ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 4,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้รับแรงหนุนจากความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลาง ซึ่งกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากกรอบการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ผันผวน ท่ามกลางรายงานเกี่ยวกับการปฏิบัติการทางทหารที่กำลังดำเนินอยู่ซึ่งเกี่ยวข้องกับอิหร่านและชาติมหาอำนาจในภูมิภาค
ภาพรวมตลาด
ราคาทองคำ (XAUUSD) ซื้อขายแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 4,465.91 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.31% ในวันนี้ หลังจากที่ลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 4,130 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (LCOc1) ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 102.74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 2.8% สะท้อนความกังวลเกี่ยวกับอุปทานหยุดชะงัดจากบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 98.35 ชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในขณะที่หุ้นอย่าง S&P 500 (SPX) ปรับตัวลดลงตามไปด้วย
รายละเอียดเหตุการณ์
ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ยื่นคำขาดต่ออิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เกิดการขู่ว่าจะตอบโต้ด้วยการโจมตีโรงงานผลิตน้ำจืดในภูมิภาค ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ที่ใกล้ 4,250 ดอลลาร์ กลับมาอยู่ที่ระดับ 4,450 ดอลลาร์อีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาที่หลบภัย ท่ามกลางการขาดสัญญาณการลดความตึงเครียด นักลงทุนตั้งข้อสังเกตว่า บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงยังคงอยู่ แม้ว่าราคาทองคำจะลดลง 23% จากจุดสูงสุดที่ 5,595 ดอลลาร์ในเดือนมกราคมก็ตาม
ปฏิกิริยาที่ตลาดมีทันที
กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยหนุนราคาทองคำให้สูงขึ้นกว่า 1.7% ในระหว่างวัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำของสหรัฐฯ ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันเพิ่มแรงกดดันต่อคาดการณ์เงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐานเป็น 4.392% ตลาดหุ้นแสดงความระมัดระวัง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Dow Jones ลดลง 0.07% และดัชนี Nasdaq ลดลง 0.21% ในกรอบการซื้อขายล่าสุด ซึ่งเชื่อมโยงกับความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกัน
ผลกระทบต่อสินทรัพย์ในวงกว้าง
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ชะลอราคาทองคำไม่ให้เพิ่มขึ้น ดัชนี DXY ปรับตัวขึ้น 0.42% ในช่วงต้นสัปดาห์จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับสงคราม หุ้นกลุ่มกลาโหม เช่น ล็อกฮีด มาร์ติน ปรับตัวขึ้น 6% ในการซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีชื่อดังเช่น S&P 500 ลดลง 1.1% ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปทานพลังงาน ผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 30 ปีเพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐานเป็น 4.956% ซึ่งบ่งชี้ถึงการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้นหากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ผลกระทบต่อเศรษฐกิจมหภาค
สงครามในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อจะกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อผ่านต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ทำให้เส้นทางการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซับซ้อนขึ้น ท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย การฟื้นตัวของทองคำตอกย้ำถึงความน่าดึงดูดใจอย่างต่อเนื่องสำหรับการซื้อและการกระจายความเสี่ยงของธนาคารกลาง แม้ว่าจะลดลง 13% ในเดือนนี้ก็ตาม แนวโน้มการเติบโตอาจลดลงหากเส้นทางการค้าโลกติดขัด นักวิเคราะห์กำลังจับตาดูมาตรการตอบสนองเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา
“ข่าวการเมืองระหว่างประเทศช่วยหนุนราคาทองคำ แต่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และการขายทำกำไรชะลอการปรับตัวขึ้น” เอียน ลิงเกน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ของ BMO กล่าว “นักลงทุนซื้อเมื่อราคาลดลง เมื่อมีสัญญาณบ่งชี้ถึงความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้น” นักลงทุนในสิงคโปร์รายหนึ่งกล่าวเสริม
ตัวชี้วัดสำคัญ
นักลงทุนในตลาดจับตาดูการตอบโต้ของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศจะเป็นเบาะแสเรื่องอัตราเงินเฟ้อ และความเห็นของเฟดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านพลังงานที่เกิดจากสงคราม สัญญาณความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้นหรือความก้าวหน้าทางการทูตอาจส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปสู่ 4,600 ดอลลาร์หรือกลับไปที่ 4,300 ดอลลาร์ รายงานน้ำมันคงคลังและการอัปเดตการวางกำลังทหารเป็นตัวชี้วัดสำคัญอันดับต้นๆ
