USD/JPY

El siguiente gráfico en tiempo real del tipo de cambio USDJPY muestra el comportamiento del par USDJPY a lo largo del tiempo. Además, el gráfico puede utilizarse para el análisis técnico. Los analistas técnicos utilizan los niveles y patrones de precios históricos para intentar predecir lo que ocurrirá con el precio en el futuro. Más adelante trataremos este tema con más detalle.

Si desea operar el yen japonés con éxito, debe conocer los tres factores principales que afectan al tipo de cambio USDJPY:

1. Diferenciales de tipos de interés
2. Datos de empleo (nóminas no agrícolas de EE. UU.)
3. Datos de las ventas al por menor en EE. UU.

Los tipos de interés representan el coste de pedir dinero prestado. Pero también son la cantidad que el prestamista ganará por prestar su dinero. Por ejemplo, si tiene dinero para invertir, puede invertir 100,000 $ en el banco central de EE. UU. con una rentabilidad anual del 5%. También puede invertir la misma cantidad de dólares estadounidenses en el banco central japonés al 1% anual. Si no hay una diferencia crítica en la oferta, invertirá el dinero en el banco central de EE. UU., ya que obtendrá un mayor rendimiento por su dinero.

Los inversores más avispados pueden incluso pedir un préstamo en yenes japoneses por el 1% en Japón, convertir el yen en dólares e invertir los dólares en EE. UU. para ganar un 5% de interés, lo que se denomina "carry trade" o bicicleta financiera y es el principal motor de los tipos de cambio. Porque, para que la gente invierta sus yenes japoneses baratos, primero tiene que convertirlos a dólares estadounidenses.

Lo que hace que el USDJPY responda a los tipos de interés es la expectativa del cambio, no el cambio en sí. La expectativa de los tipos de interés se refiere a lo que los inversores esperan que hagan los bancos centrales al ajustar sus tipos de interés. El Banco de Japón ha mantenido los tipos de interés estables durante muchos años porque el país tiene una economía deflacionaria. Además, la economía japonesa, orientada a la exportación, necesita tipos de interés bajos para que su divisa sea más débil y, por tanto, más atractiva para los importadores de productos japoneses.

En cambio, la economía estadounidense ha experimentado un fuerte crecimiento económico y una gran inflación durante la última década, lo que ha obligado al banco central estadounidense, la Reserva Federal, a ajustar sus tipos de interés con mayor frecuencia. Además, los tipos de interés han sido más altos en EE. UU. que en Japón.

El último ajuste de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal se produjo el 16 de marzo de 2022, cuando la Fed subió los tipos de interés en respuesta al aumento de las tasas de inflación de los consumidores en EE. UU.

Por ejemplo, los operadores y economistas pueden predecir que la Reserva Federal de EE. UU. ajustará los tipos de interés al alza o a la baja en un grado determinado, digamos 25 puntos básicos (o 0,25%). Si la Fed cumple con esta expectativa, la variación del tipo de cambio USDJPY podría no ser tan significativa como si la Fed ajustara los tipos de interés en 50 puntos básicos o los dejara sin cambios. Por otro lado, si la Fed supera las expectativas del mercado o no las cumple, los cambios en el tipo de cambio USDJPY serán más significativos.

El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. es el dato mensual de empleo de EE. UU., que revela la evolución del empleo y la tasa de paro del país. El USDJPY suele tener una respuesta directa a las nóminas no agrícolas. Debe haber una sorpresa en los datos económicos para producir una reacción del mercado en el par USDJPY. Por ejemplo, supongamos que el cambio en el empleo es mayor que lo esperado por el mercado. En ese caso, debe ser seguido por una tasa de desempleo estable o menor para producir un cambio mayor en el par de divisas USDJPY.

