ในวันจันทร์ ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นมากกว่า 1% หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขยายเวลา 48 ชั่วโมงให้อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะลดความตึงเครียด ลดความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมาสี่สัปดาห์ ดัชนี S&P 500 (SPX) พุ่งขึ้น 1.12% สู่ระดับ 6,632.75 ในขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 (NDX) เพิ่มขึ้น 1.24% สู่ระดับ 24,400.50 พลิกกลับจากที่ร่วงลงในตลาดฟิวเจอร์สเมื่อวันอาทิตย์
ภาพรวมตลาด
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.47% มาอยู่ที่ 41,654 จุดจากที่ร่วงลงในช่วงเช้า สิ้นสุดการลดลงต่อเนื่องสี่สัปดาห์ที่เกิดจากความกังวลเรื่องสงคราม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (LCOc1) ร่วงลงกว่า 10% สู่ระดับ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อหลังจากที่ทรัมป์สั่งระงับการโจมตีเป็นเวลาห้าวัน ราคาทองคำลดลง 127 ดอลลาร์ สู่ระดับ 4,374 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ยังคงอยู่ที่ 3.978%
ตัวกระตุ้นความขัดแย้ง
ในตอนแรก ทรัมป์ได้คำขาดเส้นตายให้อิหร่านเปิดช่องแคบ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมัน 20% ของโลก หรือเผชิญกับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน อิหร่านขู่ว่าจะตอบโต้ในพื้นที่พลังงานต่างๆ ทั่วตะวันออกกลาง ทำให้เส้นทางดังกล่าวปิดมาตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในวันอาทิตย์สะท้อนถึงความวิตกกังวลสูงสุด สัญญา S&P 500 ลดลง 0.3% สู่ระดับ 6,542 จุด [page]
การลดความตึงเครียดเปลี่ยนไป
ทรัมป์อ้างว่ามี “การเจรจาที่สร้างสรรค์” กับอิหร่าน และขยายกำหนดเส้นตายออกไปแม้ว่าเตหะรานจะปฏิเสธ ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นในตลาดเพิ่มขึ้น ตลาดเปลี่ยนจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ฉุดดัชนี S&P 500 ลง 1.5% เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว และ 4-7% ในช่วง 30 วัน “การหยุดโจมตีนี้ช่วยซื้อเวลาและลดความผันผวนของราคาน้ำมัน” เทรดเดอร์ในนิวยอร์กกล่าว
การไหลเวียนของสินทรัพย์ในวงกว้าง
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวลดลง 0.24% สู่ระดับ 99.343 เนื่องจากแรงซื้อในสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ดัชนี Nasdaq ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีนำหน้าการปรับตัวขึ้นเพราะความตึงเครียดลดลง ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวลงท่ามกลางราคาน้ำมันเบรนท์ที่ร่วงลง ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทรงตัวหลังจากธนาคารกลางส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมัน
นัยสำคัญทางเศรษฐกิจมหภาค
ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดแรงกดดันต่อเส้นทางการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด หลังจากส่งสัญญาณคงใช้นโยบายเข้มงวดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การทำสงครามเป็นเวลานานได้กระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ทำให้ธนาคารทั่วโลกจับตาดูการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การแก้ไขปัญหาอย่างรวดเร็วสนับสนุนการเติบโตของสหรัฐฯ แต่เผยให้เห็นจุดอ่อนด้านพลังงาน ความตึงเครียดที่ยืดเยื้ออาจเสี่ยงต่อการเกิดภาวะเศรษฐกิจชะงักงันอีกครั้ง
ความเสี่ยงสำคัญในอนาคต
นักลงทุนจับตาดูสัญญาณการปฏิบัติตามข้อตกลงของอิหร่าน ความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับการขนส่งทางเรือในช่องแคบไต้หวัน ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ และความเห็นของเฟดจะวัดการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การฟื้นตัวจากความตึงเครียดอาจทำให้การปรับตัวกลับเป็นขึ้นอย่างรวดเร็ว
