ในวันอังคาร ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่ำกว่า 4,350 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ หลังเห็นรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ลดความหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น
ณ เวลา 03:02 GMT ราคาทองคำสปอตลดลง 0.4% สู่ระดับ 4,313.11 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงต่อจากวันศุกร์ที่ราคาทองคำลดลงประมาณ 3% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนสิงหาคม (GC=F) ลดลง 0.7% สู่ระดับ 4,336.30 ดอลลาร์
ภาพรวมตลาด
ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,325 ดอลลาร์ ในช่วงต้นเซสชันเอเชีย ยังคงอยู่ในช่วงทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง และความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น
ราคาทองคำลดลง 8.64% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 30.09% นับตั้งแต่ต้นปี ตามข้อมูลการซื้อขาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนเพิ่มสูงขึ้น
รายละเอียดเหตุการณ์
รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงาน 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวอยู่ที่ 4.3% ซึ่งข้อมูลดังกล่าวทำให้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง
ขณะนี้ นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 43% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 14% เมื่อเดือนที่แล้ว ตามเครื่องมือ CME FedWatch แหล่งข้อมูลอื่นระบุว่าตลาดมองเห็นโอกาสมากกว่า 50% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยมีการประมาณการหนึ่งอยู่ที่ 72%
บริบทเบื้องหลัง
ทองคำทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย ทำให้มีความน่าสนใจน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยถ่วงดุล อิหร่านหยุดโจมตีอิสราเอล แต่เตือนว่าอาจกลับมาโจมตีอีกครั้งหากอิสราเอลยังคงโจมตีเลบานอน
TD Securities ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 คาดว่าราคาเฉลี่ยจะอยู่ที่ 4,550 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 และ 4,700 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ลดลง 3% และ 10% ตามลำดับจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ธนาคารเตือนว่าราคาทองคำอาจทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์หากราคาน้ำมันยังคงอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
สิ่งที่ต้องติดตาม
นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในวันพุธ และข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตในวันพฤหัสบดี เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
สามปัจจัยที่ต้องติดตามต่อไป:
- ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI และ PPI บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ย
- สถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอล และความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน
- ราคาทองคำจะสามารถกลับไปที่ 4,350 ดอลลาร์เพื่อรักษาระดับที่มีเสถียรภาพได้หรือไม่ หรือทองคำจะลดลงไปสู่ระดับแนวรับ 4,200 และ 4,000 ดอลลาร์