Por otro lado, supongamos que la variación del empleo no alcanza las expectativas. Entonces, debe haber una tasa de desempleo estable o mayor para desencadenar una bajada en el tipo de cambio USDJPY. El informe NFP impacta en el tipo de cambio del USDJPY porque dicho informe tiene una alta correlación con la economía estadounidense. En otras palabras, si el mercado laboral estadounidense mejora más de lo previsto, ello sugeriría que la economía estadounidense va mejor de lo esperado. Otra razón por la que el NFP es importante es que se publican mensualmente y a principios de mes. Mientras tanto, los indicadores económicos más completos, como el PIB, se publican cada trimestre y con retraso.

Los datos de las ventas al por menor de EE. UU. estiman el volumen total de ventas en el sector minorista de Estados Unidos. Se considera un indicador económico adelantado porque mide las pautas de gasto de los consumidores. El gasto de los consumidores se ve directamente afectado por la cantidad de dinero que tienen para gastar e indirectamente sirve como indicador del empleo. Japón es una economía orientada a la exportación y muchos de sus productos acaban en las tiendas estadounidenses. Probablemente por ello, el USD JPY es el par de divisas preferido para operar con los datos de las ventas minoristas de EE. UU.

El USDJPY cotizará de forma lateral, lo que significa que el precio oscila entre dos niveles de precios. Sin embargo, el precio suele tender en una dirección cuando no oscila. Los operadores experimentados identifican los niveles de precios críticos conocidos como niveles de soporte y resistencia. 

El primer paso para un analista técnico principiante es analizar las tendencias del precio del USDJPY. Por ejemplo, ¿el precio es estacionario o tiene tendencia? Una vez que haya determinado la tendencia, podrá elegir una estrategia de trading adecuada.

En el gráfico diario del USDJPY que se muestra a continuación, el precio osciló entre el nivel de soporte de 112,57 y el nivel de resistencia de 116,32, seguido de una tendencia al romper por encima del nivel de resistencia horizontal de 116,32 (punto E).

Las técnicas para operar en un rango y en una tendencia son diferentes, algunos operadores prefieren operar en un rango y otros prefieren las tendencias. Sin embargo, los mejores operadores han pasado años perfeccionando su estrategia de trading para minimizar las pérdidas y maximizar las ganancias. Para ayudarle a ponerse en marcha, ATFX ofrece varias herramientas de educación para trading.

El siguiente ejemplo muestra una sencilla estrategia de trading para rangos que se utiliza cuando el precio oscila. En primer lugar, podemos ver que el precio está cotizando lateralmente desde el punto 0 del 19 de octubre. Sin embargo, esto no queda claro hasta el 29 de noviembre, cuando el precio cae bruscamente.

En el gráfico, podemos ver que en el punto A, el mínimo del USDJPY de principios de noviembre fue alcanzado de nuevo a principios de diciembre en el punto B. Así que la idea general entre los analistas técnicos es que, si la gente compra en el punto A, volverá a comprar en el punto B.

Añadiendo el clásico indicador RSI, que se ve en el panel inferior del gráfico en el punto G, podemos ver que el precio está sobrevendido una vez más. Por tanto, un operador de rangos comprará en el punto B y podría mantener la posición hasta que el precio alcance el antiguo máximo de noviembre, cerca del punto C. El operador también podría haber asegurado beneficios cerca de la línea de puntos, que es el punto medio del rango del USDJPY.

Como el operador no está interesado en operar en contra de la tendencia, no vendería en corto en el punto C. En su lugar, esperaría hasta que los precios alcanzaran el punto D. Sabemos que la gente vendió en el punto C, por lo que es probable que vuelva a vender cuando el precio alcance el mismo nivel. En el panel inferior, podemos ver que el RSI en el punto I es inferior que en el punto H, lo que indica que el par USDJPY podría cotizar a la baja, como lo hizo después el precio.

