槓桿 (leverage) 是什麼？槓桿是一種經常被誤解的強大工具，它既可以是交易者的資產，也可以是交易者的負債。無論您是剛涉足金融市場的初學者，還是希望完善策略的高級交易者，了解槓桿對您的成功至關重要。在本文中，您將了解交易中的槓桿是什麼、其潛在的好處和風險，以及如何有效地利用它。
目錄
槓桿 (leverage) 意思
交易槓桿是一個強大的工具，它允許交易者擴大他們的市場曝險，而無需增加資金投資。從本質上講，它是一種借入資金的形式，允許交易者持有比僅用現有資金更大的頭寸。使用槓桿意味著即使初始存款很少，交易者也可以在市場上控制更大的交易部位。
例子：
想像一下，您想買一家公司的股票，但您只有1,000 美元。如果您要進行無槓桿投資，您最多只能購買價值1,000 美元的公司股票。然而，如果槓桿比率為10∶1，您可以用1,000 美元的初始存款控制最多價值10,000 美元的股票。這意味著您每投資1 美元，您的經紀商就會借給您10 美元。
槓桿在交易中如何發揮作用？
交易槓桿的運作原理很簡單：它允許您開立大於您的交易帳戶資金的交易頭寸。您可以將其視為經紀商提供的貸款，讓您可以倍增您的交易能力。然而，重要的是要記住，雖然槓桿放大了您的潛在利潤，但它同樣也會放大您的潛在損失。查看經紀商類型。
當您使用槓桿時，您與經紀商簽訂了合約。您同意留出一部分資金（稱為「保證金」）作為抵押。然後，經紀商會根據槓桿比率，讓您在市場上進行相當於保證金數倍的交易。學習保證金是什麼。
例子：
試想您是外匯交易人員，您認為歐元/美元匯率將會上升。目前匯率為1.1000，您想要購買一個標準手（100,000 單位）。如果沒有槓桿，您必須全額支付110,000 美元 (100,000 x 1.1000) 才能開倉。然而，如果您的經紀商提供100∶1 的槓桿，您只需存入1,100 美元作為保證金（110,000 美元的1/100）即可控制整個110,000 美元的頭寸。如果歐元兌美元匯率升至1.1050，您的利潤將為500 美元 (0.0050 x 100,000)。如果沒有槓桿，基於您110,000 美元的投資，匯率上漲0.0050 美元也會產生相同的500 美元利潤。但是，您需要在該交易中投入大量資金。學習外匯中的手數是什麼。
槓桿交易vs 無槓桿交易
了解槓桿交易和無槓桿交易之間的差異對於做出明智的交易決策至關重要。
方面 | 槓桿交易 | 無槓桿交易 |
定義 | 利用借來的資金放大潛在回報。 | 僅使用個人資金，無需借入額外資金。 |
潛在回報 | 與初始保證金相比，可能獲得大量回報。 | 回報與投資金額成正比。 |
風險 | 獲利和虧損的可能性都被放大。損失可能會超過初始保證金。 | 可能出現的最大損失是完全損失初始投資。 |
資金需求 | 需要較少的前期資金，但能夠控制大的部位。 | 需要全額購買該頭寸，因此需要更多資金。 |
靈活性 | 適合短期策略並利用市場波動。 | 通常較適合注重資產穩定增值的長期投資。 |
現實中的獲利情形 | 對於1,000 美元的投資，槓桿率為10∶1，資產增加10% 可以產生1,000 美元的利潤（減去費用）。 | 如果投資1,000 美元，資產增加10% 將產生100 美元的利潤。 |
了解交易槓桿的比率 (leverage ratio)
交易槓桿的比率表示交易者的部位與其實際存款或保證金相比有多大。它是一把雙面刃，既放大潛在利潤又放大潛在損失。提供的槓桿通常以比率表示，例如10∶1、50∶1 或100∶1，表示交易者的部位比其保證金大多少倍。
了解保證金 (margin) 如何發揮作用
保證金 (magin)：交易者為開設槓桿部位而必須存入的交易全額的百分比。它充當抵押品或保證金，確保交易者有足夠的資金來彌補潛在的損失。
槓桿 (leverage)：槓桿是交易者相對於保證金而言可以增加交易規模的係數。它以比率表示，例如10∶1 或50∶1。
保證金 | 槓桿比率 |
10% | 10∶1 |
5% | 20∶1 |
3% | 33∶1 |
2. | 50∶1 |
1% | 100∶1 |
0.5% | 200∶1 |
表格清楚地說明了保證金要求和槓桿比率之間的反比關係。隨著保證金要求的降低，槓桿比率會增加，從而允許交易者以較小的存款控制較大的部位。
例子：如果交易者想要以100∶1 的槓桿比率在外匯市場上開設100,000 美元的交易頭寸，他們需要1% 的保證金，即1,000 美元。槓桿比率為50∶1 時，所需保證金為2%，即2,000 美元。學習為什麼外匯市場的槓桿那麼高。
槓桿比率詳解：
如果經紀商提供10∶1的槓桿率，這意味著交易者每存入1美元作為保證金，他們就可以在市場上控制價值10美元的部位。學習如何選擇經紀商。
100∶1 的槓桿比率讓交易者每存入1 美元保證金即可控制價值100 美元的部位。
槓桿比率如何影響交易：
