مع الإعلان عن معدل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي دون تعديل في الولايات المتحدة في أغسطس ، احتل الاتجاه في أسعار الذهب عناوين الأخبار مرة أخرى. حيث تظهر البيانات أن التضخم في الولايات المتحدة في أغسطس ارتفع بنسبة 8.3٪ على أساس سنوي ، وهو أعلى بكثير من توقعات السوق البالغة 8.1٪. وعلى وجه الخصوص ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في أغسطس بنسبة 6.3٪ على أساس سنوي ، وهو أيضًا مرتفع مقارنة بتقديرات السوق التي بلغت 6.1٪. حيث تظهر البيانات أن معدل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي لا يزال مرتفعا ، وأن أسعار المساكن والغذاء لا تزال في ارتفاع.
قد يحافظ بنك الاحتياط الفيدرالي على موقفه المتشدد في المستقبل ، وهي إشارة سلبية لمستثمري الذهب. حيث تسببت بيانات التضخم في انخفاض حاد في سعر الذهب ، الذي كان يحوم في البداية حول 1720 دولارًا. ولقد انخفض الآن إلى ما دون المستوى 1700 دولار ، وربح المضاربون على الانخفاض بشكل كبير.
من منظور كلي ، زادت العوامل الإيجابية لتوقعات سوق الذهب تدريجياً بمرور الوقت ، وبشكل رئيسي التكهنات حول ذروة التضخم في الولايات المتحدة ، مما جعل بعض المضاربين على ارتفاع الذهب متفائلين. كما أن هذا الأسبوع ، كان تركيز المستثمرين الرئيسي على معدل مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي السنوي في أغسطس بدون تعديلات موسمية ، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأمريكي السنوي باستثناء التعديلات الموسمية في أغسطس وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أغسطس الصادرة يوم الخميس.
مع ذلك ، فإن النتائج الفعلية لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية في أغسطس جعلت المستثمرين يكثفون رهاناتهم على بنك الاحتياط الفيدرالي ، مما رفع أسعار الفائدة بشكل حاد. ولم تنخفض بيانات التضخم بالقدر الذي توقعه السوق ، وهو أمر سلبي كبير لأسعار الذهب. وهذا يعني أيضًا أن وجهة نظر المتابعة المتشددة لبنك الاحتياط الفيدرالي فيما يتعلق برفع أسعار الفائدة قد تستمر لبعض الوقت.
وتجدر الإشارة إلى أن موقف بنك الاحتياط الفيدرالي المتشدد يمكن الشعور به بقوة في خطاب رئيس الاحتياط الفيدرالي الأخير. حيث قال باول ، “من أجل كبح جماح التضخم ، قد يضطر بنك الاحتياط الفيدرالي إلى الحفاظ على معدل الأموال الفيدرالية عند مستوى مرتفع لفترة من الوقت ، ستشعر خلالها الأسر والشركات ببعض الألم”. إلى حد ما ، وبددت التعليقات تكهنات السوق السابقة بأن سياسة بنك الاحتياط الفيدرالي قد تتغير قريبًا.
علاوة على ذلك ، تعكس بيانات مبيعات التجزئة الوضع الاقتصادي جزئيًا بعد رفع بنك الاحتياط الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة. لذلك ، إذا لم تصل بيانات مبيعات التجزئة إلى توقعات السوق أو تتجاوزها ، فقد تتاح الفرصة للذهب للارتفاع ، وسيؤدي ضعف طلب المستهلك أيضًا إلى الضغط على الدولار الأمريكي. وحاليًا ، من المتوقع أن يبلغ معدل نمو مبيعات التجزئة الشهرية في الولايات المتحدة في أغسطس 0.2٪ ، وهو تحسن عن القيمة السابقة البالغة 0٪. نتيجة لذلك ، من المتوقع أن ينتعش السوق قليلاً ، ولكن لن يكون هناك الكثير من العوامل الإيجابية للذهب. لذلك ، يتعين على المستثمرين الانتظار ومعرفة ما إذا كانت هناك فرصة لارتفاع أسعار الذهب أو ما إذا كانوا بحاجة إلى انتظار البيانات النهائية.
يوم الخميس الماضي ، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس غير مسبوق. وإذا رفع مجلس الاحتياط الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر ، فستستمر تكلفة الاحتفاظ بالذهب في الارتفاع مع انخفاض جاذبية المعدن الأصفر. لذلك ، لا يمكن القضاء على خطر استمرار انخفاض الذهب. لذلك ، يجب أن يكون السوق يقظًا بشكل خاص بشأن ما إذا كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية قد ترتفع مرة أخرى بعد الشتاء وما إذا كان الاقتصاد الأمريكي سيتباطأ أو ينخفض بعد رفع سعر الفائدة التالي. لذلك ، من الضروري الانتباه إلى توقعات البيانات الاقتصادية ذات الصلة. وقد تكون هذه عوامل غير مواتية محتملة للاتجاه المستقبلي لأسعار الذهب.
قبلت سوق الذهب احتمال قيام الاحتياط الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة هذا الشهر ، ومن المتوقع أن يظل سعر الذهب تحت الضغط قبل الإعلان عن قرار سعر الفائدة. ومع ذلك ، فإن التكهنات بشأن اتجاه سياسة المتابعة لا تزال غير حاسمة. لذلك ، لا يزال من الضروري إيلاء اهتمام وثيق لاتجاه أسعار الطاقة لأنه يحدد في المقام الأول اتجاه التضخم.
لنفترض أن الأشهر المتتالية من البيانات تعزز وجهة النظر القائلة بأن التضخم قد بدأ في الانخفاض تدريجيًا. ويمكن لمؤشر الدولار الأمريكي ، الذي يقترب من أعلى مستوى في 20 عامًا ، أن يرتفع وينخفض بسرعة ، مما يعزز أسعار الذهب لأن الدولار القوي عادة ما يكون سيئًا لأسعار الذهب.