Más tarde, en el punto E, el operador podría intentar vender en corto de nuevo, pero aquí el operador habría asumido una pérdida, ya que el precio rompe los máximos de los puntos C y D. Dado que el precio ha estado embotellado entre 112,57 y 116,32, el precio ha luchado por volver a operar en el rango y, en cambio, ha comenzado a operar al alza. Operar con esta tendencia requeriría un conjunto diferente de herramientas e indicadores, como el MACD u otros patrones gráficos clásicos.

El análisis técnico es una parte de la ecuación utilizada por los operadores de éxito del USDJPY. La comprensión de las condiciones económicas y políticas de Japón y EE. UU., como se ha explicado anteriormente, forma parte del análisis fundamental del tipo de cambio. La mayoría de los operadores no se centran en los fundamentos, ya que pueden tardar meses en reflejarse en la cotización del USDJPY. Sin embargo, todo el mundo sigue el flujo de noticias económicas generales para tomar mejores decisiones operativas. Por ejemplo, la ruptura del punto E en el gráfico anterior fue probablemente inevitable en un momento dado, ya que la Reserva Federal siguió presionando para que se subieran los tipos de interés, haciendo que el dinero fluyera hacia el dólar estadounidense. Además, Japón sufrió un terremoto el 16 de marzo, unos días después de la ruptura del punto E, lo que disparó las especulaciones sobre el estímulo fiscal. También generó otra razón para vender el JPY y comprar el dólar estadounidense.

El gráfico de precios históricos del USDJPY muestra el historial del tipo de cambio del USDJPY, remontándose a casi una década. La evolución del tipo de cambio USDJPY ayuda a los operadores a estudiar el comportamiento de este par de divisas en momentos concretos. Además, se han producido varios acontecimientos importantes a nivel mundial que han sacudido los mercados de divisas. 

En 2008, el colapso del mercado hipotecario subprime estadounidense desencadenó una crisis financiera mundial. La crisis afectó a los tres principales factores que influyen en el tipo de cambio USDJPY. En primer lugar, la mayoría de los bancos centrales ajustaron los tipos de interés a mínimos históricos, ya que cada banco central lanzó sus versiones únicas de flexibilización cuantitativa para volver a poner en marcha sus economías. Los sectores manufacturero y del empleo también se vieron afectados y el impacto de la crisis en el poder adquisitivo de los consumidores fue profundo. Finalmente, la economía mundial se recuperó en gran medida unos años más tarde, solo para que la pandemia de la COVID-19 en 2020 causara una agitación más profunda en los mercados financieros mundiales. Mientras el mundo trata de superar la pandemia mundial, un estudio del tipo de cambio USDJPY en todos estos puntos notables de la historia puede dar a los operadores una idea de cómo el USDJPY tiende a comportarse en respuesta a noticias del mercado y a eventos específicos. 

Puede utilizar los datos de la tabla anterior para entender qué años tuvieron el mejor y el peor rendimiento. También puede comprobar si el tipo de cambio tiene patrones de precios cíclicos o de otro tipo con valores predictivos. Por ejemplo, podemos ver que el USDJPY cotizaba a menos de 80,00 en 2012, uno de los rendimientos más fuertes del yen. Por aquel entonces, la economía estadounidense todavía estaba lidiando con el colapso económico mundial de 2008. Además, el programa QE de la Reserva Federal aún no se había aplicado en su totalidad. En 2016, el USD JPY cotizaba en torno a los 125,00, debido a que el programa de flexibilización cuantitativa de la Fed tuvo el efecto deseado en la economía estadounidense y atrajo los flujos de inversión de vuelta a EE. UU. La economía estadounidense también se vio impulsada por la producción de petróleo de esquisto, lo que le permitió convertirse en exportador neto de petróleo crudo por primera vez. Japón no tiene reservas de petróleo y es un importador neto de crudo. Por ello, después de que EE. UU. se convirtiera en exportador neto de petróleo, el dólar se fortaleció frente a un yen más débil. 

