GBP/USD

يساعدنا الرسم البياني لأسعار صرف GBP USD الحية في إجراء التحليل الفني المباشر باستخدام أهم المؤشرات الفنية. تعتبر خطوط الاتجاه من بين المؤشرات الفنية الأكثر استخدامًا في هذا الصدد، حيث تساعدنا في إظهار ما إذا كان الاتجاه الحالي صعوديًا أم هبوطيًا أم عرضيًا. يُستخدم مؤشر الماكد بشكل رئيسي للتعرف على اتجاهات السوق، ومن له الغلبة، المشترون أم البائعون، فيما يُستخدم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمعرفة ما إذا كان السعر قد وصل إلى مرحلة ذروة البيع أو ذروة الشراء في مقابل الاتجاه السائد.

إذا أردت أن يحالفك الحظ عند تداول زوج الجنيه الإسترليني في مقابل الدولار الأمريكي، أو الاستثمار فيه على المدى الطويل، فإن ذلك يعتمد بشكل رئيسي على دقة توقعاتك للاتجاه الذي ستسلكه أسعار GBP USD. تحتاج أولاً إلى إعداد توقعاتك الخاصة، وبعدها شراء أو بيع (بحسب استراتيجيتك) كميات معينة من عملة GBP USD قبل أن يفعلها الآخرون. وبالتالي يمكن القول أن التداول والاستثمار في GBP USD يحاول بطريقة أو بأخرى اكتشاف القيمة الحقيقية من خلال الأسعار المتاحة لزوج الفوركس GBP USD، ثم تخمين ما إذا كان السوق سيتفق مع النتائج التي توصلت إليها. وعلى نفس القدر من الأهمية، يجب أن تكون جاهزًا باستراتيجية محددة للخروج من المواقف التي يثبت فيها أن توقعاتك لـ GBP USD كانت خاطئة.

هناك طريقتان رئيسيتان يمكنك من خلالها محاولة فهم سلوك GBP USD. يطلق على المدرسة الأولى ’تحليل الاقتصاد الكلي‘، وهي تنطوي على فهم الأوضاع السياسية والاقتصادية والنقدية في كلاً من بريطانيا والولايات المتحدة، ثم الاستثمار في عملة البلد الذي تتوقع تفوقه في الأداء الاقتصادي. يركز المستثمرون في أحيان كثيرة على البلد الذي يقدم أعلى سعر للفائدة باعتبار أنها تمثل السعر الحقيقي للأموال، أي تتوقف المفاضلة هنا بين الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي على سعر الفائدة الذي يحدده البنك المركزي في كل دولة. برغم ذلك، يركز المستثمرون في بعض الأحيان بشكل أكبر على النمو الاقتصادي، بمعنى شراء عملة البلد الذي حقق معدل نمو أقوى مقارنةً بالبلد الآخر. الجدير بالذكر أن سعر الفائدة الرئيسي لعملة كل بلد يرتبط بتوقعات النمو الاقتصادي والتضخم، ولهذا هناك تداخل كبير بين عوامل عِدة.

يرى البعض أن النظر إلى الوضع الاقتصادي الحالي في البلد المعني قد يكون كافيًا لأن ديناميات كل دولة تتغير عادةً بوتيرة بطيئة، في حين يجادل البعض الآخر بأن الحالة المستقبلية للوضع الاقتصادي والسياسي والنقدي هي الأكثر أهمية. في واقع الأمر، فإن كلا الحالتين، الحالية والمستقبلية، تلعب دورًا هامًا في بناء تقديراتنا حيث يمكننا استخدامها في تجنب التركيز على بعض البيانات أو الآراء الغامضة التي ربما يتغافل عنها عامة الناس.

تركز المدرسة الأخرى على نماذج السعر التاريخية لزوج GBP USD. يطلق على هذه المدرسة الفكرية التحليل الفني. الفكرة العامة هنا هو تتبع اتجاه سعر GBP USD والتداول معه في نفس المسار، أو محاولة التنبؤ بتوقيت انعكاس الاتجاه أو بدايته.  

