Biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed, vốn thu hút sự chú ý lớn của thị trường trong tuần này, sắp được tiết lộ. Đánh giá về đợt tăng lãi suất 75 điểm cơ bản vào giữa tháng 6, các biên bản tháng 6 có thể sẽ trở nên diều hâu hơn. Fed dự kiến sẽ tiếp tục nhấn mạnh quyết tâm kiềm chế lạm phát cao kỷ lục. Các nhà đầu tư quan tâm hơn đến việc xác định lộ trình tăng lãi suất có thể xảy ra trong tương lai từ biên bản cuộc họp tháng 7 của FOMC. Nhiều người đang tìm kiếm đánh giá của Fed về tác động của việc tiếp tục tăng lãi suất đối với nền kinh tế Mỹ, vốn sẽ quyết định xu hướng tiếp theo của đồng đô la Mỹ và chứng khoán Mỹ.
Kể từ đầu năm nay, Fed đã nâng lãi suất chuẩn thêm 150 điểm cơ bản. Nhiều người lo ngại rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đã bước vào một cuộc suy thoái. Tuy nhiên, những nhận xét gần đây của Powell cho thấy ông không thay đổi quyết tâm đối phó với lạm phát. Ông nói rằng ngay cả khi quá trình này có thể “đau đớn hơn”, ông sẽ tiếp tục tăng giá.
Trong quá khứ, Jerome Powell đã chỉ ra rằng ông lo lắng hơn về nguy cơ không thể kiềm chế lạm phát cao kỷ lục. Mối quan tâm hàng đầu của ông không phải là khả năng tăng lãi suất quá nhanh và đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Thay vào đó, ông lập luận rằng Fed phải tăng lãi suất nhanh chóng, ngay cả khi làm như vậy sẽ làm tăng nguy cơ suy thoái ở Mỹ. Powell tin rằng các hành động của Fed sẽ tránh được rủi ro kinh tế nghiêm trọng hơn do lạm phát gia tăng đang cố thủ. Ông cho biết Fed không có thời gian để nâng dần lãi suất vì lo ngại rằng môi trường lạm phát cao hiện nay có thể khiến người tiêu dùng và các nhà hoạch định giá kỳ vọng giá tiếp tục tăng.
Phát biểu của Powell cho thấy lập trường chính sách tiền tệ diều hâu của Fed không thay đổi, bao gồm cả lập trường về việc tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, nó cũng phản ánh mong muốn của Fed trong việc cân bằng giữa việc giảm thiểu nguy cơ suy thoái và kiềm chế lạm phát một cách hiệu quả. Do đó, theo công cụ “FedWatch” của CME, thị trường hiện kỳ vọng Xác suất Fed nâng lãi suất 75 điểm cơ bản trong tháng 7 đạt 85,6%, và xác suất tăng lãi suất 50 điểm cơ bản là 14,4%. .
Những nhận định này tiếp tục hỗ trợ xu hướng ngắn hạn của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, đã có sự điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng lãi suất trước đó. Thị trường hiện tại vẫn đang chờ đợi dữ liệu CPI tháng 6 được Hoa Kỳ công bố vào ngày 13/7 để phán đoán tình hình kinh tế mới nhất. Nhiều người đang chờ xem liệu suy thoái kinh tế có quá nghiêm trọng để ảnh hưởng đến đà tăng của đồng đô la Mỹ hay không. Ngoài ra, ECB đã thông báo về việc khởi động kế hoạch tăng lãi suất vào tháng 7, với nhiều đợt tăng lãi suất dự kiến sau tháng 9. ECB không loại trừ khả năng tiếp tục tăng lãi suất khiến đồng euro bắt đầu mạnh lên. Đồng euro mạnh sẽ gây ra một số hạn chế tăng giá đối với hướng đi trong tương lai của đồng đô la Mỹ.
Biểu đồ trên cho thấy xu hướng đồng đô la trong suốt nửa đầu năm nay, được theo dõi bởi chỉ số đô la của Wall Street Journal, là khá lạc quan. Chỉ số này theo dõi hoạt động của đô la Mỹ so với 16 loại tiền tệ và đã tăng 8% trong năm nay, mức tăng tốt nhất kể từ giai đoạn tương tự vào năm 2010. Tuy nhiên, xu hướng của đô la Mỹ trong nửa cuối năm có một số hạn chế bổ sung có thể hạn chế mức tăng của nó. Nó có thể không tốt bằng màn trình diễn ấn tượng trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, trừ khi áp lực giảm đáng kể tồn tại trên nền kinh tế toàn cầu, tiền sẽ tiếp tục đi vào đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn, điều này có thể cho phép nó lấy lại động lực.
Triển vọng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn không mấy lạc quan. Các nhà đầu tư lo ngại nền kinh tế Mỹ và các nền kinh tế hàng đầu thế giới sẽ rơi vào suy thoái trong khi giá cả tăng cao gây bất ổn cho xu hướng thị trường của nhiều nước. Nếu biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed nhấn mạnh tính cấp thiết trong việc kiềm chế lạm phát, giải thích rằng các biện pháp tăng lãi suất tháng 6 khi cần thiết sẽ không tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ. Một lập trường diều hâu có thể đẩy đồng đô la lên cao hơn và khiến chỉ số đô la phục hồi, trong khi giá vàng gần đây dao động trên mốc 1800 đô la có thể vẫn chịu áp lực.