El desplome de los precios del petróleo entre 2017 y 2020 hizo que el petróleo de esquisto fuera demasiado caro de producir. Por lo tanto, esto anuló la ventaja del dólar estadounidense sobre el yen desde ese punto de vista. En 2020, la Reserva Federal de EE. UU. redujo los tipos de interés hasta casi cero tras el inicio de la pandemia de la COVID-19. El USD JPY cayó en un rango de consolidación, ya que no hubo divergencia en los tipos de interés entre ambos países y, desde entonces, se ha movido principalmente de forma lateral. 

Así, si un operador quiere saber qué condiciones empujan al USDJPY hacia arriba o hacia abajo, mirar los gráficos históricos y entender lo que estaba pasando ayudaría a dar forma a su enfoque de inversión.

El valor del pip del USDJPY simplemente significa el valor monetario del cambio de una unidad en el tipo de cambio del USDJPY. Un PIP (o punto de interés porcentual) es la unidad de medida más pequeña de la variación del tipo de cambio de un par de divisas. Un pip equivale a 0,0001 puntos. 

Hasta 2010, la fijación del tipo de cambio de la mayoría de los pares de divisas se hacía con cuatro decimales, mientras que la de los pares con yenes se hacía con dos. Hoy en día, los brókeres utilizan tres decimales en los pares con yenes y el último decimal tiene un valor de 1/10 de un pip. 

Dado que el tipo de cambio varía pip por pip, todo operador debe saber cómo se traduce esto en dinero ganado o perdido en una operación. 

Cuanto más dinero dedique a una operación, mayor será el valor del pip. Suponga que realiza una operación con el par USDJPY. En ese caso, debe conocer el potencial de ganancias o pérdidas de su exposición financiera. Si el capital de inversión que usted dedica a una operación con el USDJPY le da al pip un valor de 9,80 $, tenga por seguro que, cada vez que el tipo de cambio cambia, lo hace en 9,80 $ por pip. Si el precio se mueve 20 pips en su contra, la posición asumirá 9,8 X 20 = 196 $ en negativo. Si el tipo de cambio se mueve a su favor en 30 pips, ganará 9,8 X 30 = 294 $. 

Conocer el valor del pip del USDJPY le permitirá saber cuánto puede ganar o perder por operación. Con esta información, puede ajustar sus niveles de exposición al riesgo en consecuencia para que una sola pérdida no merme significativamente su capital para operar.

Un lote estándar vale 100 000 unidades de la divisa. Esta cifra se obtiene multiplicando el tamaño del contrato por el número de puntos que constituyen un pip. Así que, un lote estándar para el USDJPY = (100 000 x 0,01 pips) = 1000 JPY. 

El valor de un pip en USD se obtiene dividiendo el valor del pip en JPY por el tipo de cambio actual. Por ejemplo, en el momento de escribir esto, el tipo de cambio del USDJPY es de 122,06; por lo tanto, 1000/122,06 = 8,19 USD. 

Así, un lote estándar del par USDJPY vale 1000 yenes u 8,1926 USD.

Para obtener el valor del pip de un minilote o microlote, consulte el primer cálculo en el que se multiplica el tamaño del contrato (10 000 para el minilote o 1000 para el microlote) por 0,01. Esto da 100 JPY por un minilote (0,81 USD) o 10 JPY (0,081 USD).

Ahora que conocemos el valor de un pip del par USDJPY, el siguiente paso es ver cómo este valor del pip se traduce en ganancias o pérdidas en las operaciones reales.

• Si el operador compra el USDJPY a 122,10 y el tipo de cambio del par sube a 122,30, la operación ha ganado 20 pips. El equivalente en USD del beneficio es de 20 X 8,1926 = 163,852 $.
• Si la misma operación se hubiese cerrado en 121,10, la operación habría perdido 100 pips y la posición perdería 100 X 8,1926 = -819,26 $.