كلتا المدرستين مهمتان، ولكن إذا كنت تحاول التنبؤ باتجاهات GBP USD على المدى الطويل، فإن المدرسة الأولى، أي تحليل الاقتصاد الكلي، تتفوق عادةً في هذا المضمار على التحليل الفني. يعزى ذلك إلى أن التحليل الفني يركز فقط على ما حدث في الماضي، وكيف يمكن أن يتكرر نفس السلوك في المستقبل. بعبارة أخرى، لا يهتم التحليل الفني بالعوامل المؤثرة على قرارات المستوردين أو المصدرين أو المستثمرين أو حتى محافظي البنوك المركزية. على العكس من ذلك، تركز مدرسة التحليل الاقتصادي على كافة العناصر سالفة الذكر عندما تحاول التنبؤ باتجاهات GBP USD على المدى الطويل.

إذا كنت تحاول التعرف على توقعات GBP USD خلال اليوم، أو في المدى القصير بشكل عام، فإن التحليل الفني سيكون هو الخيار الأفضل لأنه يقدم مستويات سعرية محددة يمكنك الاستعانة بها في إدارة صفقاتك. يمكن القول أن تحليل مؤشرات الاقتصاد الكلي هي طريقة ناجعة عند توقع اتجاهات المدى الطويل، ولكن ستكون عواقبها وخيمة إذا كنت تحاول الإمساك بحركة السعر في المدى القصير. لهذا السبب، يركز معظم خبراء الاقتصاد الكلي على وضع أهداف سنوية أو فصلية لأنه من الصعب تحديد توقيت وصول الأسعار إلى أهدافهم بدقة.

لا يعني ذلك بالضرورة استبعاد تحليل الاقتصاد الكلي تمامًا، لأن المؤشرات والأحداث الاقتصادية الهامة تصدر كل أسبوع تقريبًا، وهو ما يجعل حتى متداولي المدى القصير مطالبين بمراقبة التقويم الاقتصادي لمعرفة الأوقات التي قد ترتفع فيها حدة تذبذبات السوق، وما قد يصاحبها من قفزات لزوج GBP USD.  

هناك طرق مختلفة للتداول بمساعدة التحليل الفني، ولكن سنقتصر في هذه المقالة على تحليل نموذج واحد، ولكنه فعال للغاية: المستطيل.

يتشكل نموذج المستطيل عندما يحاصر السوق زوج GBP USD داخل نطاق مكون من أرضية وسقف تشكلها سلسلة من الأسعار. يطلق على الحد السفلي مصطلح الدعم، فيما يطلق على الحد العلوي المقاومة. دعنا نفترض أن سعر GBP USD قد ارتد من 1.15 عدة مرات خلال شهري مايو ويونيو، بينما وجد السعر مقاومة خلال تلك الفترة عند المستوى 1.17. كما ترى على الرسم البياني، يتواجد خط الدعم في هذه الحالة عند 1.15، فيما تتواجد المقاومة عند 1.17. الفرق بين هذين المستويين يبلغ 0.02.

إذا كان GBP USD يتداول أسفل 1.15، فإن ذلك سيكبد جميع المشترين خلال مايو ويونيو خسائر، وربما يضطرون في نهاية المطاف إلى إغلاق صفقاتهم أسفل 1.15 مباشرةً لتقليل الخسارة. يعني ذلك أنه عندما يتداول السعر دون 1.15 فسوف تتفوق ضغوط البيع على ضغوط الشراء، ما سيدفع الزوج للتراجع.

إلى أي مدى يمكن أن ينخفض السعر؟ استنادًا إلى مساحة نموذج المستطيل، يتم طرح الفرق بين مستوى الدعم 1.15 ومستوى المقاومة 1.17 من خط الدعم لتحديد الهدف المحتمل. في هذا المثال، فإن السعر قد يصل إلى 1.15 - 0.02 = 1.13، أي سينخفض بنحو 200 نقطة. أما إذا تداول السعر أعلى 1.17، فإننا في هذه الحالة سنفترض أن رحلته الصعودية ستصل إلى 1.19. يطلق على التداول عندما يكسر السعر مستويات الدعم والمقاومة ’تداول الاختراقات‘، وهي استراتيجية يراها البعض أسهل طريقة للمتاجرة لأنها تحدد خطوات واضحة سيقوم المتداول بتنفيذها بمجرد اختراق السعر لنطاق الحركة الحالي.

