer, or a solicitation to buy or sell any investments. Please visit https://www.atfx.com/en/ to proceed.

ATFX

Restrictions on Use

Please note, you may be accessing this page from outside Australia. Products and Services on https://www.atfx.com/en-au/ may not be suitable in your country. The information provided should not be considered as an offer, solicitation, or distribution for any investments.

Restrictions on Use

Products and Services on https://www.atfx.com/en-au/ are not suitable in your country. The information provided should not be considered as an offer, solicitation, or distribution for any investments.

Choose another region to see content specific to your location.

ATFX

Restrictions on Use

Products and Services on this website are not available for Hong Kong investors and not related to any corporation licensed by the Securities and Futures Commission in Hong Kong.

All the information and materials posted on this website should not be regarded as or constitute a distribution, an offer, solicitation to buy or sell any investments.

使用限制:本網站的產品及服務不適用於香港投資者及與任何香港證監會持牌公司無關。

網站內部的信息和素材不應被視為分銷,要約,買入或賣出任何投資產品。

ATFX

Restrictions on Use

AT Global Markets (UK) Limited does not offer trading services to retail clients.
If you are a professional client, please visit https://www.atfxconnect.com/