El USDJPY está abierto a la negociación las 24 horas del día, cinco días a la semana, desde las 17:00 EST del domingo hasta las 17:00 EST del viernes. El calendario de Forex también tiene en cuenta este momento de la negociación, ya que no hay noticias que muevan el mercado durante el fin de semana. Sin embargo, hay casos en los que algunas noticias no programadas que pueden mover el mercado llegarán a los informativos durante el fin de semana. Estas crean huecos de precios cuando el mercado abre sus operaciones a las 17:00 horas EST los domingos.

Tenga en cuenta que hay una diferencia entre el horario de negociación del USDJPY y las sesiones de negociación en las que el par USDJPY está más activo.

El par de divisas USDJPY incluye dos divisas cuyos continentes de origen son América del Norte y Asia. Por lo tanto, se espera una actividad más significativa en este par en la zona horaria de Nueva York y en la zona horaria de Tokio. Sin embargo, el huso horario de Tokio no es tan volátil como el de Nueva York. Incluso los bancos de Japón esperan hasta la sesión de trading de Londres para hacer negocios.

Sin embargo, las horas en las que coinciden los husos horarios de Nueva York y Londres son las de mayor actividad operativa, ya que es cuando se publican los datos económicos de EE. UU. Es cuando el par USDJPY experimenta su mayor volatilidad. Los volúmenes de negociación fuera de estas horas son escasos y la volatilidad es baja.

Esta sección explica cómo operar el par USDJPY en 2022. Operar o invertir en el USDJPY como un profesional es posible utilizando una sencilla estrategia de tres pasos.

Si opera el par USDJPY en 2022, debe tener una estrategia de trading que funcione. Una estrategia de trading de Forex que funciona durante un mes y deja de funcionar durante los tres meses siguientes no servirá de nada. Puede utilizar una cuenta demo para seguir el rendimiento de su estrategia de trading. O puede utilizar una cuenta real y operar con tamaños de lote más pequeños para los mismos fines.

Una estrategia de trading eficaz para operar con divisas introduce un elemento de disciplina en el trabajo del operador. Garantiza que el operador solo abra una operación cuando se cumplan los parámetros predefinidos. También indica al operador cuándo debe salir de una posición en la plataforma de trading. Si desarrolla una estrategia que funcione o tiene una que puede copiar como parte de una suscripción de copy trading, tendrá más posibilidades de éxito que alguien que opere sin una estrategia sólida. Los brókeres de Forex como ATFX ofrecen una cantidad considerable de educación en trading y herramientas como el indicador de soportes y resistencias de ATFX para ayudarle a tener éxito.

La creación de una estrategia comienza con la definición de los parámetros de la estrategia y su prueba en una cuenta demo antes de pasar a una cuenta de dinero real con poco capital. Si la estrategia sobrevive al escrutinio de una cuenta de dinero real, puede desplegarla en una cuenta mayor.

Incluso las mejores estrategias sufrirán pérdidas de vez en cuando y ahí es donde entra en juego la gestión del riesgo. La gestión del riesgo evita que sus pérdidas sean colosales y dañen irremediablemente su cuenta. En primer lugar, determine cuánto puede arriesgar por operación sin perder gran parte de su capital de trading si se encuentra con una racha de pérdidas. La mayoría de los operadores profesionales coinciden en que no se debe arriesgar más del 2-3% del capital de la cuenta en cualquier operación. Este enfoque protege su capital de trading a largo plazo.

Limítese a una estrategia y domínela a fondo operando con ella con frecuencia. No caiga en el error de ver vídeos online de operadores que ganan miles de dólares al día utilizando una estrategia del santo grial. La mejor estrategia no funcionará en manos de alguien que no sepa aplicar sus parámetros con habilidad. Así que, en lugar de saltar de una estrategia a otra, es mejor tomar una estrategia rentable y trabajar en ella para ver cómo adaptarla mejor a su situación.