เฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางความเห็นภายในคณะกรรมการที่ต่างกัน
ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมเมื่อวันพุธที่ 28 ตุลาคม 2026 ประกาศผลการตัดสินใจเมื่อเวลา 02:00 น. ของวันที่ 29 ตุลาคม 2026 ตามเวลา UTC+8 คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีมติด้วยคะแนนเสียง 10 ต่อ 2 ให้คงอัตราดอกเบี้ย ไว้ที่ระดับ 3.75%–4.00% อย่างไรก็ตาม ลิซา คุก (Lisa Cook) ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ และ เบธ แฮมแม็ก (Beth Hammack) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาคลีฟแลนด์ ไม่เห็นด้วยกับมติดังกล่าว ทั้งสองต้องการให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสพอยต์
ในการแถลงข่าว ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) กล่าวว่า ตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไป เฟดจะจัดการประชุมเพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง ข้อมูลตลาดด้านล่างอ้างอิงจากราคาปิดตลาดสหรัฐฯ ณ เวลา 04:00 น. ตามเวลา UTC+8 ของวันที่ 29 ตุลาคม 2026 เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น
ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการตัดสินใจ
เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสพอยต์ ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 อย่างไรก็ตาม ในการประชุมครั้งนี้ ผู้กำหนดนโยบายมีมติคงอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดจะออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก็ตาม นอกจากนี้ เฟดยังต้องพิจารณาปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ ที่ขับเคลื่อนด้วยหนี้สิน และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ที่กำลังใกล้เข้ามา นับตั้งแต่การประชุมเดือนกันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ การปรับขึ้นดังกล่าวถูกมองว่ามีผลคล้ายกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
แถลงการณ์ของคณะกรรมการระบุว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง พร้อมระบุว่า การรวบรวมข้อมูลเพิ่มเติมจะช่วยให้คณะกรรมการสามารถประเมินและกำหนดทิศทางนโยบายการเงินที่เหมาะสมได้
เควิน วอร์ชเผยแผนลดจำนวนการประชุมเพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ย
เควิน วอร์ชกล่าวว่า เฟดจะยังคงจัดการประชุมปีละ 8 ครั้งตามเดิม แต่ในปี 2027 จะกันการประชุมหนึ่งครั้งไว้สำหรับหารือเกี่ยวกับภาพรวมยุทธศาสตร์นโยบายการเงิน คาดว่าจะไม่มีการลงคะแนนโหวตอัตราดอกเบี้ย และไม่มีการเผยแพร่แถลงการณ์นโยบายการเงินในการประชุมครั้งดังกล่าว สำหรับปี 2028 วอร์ชคาดว่า เฟดจะจัดการประชุมเพื่อหารือเกี่ยวกับยุทธศาสตร์นโยบายการเงิน 2 ครั้ง และการประชุมเพื่อกำหนดนโยบายการเงิน 6 ครั้ง เมื่อผู้สื่อข่าวสอบถามว่า เฟดจะเปิดเผยข้อมูลใดบ้างจากการประชุมเพื่อหารือด้านยุทธศาสตร์ ประเด็นดังกล่าวยังคงอยู่ระหว่างการพิจารณา
เควิน วอร์ชยืนยันว่า การเมืองไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจครั้งนี้ พร้อมระบุว่า ภาวะทางการเงินและสินเชื่อได้ตึงตัวขึ้นสำหรับภาคธุรกิจและครัวเรือนบางส่วน ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ เควิน วอร์ชไม่ได้ให้แนวทางหรือส่งสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการประชุมเฟดในเดือนธันวาคม
ผลกระทบต่อตลาด
| ตลาด | การตอบสนองของตลาด | ข้อมูลตลาดประกอบการวิเคราะห์ | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก |
| อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ | อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นปรับตัวขึ้นหลังการประกาศมติ ก่อนจะลดลงระหว่างการแถลงข่าว ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาวกว้างขึ้น | อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 5.02% ณ เวลาปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลงสู่ระดับประมาณ 4.71% ระหว่างการแถลงข่าว | ความเห็นคัดค้านมติที่สะท้อนจุดยืนเข้มงวดด้านนโยบายการเงินในช่วงแรก ก่อนที่การเปลี่ยนแปลงรูปแบบการประชุมจะถูกตีความว่าเป็นสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงิน |
| ดอลลาร์สหรัฐ | ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงประมาณ 0.2% ระหว่างการแถลงข่าว ก่อนจะทรงตัวในการซื้อขายช่วงตลาดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี | ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.2% | การที่วอร์ชไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ถูกตีความว่าเป็นท่าทีที่ไม่ได้เข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากเพียงพอ ส่งผลกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ |
| ตลาดหุ้นสหรัฐฯ | ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย | ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.28%, Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.27% และ Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.19% | การคงอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทำให้ความสนใจของนักลงทุนมุ่งไปที่ผลประกอบการของบริษัทเป็นหลัก |
| ทองคำ | ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี (เวลา 07:20 น. ตามเวลา UTC+) | ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 4,050 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ | เฟดย้ำถึงความมุ่งมั่นในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ขณะที่ตลาดกำลังรอติดตามข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งเป็นหนึ่งในมาตรวัดเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ |
ผลกระทบต่อตลาดในภาพรวม
ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสพอยต์ ในการประชุมเดือนธันวาคมไว้ที่ 85.0% เพิ่มขึ้นจาก 78.3% เมื่อวันอังคาร ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch แครอล คอง (Carol Kong) นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนจากธนาคาร Commonwealth Bank of Australia กล่าวว่า การที่วอร์ชไม่ได้ส่งสัญญาณเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ถูกตีความว่าเป็นท่าทีที่ผ่อนคลายด้านนโยบายการเงิน พร้อมเสริมว่า ผู้ร่วมตลาดบางส่วนอาจคาดหวังว่าจะได้รับสัญญาณบ่งชี้เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม
สตีฟ อิงแลนเดอร์ (Steve Englander) หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดอัตราแลกเปลี่ยนกลุ่ม G10 ทั่วโลกของ Standard Chartered กล่าวว่า ตลาดเริ่มเคลื่อนไหวเมื่อวอร์ชกล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงตารางการประชุม ซึ่งนักลงทุนตีความว่าเป็นมาตรการที่สะท้อนท่าทีผ่อนคลายด้านนโยบายการเงิน นอกจากนี้ นักลงทุนยังลดการคาดการณ์และสถานะการลงทุนที่เดิมพันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 ลงด้วย
ประเด็นที่นักลงทุนควรติดตาม
- ข้อมูล GDP ไตรมาส 3 และเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ในวันที่ 29 ตุลาคม 2026 เวลา 20:30 น. ตามเวลา UTC+8
- การประกาศมติอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป ในวันที่ 29 ตุลาคม 2026 เวลา 21:15 น. ตามเวลา UTC+8 และการประกาศมติของธนาคารกลางญี่ปุ่น ในวันศุกร์ที่ 30 ตุลาคม 2026
- การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พฤศจิกายน 2026
- การประชุมเฟดในเดือนธันวาคม ซึ่งกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 8–9 ธันวาคม 2026 รวมถึงรายละเอียดเกี่ยวกับแนวทางการเปิดเผยข้อมูลจากการประชุมเพื่อหารือด้านยุทธศาสตร์นโยบายการเงิน
