ดอลลาร์ไต่ระดับสู่จุดสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 101.10 ในวันพุธที่ 23 กันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป ประกอบกับมีการเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างหนัก
ความคาดหวังเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ
เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% (25 bps) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบสามปี และเจ้าหน้าที่เฟดได้ส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ข้อมูลจาก CME Group ระบุว่า ขณะนี้นักลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สประเมินโอกาสที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมไว้ที่ 53% นอกจากนี้ ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ประจำเดือนกันยายนที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ยังช่วยตอกย้ำมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังขยายตัวอย่างร้อนแรง
ข้อมูลตลาด และปฏิกิริยาตอบสนอง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.168% (16.8 bps) มาอยู่ที่ระดับ 5.11% หลังจากที่เคยพุ่งแตะระดับ 5.12% ในช่วงสั้นๆ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ค่าเงินคู่ต่างๆ เคลื่อนไหวสอดคล้องกับทิศทางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลดลง 0.6% มาอยู่ที่ 1.1382 ซึ่งเป็นการร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1.14 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ส่วนคู่เงิน USD/JPY ปรับตัวขึ้น 0.6% มาอยู่ที่ 158.34
ผลกระทบต่อตลาดในภาพรวม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นทำให้ส่วนต่างของผลตอบแทนเมื่อเทียบกับเงินยูโรและเงินเยนกว้างขึ้น ซึ่งเป็นสาเหตุที่กดดันค่าเงินทั้งสองสกุล นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังส่งผลลบต่อความเชื่อมั่นในการลงทุนกับสินทรัพย์เสี่ยง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น ทั้งนี้ ค่าเงินดอลลาร์ยังคงรักษาช่วงบวกไว้ได้แม้ว่าราคาน้ำมันจะมีความผันผวนระหว่างวัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาด
สิ่งที่นักลงทุนควรจับตามอง
- ถ้อยแถลงของเฟดและการคาดการณ์ของตลาดสำหรับเดือนตุลาคม: ความเห็นเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่เฟดอาจส่งผลให้โอกาสที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งเปลี่ยนแปลงไป
- ระดับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ 5%: อัตราผลตอบแทนยังคงเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับนี้ และความต้องการซื้อพันธบัตรในการประมูลรอบถัดไปจะเป็นตัวชี้วัดว่าตลาดพันธบัตรรับมือกับสถานการณ์นี้อย่างไร
- USD/JPY วิ่งใกล้ระดับ 160: เทรดเดอร์อาจเพิ่มความระมัดระวังต่อความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงค่าเงิน ขณะที่ค่าเงินคู่นี้ขยับเข้าใกล้ระดับ 160
- การหารือระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิง: ตลาดเงินมีความระมัดระวังก่อนที่ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนจะเดินทางถึงกรุงวอชิงตันเพื่อหารือกับประธานาธิบดีทรัมป์
