ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี กราฟ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ 4,145 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.1% เนื่องจากนักลงทุนเปลี่ยนออเดอร์การลงทุนก่อนประกาศรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการเทขายอย่างหนักติดต่อกันสองวัน ซึ่งรวมถึงการร่วงลงอย่างรุนแรงภายในวันเดียว ซึ่งเกิดขึ้นในวันอังคารที่ผ่านมา มากที่สุดในรอบห้าปี
การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง และวาทกรรมกดดันทางการค้าของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์มีท่าทีต่อจีนอ่อนลงเล็กน้อย ซึ่งเป็นปัจจัยที่กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมแห่งนี้ รัฐบาลของทรัมป์ได้ประกาศมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ต่อบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของรัสเซียอย่าง Lukoil และ Rosneft จากกรณีสงครามในยูเครนที่มอสโก ซึ่งยิ่งตอกย้ำความน่าดึงดูดของทองคำ
ขณะเดียวกัน มีรายงานว่าทำเนียบขาวกำลังเตรียมมาตรการควบคุมการส่งออกซอฟต์แวร์ที่ผลิตในสหรัฐฯ ฉบับใหม่ที่ครอบคลุมไปยังจีน ตามข้อมูลจากผู้ที่ได้รับข้อมูลสรุปเกี่ยวกับเรื่องนี้ การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อตอบโต้มาตรการจำกัดการส่งออกแร่ธาตุหายาก และค่าธรรมเนียมท่าเรือของเรือบรรทุกสินค้าสัญชาติอเมริกันที่ปักกิ่งใช้เมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ความขัดแย้งระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของโลกจะปะทุขึ้นอีกครั้ง
เมื่อพิจารณาถึงปัจจัยลบที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขาขึ้นของ XAU/USD ถือเป็นเรื่องที่น่าจับตามอง ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐของ ICE เพิ่มขึ้น 0.13% มาอยู่ที่ 99.01 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 3.997% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง ซึ่งโดยทั่วไปจะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ เพิ่มขึ้นเป็น 1.717%
แม้จะมีความผันผวน แต่ราคาทองคำยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 57% นับตั้งแต่ต้นปี ตอกย้ำถึงความสามารถในการฟื้นตัว ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังมีอยู่ ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกันยายนในวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 98% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจนถึงปี 2025 และคาดว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินประมาณ 100 จุดพื้นฐานในปี 2026
นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนเสริมมุมมองเชิงบวก โดยคาดการณ์ว่าราคาทองคำเฉลี่ยอาจอยู่ที่ 5,055 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการของนักลงทุนที่ยังคงแข็งแกร่ง และปริมาณการซื้อทองคำของธนาคารกลางเฉลี่ย 566 เมตริกตันต่อไตรมาสในปีหน้า
ภาพรวมทางเทคนิค: ทองคำเล็งเป้า $4,200
การฟื้นตัวของ XAU/USD ติดอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันพุธที่ 4,161 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับดังกล่าวอย่างเด็ดขาดอาจเปิดทางไปสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายต่อไปที่ 4,250 ดอลลาร์ และระดับราคาจิตวิทยาที่ 4,300 ดอลลาร์ หากโมเมนตัมยังราคาคงแข็งแกร่งขึ้น ทองคำอาจไปแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,380 ดอลลาร์ และในที่สุด ก็อาจแตะระดับ 4,400 ดอลลาร์
สำหรับขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ 4,100 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,059 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 8 ตุลาคม และ 4,004 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้เป็นระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 22 ตุลาคม การหลุดลงต่ำกว่า 4,004 ดอลลาร์จะส่งสัญญาณว่ามีโอกาสมากขึ้นที่ราคาจะปรับตัวลดลงลึก
ในขณะนี้ ความสามารถในการฟื้นตัวของ XAU/USD แม้ว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนที่สูงขึ้น บ่งชี้ว่าอุปสงค์พื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ขณะนี้ นักลงทุนกำลังรอดูข้อมูลเงินเฟ้อในวันศุกร์