بعد أن تعرفت على تفاصيل نموذج المستطيل، يمكنك البحث عن هذا النموذج الفني على أطر زمنية مختلفة، مثل الخمس دقائق إذا كنت مهتمًا بالتداول على المدى القصير. أما إذا كنت مهتمًا بالتداول على مدى أطول زمنيًا، يمكنك البحث عن نفس النموذج ولكن على إطار الاربع ساعات أو اليومي. وبشكل عام، كلما كان الإطار الزمني الذي تتداول عليه أصغر، مثل الخمس دقائق، كلما ارتفعت مخاطر واحتمالات فشل النموذج في تحقيق أهدافه.   على العكس من ذلك، فإن ظهور نفس النموذج الفني على الرسم البياني اليومي لزوج GBP USD سيعطي إشارات أكثر موثوقية. الآن لديك طريقة محددة يمكنك استخدامها في تحليل مخطط GBP USD.

تعتبر تكلفة إقراض أو اقتراض الأموال عاملاً رئيسيًا يجب أن يأخذه متداولي العملات بعين الاعتبار. كمثال على ذلك، إذا كنت تنوي استثمار 100,000$، فهل ستفكر في إيداع أموالك لدى بنك بريطاني يدفع عائدًا بنسبة 3% سنويًا أم لدى بنك أمريكي يدفع فائدة سنوية 1%؟ إذا لم تكن هناك اختلافات أخرى في المزايا والمخاطر لدى كل بنك، فإن الخيار العقلاني هو وضع هذا المبلغ لدى البنك البريطاني لأنه ببساطة سيعطيك عائد أكبر.

تعتبر معدلات الفائدة المرتفعة أيضًا أحد الأعراض المصاحبة لفترات ارتفاع النمو الاقتصادي و/أو التضخم. النمو الاقتصادي القوي هو بحد ذاته خبر سار، ولكن ارتفاع التضخم الذي قد يصاحبه يؤدي إلى تآكل القيمة الحقيقية للأموال.

عندما تمر الدولة بمرحلة من ازدهار النمو الاقتصادي، تميل أسعار الفائدة، والتي تعبر في جوهرها عن تكلفة اقتراض الأموال، هي الأخرى للارتفاع بسبب المنافسة على اقتراض الأموال. كمثال على ذلك، ظلت أسعار الفائدة في منطقة اليورو منخفضة لفترة طويلة في ظل محدودية فرص الاستثمار بالتوازي مع انخفاض معدل التضخم. على العكس من ذلك، هناك الكثير من فرص الأعمال في العديد من الأسواق الناشئة، ما يؤدي بدوره إلى زيادة الطلب على اقتراض الأموال من قبل المستثمرين ورجال الأعمال، الأمر الذي سيؤدي في نهاية المطاف إلى ارتفاع سعر الفائدة في هذا البلد.

في المرحلة اللاحقة، ستجتذب أسعار الفائدة المرتفعة المزيد من أموال المستثمرين الراغبين في الاستفادة من العوائد المرتفعة التي تقدمها البنوك. وعلاوة على ذلك، سيفكر كثيرون في الاستثمار في هذا البلد بسبب فرص النمو الواعدة.

يعني التضخم المرتفع أن قيمة العملة أخذة في التراجع، وهو ما قد يثبط شهية المستثمرين للعمل في هذا البلد.  

على العكس من ذلك، تساعد المعدلات المرتفعة للنمو الاقتصادي وسعر الفائدة على اجتذاب رؤوس الأموال، وهو ما يدعم بدوره قيمة العملة الوطنية. ولكن على الجانب الآخر قد يكون لمعدلات التضخم المرتفعة تأثير معاكس. وعلى أية حال، ينظر المستثمر عندما يضخ أمواله في بلد ما إلى معدلات النمو الاقتصادي والتضخم وأسعار الفائدة كحزمة واحدة قبل اتخاذ قراره بالاستثمار في هذا البلد من عدمه.    

تبدأ ساعات تداول GBP USD في سوق الفوركس من يوم الأحد وتستمر حتى الجمعة بتوقيت نيويورك. برغم ذلك، لا يصل نشاط السوق على زوج الباوند دولار إلى ذروته خلال تلك الفترة، حيث يجري تنفيذ معظم صفقات التداول خلال ساعات العمل الأوروبية.

تنتظر البنوك اليابانية عادةً افتتاح أسواق لندن وفرانكفورت في فترة ما بعد الظهيرة قبل أن تبدأ تعاملاتها، ولهذا السبب تستحوذ جلسة تداول لندن على النصيب الأكبر من أحجام تداول العملات. وبحلول منتصف اليوم بتوقيت لندن، يبدأ متداولو نيويورك في الانضمام مع بدء الجلسة الصباحية في الساحل الشرقي. يشهد زوج GBP USD خلال هذه الفترة القدر الأكبر من النشاط خلال اليوم. تبدأ أحجام التداول في التضاؤل رويدًا رويدًا اعتبارًا من الساعة 17:00 بتوقيت لندن. برغم ذلك، يظل السوق مفتوحًا لأن المتداولون الأمريكيون لازالوا في مكاتبهم بانتظار انضمام نظرائهم في آسيا مرة أخرى.

