الدولار يرتفع إلى أعلى مستوى له منذ قرابة شهرين
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ليصل إلى 101.10 نقطة يوم الأربعاء، 23 سبتمبر، مسجلاً بذلك أقوى مستوياته منذ شهر يوليو. وجاء هذا الارتفاع في ظل تزايد رهانات المتداولين على اتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو المزيد من تشديد السياسة النقدية، وبالتزامن مع عمليات بيع حادة شهدتها سندات الخزانة.
توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تحرك السوق
رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي – وهي أول زيادة من نوعها منذ ثلاث سنوات – وأشار مسؤولون منذ ذلك الحين إلى احتمالية الحاجة لمزيد من الزيادات. وتشير بيانات مجموعة “سي إم إي” (CME Group) إلى أن متداولي العقود الآجلة يرون الآن احتمالاً بنسبة 53% لحدوث زيادة أخرى في أكتوبر. كما عززت قراءات مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر سبتمبر – التي جاءت أقوى من المتوقع – وجهة النظر القائلة بأن الاقتصاد الأمريكي يشهد وتيرة نمو متسارعة.
بيانات السوق وردود الفعل
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 16.8 نقطة أساس ليصل إلى 5.11%، بعد أن تجاوز لفترة وجيزة مستوى 5.12%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. وسارت أزواج العملات بالتوازي مع حركة العوائد؛ حيث انخفض زوج اليورو/دولار بنسبة 0.6% ليصل إلى 1.1382، كاسراً حاجز 1.14 لأول مرة منذ أواخر يوليو، بينما ارتفع زوج الدولار/ين بنسبة 0.6% ليصل إلى 158.34.
الانعكاسات الأوسع على الأسواق
تؤدي العوائد الأمريكية المرتفعة إلى توسيع فجوة العائد مقارنة باليورو والين، مما يفسر الضغوط الواقعة على كلتا العملتين. كما أثر هذا التحرك سلباً على شهية المخاطرة، حيث تراجعت الأسهم الأمريكية بالتزامن مع صعود عوائد السندات. وحافظ الدولار على مكاسبه رغم التقلبات التي شهدتها أسعار النفط خلال الجلسة، مما يدل على أن التوقعات بشأن أسعار الفائدة هي المحرك الرئيسي للسوق.
ما ينبغي على متداولي الفوركس مراقبته
- تصريحات الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات السوق لشهر أكتوبر: قد تؤدي المزيد من تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير الاحتمالات التي تضعها الأسواق بشأن رفع الفائدة مرة أخرى.
- مستوى 5% لعائد السندات لأجل 10 سنوات: ظلت العوائد قريبة من هذا المستوى، وسيكشف الطلب على السندات في المزادات القادمة عن مدى قدرة سوق السندات على استيعاب هذه التطورات.
- زوج الدولار/الين قرب مستوى 160: قد يزداد حذر المتداولين بشأن رد فعل محتمل من السلطات اليابانية مع اقتراب الزوج من مستوى 160.
- محادثات ترامب وشي: ساد الحذر في أسواق العملات قبيل وصول الرئيس الصيني شي جين بينغ إلى واشنطن لإجراء محادثات مع الرئيس ترامب.
