El dólar sube a un máximo de casi dos meses
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) subió hasta 101.10 el miércoles 23 de septiembre, su nivel más alto desde julio. La ganancia se produjo mientras los traders aumentaban sus apuestas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal y los Treasuries caían bruscamente.
Las expectativas de suba de la Fed impulsan el movimiento
La Fed subió las tasas en 25 puntos básicos la semana pasada, su primera suba en tres años, y los funcionarios han señalado desde entonces que podrían ser necesarios más aumentos. Los traders de futuros ahora ven una probabilidad del 53% de otro incremento en octubre, según datos de CME Group. Las lecturas del PMI de septiembre, más sólidas de lo esperado, reforzaron la visión de que la economía de EE. UU. está operando a plena marcha.
Datos del mercado y reacción
El rendimiento de los Treasuries estadounidenses a 10 años subió aproximadamente 16,8 puntos básicos hasta el 5.11%, tras superar brevemente el 5.12%, su nivel más alto desde 2007. Los pares de divisas siguieron a los rendimientos. El EUR/USD cayó un 0.6% hasta 1.1382, cayendo por debajo de 1.14 por primera vez desde finales de julio. El USD/JPY subió un 0.6% hasta 158.34.
Implicaciones más amplias para el mercado
Los mayores rendimientos de EE. UU. amplían la brecha de retorno frente al euro y el yen, lo que explica la presión sobre ambas divisas. El movimiento también pesó sobre el sentimiento de riesgo, con la renta variable estadounidense a la baja mientras los rendimientos de los bonos subían. El dólar mantuvo sus ganancias incluso mientras los precios del petróleo fluctuaban durante la sesión, lo que demuestra que el outlook de tasas es el principal driver.
Lo que los traders de forex deben observar
Comentarios de la Fed y probabilidades para octubre: Nuevas declaraciones de los funcionarios de la Fed podrían modificar las probabilidades implícitas del mercado de otra suba.
- El nivel del 5% en el rendimiento a 10 años: Los rendimientos se han mantenido cerca de este umbral, y la demanda de Treasuries en las próximas subastas mostrará cómo está respondiendo el mercado de bonos.
- El USD/JPY cerca de 160: Los traders podrían volverse más cautelosos ante una posible respuesta de las autoridades japonesas a medida que el par se acerca a 160.
- Conversaciones Trump-Xi: Los mercados cambiarios se mantuvieron cautelosos ante la llegada del presidente chino Xi Jinping a Washington para las conversaciones con el presidente Trump.
