Tất cả sự chú ý đều đang đổ dồn về Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khi cơ quan này chuẩn bị cho cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) mang tính bước ngoặt vào ngày 16 – 17 tháng 9 năm 2025. Sau nhiều tháng đồn đoán và tranh luận, các thị trường đang chờ xem liệu Fed cuối cùng có thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên được trông đợi từ lâu trong năm nay hay không.
Quyết định này không chỉ là một chính sách nội bộ của Hoa Kỳ mà còn mang lại những hệ lụy toàn cầu, định hình hướng biến động của tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa. Đối với các nhà giao dịch, việc hiểu rõ những tác động này là rất quan trọng, vì kết quả của cuộc họp sẽ ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch thông qua giá tài sản, tâm lý thị trường và sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Với rất nhiều rủi ro tiềm ẩn, cuộc họp này được dự đoán sẽ là một trong những sự kiện được theo dõi sát sao nhất trong lịch trình của mọi nhà giao dịch.
Những kỳ vọng trong cuộc họp FOMC tháng 9/2025
Kỳ vọng thị trường nghiêng về quyết định cắt giảm lãi suất
Kỳ vọng đang nghiêng về khả năng cắt giảm lãi suất, được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính:
1. Thị trường lao động hạ nhiệt:
Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tháng 7 cho thấy dấu hiệu sụt giảm đáng chú ý, chỉ có 73.000 việc làm mới được tạo ra, thấp hơn nhiều so với dự báo 110.000. Quan trọng hơn, các số liệu của tháng 5 và tháng 6 đã được điều chỉnh giảm mạnh, từ 144.000 và 147.000 xuống chỉ còn 19.000 và 14.000 – tổng cộng điều chỉnh giảm 258.000. Tỷ lệ thất nghiệp cũng tăng lên 4.2%, làm dấy lên lo ngại về đà suy yếu của nền kinh tế.
2. Lạm phát đang giảm:
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 cho thấy mức tăng so với tháng trước khá khiêm tốn: chỉ 0,2% của lạm phát toàn phần, trong khi chỉ số so với cùng kỳ năm ngoái giảm xuống còn 2,7%, tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của Fed. Tiến bộ này mang lại cho các nhà hoạch định chính sách nhiều dư địa hơn để cân nhắc việc cắt giảm lãi suất mà không làm tổn hại đến nhiệm vụ kiểm soát lạm phát.
Tính đến ngày 26 tháng 8 năm 2025, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là 87,3%, với 12,7% khả năng Fed sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, những kỳ vọng này vẫn có thể thay đổi khi có thêm dữ liệu mới.
Cắt giảm hay giữ nguyên: Tác động tiềm ẩn đến thị trường ngoại hối, hàng hóa và cổ phiếu
Quyết định của Fed sẽ có tác động ngay lập tức và rõ rệt đối với các loại tài sản chính. Đây là những diễn biến các nhà giao dịch cần theo dõi:
1. Thị trường ngoại hối
Nếu cắt giảm: Đồng đô la Mỹ có thể suy yếu khi chênh lệch lợi suất thay đổi, hỗ trợ các loại tiền tệ chính như EUR, GBP và JPY.
Nếu giữ nguyên: Đồng đô la Mỹ có thể phục hồi, do các nhà đầu tư đánh giá lại thời gian nới lỏng chính sách của Fed.
Các kịch bản tiềm năng của tỷ giá EUR/USD theo các quyết định của Fed:
2. Thị trường hàng hóa
Nếu cắt giảm: Đồng đô la Mỹ yếu hơn có thể hỗ trợ các tài sản được định giá bằng đô la như vàng và bạc; các mặt hàng nhạy cảm với tăng trưởng như dầu và đồng cũng có thể hưởng lợi từ kỳ vọng nhu cầu được cải thiện.
