انتعش مؤشر الدولار خلال الجلسة الآسيوية اليوم ليستعيد مستوى جديد فوق 108.5 بعد الارتداد السابق الذي خفض السعر إلى 107.97 يوم أمس.
التوقعات بانخفاض إنفاق المستهلك الشخصي الأساسي ، والذي سيؤدي إلى رفع الاحتياط الفيدرالي لسعر الفائدة أكثر في سبتمبر ، كانت عاملاً مهمًا في دفع هذا الزوج إلى الارتفاع مرة أخرى.
يتوقع الاقتصاديون حاليًا أنه مع الانخفاض الملحوظ في طلبيات السلع المعمرة الأمريكية يوم الأربعاء ، والتي انخفضت إلى 0.0٪ مقارنة بالشهر السابق عند 2.0٪ ، فمن المتوقع بالتالي أن يتبع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي نفس الاتجاه ويتقلص بشكل كبير ، مما يشير إلى ارتفاع التضخم مرة أخرى في الاقتصاد الأمريكي بعد الانخفاض الأولى المسجل في يوليو.
,كانوا يأملون في أن يجبر هذا التوقع بنك الاحتياط الفيدرالي على التمسك برفع حاد آخر لسعر الفائدة على الدولار الأمريكي خلال جلستهم المقبلة في سبتمبر.
يعتبر PCE الأساسي احد البيانات الاقتصادية المهمة التي تقيس التغيير في أسعار السلع والخدمات المشتراة من قبل المستهلكين ولكنها تستبعد أسعار الغذاء والطاقة.
حقيقة أن هذه البيانات تستثني أسعار الغذاء والطاقة في قياس الفرق في أسعار السلع والخدمات المشتراة من قبل المستهلكين تجعلها بيانات أكثر أهمية في تحديد التقدم المحرز حتى الآن في مجالات أخرى من الاقتصاد في مكافحة التضخم ، وخاصة الآن بعد أن تمت إزالة السبب الرئيسي للتضخم ، الذي يُنظر إليه على أنه ارتفاع تكاليف الطاقة.
غالبًا ما تعطي الزيادة في نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الانطباع بأن التضخم عامل أساسي جوهري في الاقتصاد ، ليس فقط بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة والغذاء فقط.
وبالتالي ، فإن القراءة المرتفعة من مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي يمكن أن تؤثر على قرار بنك الاحتياط الفيدرالي بتشديد سياسته النقدية بشكل أكبر لمحاربة ارتفاع معدل التضخم.
بصرف النظر عن PCE الأساسي ، هناك حدث مهم آخر يتطلع إليه المستثمرون لتعزيز موقفهم الصعودي تجاه مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) وهو الخطاب المهم للغاية الذي سيلقيه رئيس بنك الاحتياط الفيدرالي باول اليوم في ندوة جاكسون هول الجارية في جاكسون. هول فالي ، وايومنغ ، الولايات المتحدة.
ندوة جاكسون هول عبارة عن تجمع اقتصادي أساسي ينظمه سنويًا بنك الاحتياط الفيدرالي في كانساس. ويجمع هذا الحدث الاقتصاديين ومسؤولي مجلس الاحتياط الفيدرالي وصناع السياسات ومسؤولي البنك المركزي في جميع أنحاء العالم وغيرهم من المشاركين في السوق لمناقشة القضايا الاقتصادية الحرجة التي تزعج الاقتصادات الكلية ، بما في ذلك الولايات المتحدة وكل دولة أخرى حاضرة.
من المتوقع أن يلقي ممثلو كل دولة حاضرة خلال هذه الجلسة خطابًا حول السياسة التي سيتبناها لجنة السياسة النقدية في البلاد لدفع اقتصادهم إلى الأمام وسط ارتفاع التضخم.
مع ذلك ، ينجذب المستثمرون أكثر إلى اتجاه خطاب باول خلال الذي سيقدم اليوم في هذه الندوة حيث أن الدولار الأمريكي يحدد نغمة أزواج العملات الأخرى في سوق الفوركس.
سيتعين على باول أن يوضح الموقف الحالي للاحتياط الفيدرالي في إنقاذ الاقتصاد الأمريكي من ارتفاع التضخم وكيف يعتزمون تحقيق ذلك.
