ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ ราคาทองคำ (XAUUSD) พุ่งขึ้น 3.2% สู่ระดับ 4,812 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ระงับแผนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านเป็นเวลาสองสัปดาห์ ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับความขัดแย้งในระยะสั้น ขณะเดียวกัน ก็ยังคงกดดันให้เตหะรานเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทองคำพลิกกลับจากที่ร่วงลงในวันก่อนหน้า เพราะนักลงทุนประเมินความเสี่ยงเรื่องอุปทานหยุดชะงักในระยะสั้นลดลง แม้ว่าเพดานการเพิ่มขึ้นยังคงถูกจำกัดด้วยคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เปลี่ยนแปลงไป
กราฟ XAUUSD ราย 5 วัน
รายละเอียดของเหตุการณ์
ทรัมป์ประกาศการระงับการโจมตีชั่วคราวผ่านทาง Truth Social เมื่อช่วงดึกวันอังคาร ยอมรับข้อเสนอการไกล่เกลี่ยจากปากีสถาน ซึ่งให้เวลาขยายออกไปอีก 14 วัน จากกำหนดเส้นตาย 20.00 น. ตามเวลาตะวันออก สำหรับอิหร่าน การยุตินี้แลกมากับการเปิดช่องแคบฮอร์มุช การระงับการโจมตีดังกล่าวมีเงื่อนไขว่าเตหะรานต้องรับประกันเส้นทางผ่านช่องแคบอย่างปลอดภัย ซึ่งถูกปิดเป็นส่วนใหญ่ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ท่ามกลางการโจมตีทางทหารระหว่างอิหร่าน สหรัฐฯ และอิสราเอล อิหร่านตอบรับโดยให้คำมั่นว่าจะรักษาความปลอดภัยในการขนส่งผ่านช่องแคบเป็นเวลาสองสัปดาห์ และยืนยันว่าการเจรจากับวอชิงตันจะเริ่มในวันที่ 10 เมษายน ที่กรุงอิสลามาบัด
ภาพรวมตลาด
ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) พุ่งขึ้นสู่ระดับ 4,812.09 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเช้าตามเวลาสิงคโปร์ นับเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในระหว่างวันนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม การเคลื่อนไหวนี้ลบขาลง 2% ที่เกิดขึ้นในช่วงสองเซสชั่นก่อนหน้า เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงจากสัญญาณการลดความตึงเครียด
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 13.8% สู่ระดับ 94.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากแนวโน้มการหยุดยิงช่วยลดราคาเบี้ยประกันภัยที่เชื่อมโยงกับเรื่องความเสี่ยงอุปทานหยุดชะงัก แม้ว่าราคาน้ำมันดิบมาตรฐานจะยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 40% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ลดลงในเปอร์เซ็นต์ที่ใกล้เคียงกันจากระดับปิดที่ผันผวนเหนือ 112 ดอลลาร์เมื่อวันอังคาร
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น สัญญา S&P 500 และ Nasdaq 100 ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนกล้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นเมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (US10Y) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 4.24% สะท้อนถึงความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ลดลง และความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวมากขึ้น
การตอบสนองเชิงนโยบายและทิศทางความเสี่ยง
การพุ่งขึ้นของราคาทองคำถูกชะลอลงด้วยความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลงพร้อมกับราคาน้ำมัน ซึ่งจะชะลอความน่าสนใจของโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลง 0.4% เนื่องจากเงินที่เคยไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยกลับทิศ ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) เสียขาขึ้นก่อนหน้านี้ โลหะเงิน (XAGUSD) ทำผลงานได้ดีกว่า เพิ่มขึ้น 4.5% สู่ระดับ 73.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากความต้องการทั้งภาคอุตสาหกรรมและภาคการเงิน
นัยสำคัญด้านเศรษฐกิจมหภาค
การลดความตึงเครียดช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในระยะสั้นที่เชื่อมโยงกับภาวะอุปทานน้ำมันขาดแคลน ซึ่งอาจทำให้เฟดมีพื้นที่ประเมินข้อมูลมากขึ้นก่อนที่จะดำเนินการเชิงนโยบายครั้งต่อไป อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าหากการเจรจาล้มเหลวหรือไม่สามารถเปิดช่องแคบได้อย่างเต็มที่ อาจจุดประกายความกังวลเรื่องอุปทานอีกครั้ง และผลักดันราคาน้ำมันเบรนท์ให้สูงกว่า 110 ดอลลาร์ ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการทองคำอีกครั้ง