Nếu giữ nguyên: Giá vàng có thể chịu áp lực từ một đồng đô la mạnh hơn, trong khi các kim loại công nghiệp có thể mất động lực trong bối cảnh tâm lý lạc quan về tăng trưởng giảm dần. Tuy nhiên, dầu chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ động lực nguồn cung như các quyết định của OPEC+ và các yếu tố địa chính trị, do đó chính sách của Fed có thể có tác động hạn chế hơn.
Các kịch bản tiềm năng của tỷ giá XAU/USD theo các quyết định của Fed:
3. Thị trường cổ phiếu
Nếu cắt giảm: Chi phí vay thấp hơn có thể thúc đẩy thị trường cổ phiếu tăng giá, cải thiện triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp và hỗ trợ tâm lý chấp nhận rủi ro.
Nếu giữ nguyên: Thị trường có khả năng giảm điểm, do các thị trường đảo ngược xu hướng đặt cược vào khả năng nới lỏng chính sách.
Các kịch bản tiềm năng của NAS100 theo các quyết định của Fed:
Cách các nhà giao dịch có thể giữ vững danh mục giữa biến động thị trường
Mặc dù các quyết định của Fed là khó đoán, các nhà giao dịch có thể chuẩn bị sẵn sàng bằng cách dự đoán và quản lý sự biến động sau quyết định đó. Phương pháp tiếp cận chủ yếu bao gồm:
1. Luôn cập nhật thông tin:
Thường xuyên theo dõi các thông báo, bài phát biểu và dữ liệu quan trọng của Fed như số liệu việc làm, lạm phát và tăng trưởng. Tập trung vào bối cảnh: liệu Fed đang phát tín hiệu thắt chặt hay nới lỏng tiền tệ, và điều đó phù hợp với kỳ vọng thị trường như thế nào.
2. Quản lý rủi ro một cách khôn ngoan:
Khoảng thời gian gần với những thông báo quan trọng thường có đặc điểm là thị trường biến động mạnh và giá thay đổi nhanh chóng. Nhà đầu tư nên thận trọng trong kế hoạch điều chỉnh kích thước vị thế và sử dụng các lệnh dừng lỗ.
3. Nắm bắt cơ hội:
Những thay đổi trong chính sách tiền tệ thường tạo ra các xu hướng trên các tài sản có tương quan. Một động thái nới lỏng của Fed có thể làm suy yếu đồng đô la Mỹ, trong khi hỗ trợ giá vàng và cổ phiếu. Ngược lại, một động thái thắt chặt có thể nâng giá đồng đô la và gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Nhận biết những mối tương quan này giúp các nhà giao dịch tự tin hơn khi hành động.
ATFX hỗ trợ các nhà giao dịch như thế nào
ATFX trang bị cho khách hàng các công cụ, phân tích chuyên sâu và hỗ trợ cần thiết để tự tin vượt qua những biến động nhanh chóng của thị trường.
1. Phân tích thị trường chuyên sâu:
Tiếp cận kịp thời các thông tin cập nhật thường xuyên và chuyên sâu từ những chuyên gia giàu kinh nghiệm và đội ngũ phân tích chuyên biệt của ATFX.
2. Nền tảng giao dịch tiên tiến:
Giao dịch trên các nền tảng thân thiện với người dùng được trang bị các công cụ đồ thị chuyên nghiệp, nguồn cấp tin tức thời gian thực và tốc độ khớp lệnh nhanh chóng.
3. Các tính năng quản lý rủi ro:
Các nhà giao dịch có thể sử dụng lệnh dừng lỗ, tính năng bảo vệ số dư âm và các tài liệu giao dịch để gia tăng khả năng đưa ra quyết định sáng suốt.
Thị trường đang biến đổi nhanh chóng, và quyết định của Fed vẫn còn chưa chắc chắn. Dù Fed quyết định cắt giảm hay giữ nguyên lãi suất, việc chuẩn bị kỹ lưỡng và luôn nhạy bén với động lực thị trường là chìa khóa cho sự thành công. Hãy bình tĩnh và giao dịch tự tin cùng ATFX.