في الغالب ، يأمل المستثمرون أن يحافظ باول على موقف اللجنة السابق المتشدد تجاه رفع سعر الفائدة خلال خطابه اليوم.
وسيؤكد هذا للمستثمرين أن رفع سعر الفائدة على الدولار الأمريكي يمكن ان يتم خلال الجلسة القادمة في سبتمبر.
ومع ذلك ، يتوقع بعض المحللين تغيير الاتجاه المحتمل من باول خلال خطابه اليوم. حيث ركزت هذه المجموعة على السجلات التاريخية السابقة لما حدث خلال العامين الماضيين خلال نفس الحدث ، عندما كان المستثمرون يأملون في موقف أكثر تشديداً من باول ، لكنه خيب أملهم وكشف بدلاً من ذلك أن اللجنة طورت نموذجًا جديدًا لتحديد متى و كيفية رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر ، والإصرار على أن اللجنة لن تشرع بعد الآن في رفع سعر الفائدة لمجرد أن البطالة آخذة في الانخفاض وكان من المتوقع أن يرتفع التضخم قريبًا.
وتكرر نفس الشيء العام الماضي خلال خطابه. هنا ، أوضح باول أسباب إقناع المستثمرين وكل عضو آخر حاضر في هذا الحدث بأن التضخم في ذلك الوقت سيكون ظاهرة مؤقتة وسوف يتلاشى بمجرد عودة الأسواق العالمية بعد الوباء.
ظل موقف باول بشأن أسعار الفائدة غير قابل للتنبؤ منذ ذلك الحين ، ومن ثم ، فقد وصف حديثه اليوم بأنه العامل الأكثر أهمية لدفع سوق الفوركس خلال هذا الحدث ، والذي سيستمر حتى يوم السبت.
كيف ستؤثر نتيجة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الأمريكي وخطاب باول اليوم على مؤشر الدولار (USDX)؟
تم تفسير بيانات PCE الأساسية وخطاب باول على أنهما أهم عاملين أساسيين في تحريك مؤشر الدولار (USDX) اليوم. والاتجاه الذي سيتحرك به هذا الزوج يعتمد على نتيجتهما.
تشير القراءات الأعلى من مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى انخفاض في معدل التضخم ، مما أدى إلى زيادة إنفاق المستهلكين. وسيشير هذا إلى أن بنك الاحتياط الفيدرالي قد يتباطأ في المزيد من الزيادات الحادة في أسعار الفائدة بسبب انخفاض معدل التضخم. و مثل هذه الأخبار هي أقل ما يمكن أن يستمتع به المستثمرون. وبالتالي ، ستكون النتيجة عمليات بيع مكثفة للدولار الأمريكي ، مما سيؤدي إلى انخفاض مؤشر الدولار.
من ناحية أخرى ، إذا كان هناك انخفاض في قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية التي تم تسليمها اليوم ، فسيكون المستثمرون أكثر حماسًا للعثور على مزيد من الاقتناع بأن الاحتياط الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة على الأرجح في سبتمبر بسبب ارتفاع التضخم. وسيؤدي هذا إلى اتجاه صعودي أكثر لـ USDX.
كانت التوقعات لهذه البيانات 0.2٪ ، بينما كان الرقم القياسي السابق 0.6٪.
ومع ذلك ، فيما يتعلق بخطاب باول ، فإن ما يتطلع إليه المستثمرون هو أن يحافظ على موقف متشدد تجاه رفع سعر الفائدة. وسيعطي هذا المستثمرين المزيد من الأسباب للاستثمار في الدولار الأمريكي ، مما يؤدي إلى زيادة أخرى في مؤشر الدولار.
على العكس من ذلك ، إذا خيب باول آمال المستثمرين من خلال اتخاذ موقف متشائم ، يمكننا أن نتوقع هبوطًا هائلاً لمؤشر الدولار (USDX) ، والذي سيكون صعوديًا للأزواج الأخرى مع الدولار الأمريكي ، مثل عملتهم الأساسية ، وخاصة GBPUSD و EURUSD.