في ظل هدوء التداولات خلال الجلسة الآسيوية، تميل معظم الأسعار إلى التحرك في نطاقات ضيقة. هذا الوضع يعطي فرصة لمتداولي GBP USD لتحقيق نتائج أفضل عند استخدام استرتيجيات التداول العرضي أثناء الفترة الآسيوية.

تعني استراتيجية نطاق GBP USD أن المتداول سيبيع عندما يصل السعر إلى مستوى المقاومة ويشتري عندما يقترب السعر من مستويات الدعم. يتكيف المتداولون مع هذا الوضع من خلال استهداف تحقيق أرباح صغيرة، لأن التغير في السعر يكون محدودًا خلال تلك الفترة. وللتغلب على عقبة محدودية الأرباح المحققة من التغيرات الطفيفة في السعر، يقدم بعض الوسطاء مثل GBP/USD الرافعة المالية والتي تساعد على مضاعفة أثر التغير الطفيف للسعر بالنسبة المئوية. على سبيل المثال، فإن استخدام الرافعة المالية سيحول تغير السعر بنسبة 0.1% إلى تغير بنسبة 1% أو 10% أو حتى أكثر. برغم ذلك، ينبغي أن تأخذ بعين الاعتبار أن الرافعة المالية المرتفعة قد تؤدي إلى مضاعفة خسائرك بنفس القدر في حال تحرك السعر في اتجاه معاكس لصفقتك. هذا السبب دفع شركات الوساطة المرموقة مثل ATFX إلى أن تقدم لعملائها دورات تدريبية وأدوات تداول مجانية تركز على تعليم المتداولين كيفية التحكم في صفقاتهم وإدارة مخاطر التداول على النحو الأمثل.

يزداد نشاط التداول مع بدء الجلسة الأوروبية، ولهذا نلاحظ أن الأسعار تبدأ هي الأخرى في كسر نطاقات التداول التي تحركت فيها خلال الفترة الآسيوية. على سبيل المثال، قد يتداول GBP USD بين 1.15 و1.16 طوال معظم ساعات الجلسة الآسيوية، ولكن مع افتتاح الأسواق في لندن ونيويورك قد يكسر السعر مستوى الدعم 1.15 ويحاول الوصول إلى 1.14، أو ربما يكسر أعلى 1.16 محاولاً الوصول إلى 1.17.

يفضل البعض تداول الاختراقات السعرية من خلال استخدام الاستراتيجيات والأنظمة التي تعتمد على نفس الفكرة خلال جلسة تداول GBP USD في هذه الفترة. تعني استراتيجية الاختراق أن المتداول سيشتري عندما يكسر السعر أعلى قمة سابقة على أساس الاعتقاد بأن السعر سوف يستمر في الارتفاع. أما إذا كسر GBP USD أسفل خط الدعم، فإن تلك تعتبر إشارة لفتح صفقة بيع والرهان على أن السعر سيواصل الانخفاض بمجرد الكسر أسفل مستويات الدعم.

باختصار، تعتبر الجلسة الأوروبية هي جلسة التداول الأكثر نشاطًا، ولهذا يراها البعض الفترة الأفضل لتداول GBP USD. ولكن في نهاية المطاف، يعتمد الأمر برمته على السمات الشخصية واستراتيجية التداول لدى كل متداول، ناهيك عن قدرته على التداول خلال الفترة المذكورة. كمثال على ذلك، قد يجد المتداول الياباني صعوبة في البقاء مستيقظًا طوال الليل للحقاق بالجلسة الأوروبية. تُظهر التجارب السابقة أن أفضل الشهور لتداول زوج الباوند دولار هي تلك التي تقع خارج فصل الصيف لأن تذبذبات السوق تميل إلى الانخفاض خلال شهور الصيف حتى أثناء الجلسة الأوروبية. مع ATFX، يمكنك التداول من الأحد إلى الجمعة والتمتع بفروق أسعار (سبريد) منخفضة طوال جميع جلسات التداول.