較高的槓桿比率可以放大利潤。例如，在50∶1 的槓桿率下，對交易者有利的2% 的市場變動可能會帶來100% 的保證金回報。
相反，對交易者不利的2% 的變動將導致其保證金損失100%。
監理影響：
不同的國家和監管機構對經紀商可以向零售交易者提供的最大槓桿比率設定了限制，主要是為了保護經驗不足的交易者免受過高風險的影響。
例子：在歐盟，零售交易者主要貨幣對的最大槓桿上限為30∶1。
您應該在交易中加槓桿嗎？
在交易中加槓桿的決定受多方面的影響，取決於多種因素，以下全面介紹了最關鍵的考慮因素：
風險承受能力：
具有低風險承受能力的交易者可能會對槓桿交易的波動性感到不安。
經驗水平：
新手交易者可能無法完全理解與槓桿相關的風險，並可能犯下代價高昂的錯誤。更有經驗的交易者可能更有能力應對這些風險。
市場情形：
在高度波動的市場中，與槓桿交易相關的風險可能更加明顯。
雖然槓桿是一種強大的工具，但它並不適合所有人。交易者在決定使用槓桿之前應仔細評估自己的風險承受能力、經驗水平和具體的市場情況。
學習如何成為操盤手。
您應該使用多大的槓桿？
下表提供了交易者根據各種因素可能考慮使用多大槓桿的指南：
因素 | 低風險承受能力/新手 | 中等風險承受能力/中級 | 高風險承受能力/經驗豐富 |
市場波動性 | |||
低（例如穩定的外匯對） | 5∶1 | 10∶1 | 20∶1 |
中等（例如主要指數） | 3∶1 | 5∶1 | 10∶1 |
高（例如加密貨幣） | 2∶1 | 3∶1 | 5∶1 |
可用資金 | |||
<1,000 美元 | 10∶1 | 20∶1 | 50∶1 |
1,000 美元- 5,000 美元 | 5∶1 | 10∶1 | 20∶1 |
>5,000 美元 | 3∶1 | 5∶1 | 10∶1 |
風險管理工具的使用 | |||
沒有使用任何工具 | 2∶1 | 5∶1 | 10∶1 |
使用停損/停盈 | 5∶1 | 10∶1 | 20∶1 |
要注意的是，以上只是指導，應對個人狀況和當前市場情形詳細了解後再做決定。
在交易中使用槓桿的5 個好處
以下是在交易中使用槓桿的一些主要好處：
放大回報：
使用槓桿最有吸引力的好處之一是可能獲得更高的投資回報。即使是對您有利的小幅價格變動也可能為保證金帶來可觀的百分比回報。
資金效率：
槓桿允許交易者透過存入相對少量的資金來持有較大的交易頭寸。這意味著交易者可以分散投資並持有多個頭寸，而無需佔用大量資金。
能夠交易高成本資產：
由於價格高昂，某些資產或市場可能超出個人交易者的能力範圍。槓桿減少了開倉所需的資金量，讓交易者能夠進入這些市場。
對沖 (hedging) 機會：
交易者可以利用槓桿來對沖他們的投資組合，持有頭寸可能抵消其他投資的潛在損失。
靈活性和多樣化：
由於能夠使用更少的資金控制更大的頭寸，交易者可以實現投資組合多元化，將風險分散到不同的資產或市場。
與交易槓桿相關的5個風險
以下是與交易槓桿相關的主要風險：
放大損失：
就像槓桿可以增加潛在利潤一樣，它也可以放大損失。相對於交易者的初始保證金而言，市場的微小不利波動都可能導致重大損失。
例子：一位投資者給1,000 美元的投資加了100∶1 的槓桿，控制著100,000 美元的頭寸。如果市場走勢對該交易者不利，僅1%，該交易者就可能虧損1,000 美元，從而損失全部初始投資。
追加保證金通知 (margin call)：
如果槓桿部位對交易者不利，且其帳戶餘額低於所需保證金水平，經紀商可能會發出追加保證金通知。收到此類通知表示，交易者需要存入額外資金或平倉以滿足保證金要求。
例子：一位交易者的帳戶餘額為5,000 美元，槓桿比率為50∶1，該交易者持有價值250,000 美元的部位。如果市場走勢對該交易者不利且其帳戶餘額跌至4,000 美元，經紀商可能會發出追加保證金通知，要求存入額外資金以保持頭寸。
市場快速波動：
高槓桿部位更容易受到市場快速波動的影響。動盪的市場可能會導致快速、巨大的損失。
利息成本：
槓桿部位往往有借入資金的相關利息成本。這些成本會隨著時間的推移而累積，特別是持有的過夜頭寸或更長時間的頭寸。
例子：隔夜持有槓桿外匯交易的交易者可能會產生「利息調整」或「利息掉期」費用，這是隔夜持有貨幣對交易所支付或賺取的利息。
過度自信和情緒化交易：
槓桿帶來的潛在高回報的誘惑可能會導致過度自信。交易者可能在沒有適當分析的情況下承擔過高的風險，或者可能讓情緒助長他們的交易決策。
槓桿交易的6 種風險管理技巧
以下是槓桿交易的一些關鍵風險管理策略：
設定停損單 (stop-loss order)：
一旦資產價格達到預定水平，停損單就會自動平倉，限制潛在損失。
例子：交易者設立槓桿頭寸，期望股票上漲。他們設定了比入場價低3% 的止損單。如果股票意外下跌，部位將自動平倉，限制損失。學習如何尋找被低估的股票。
使用止盈單 (take-profit order)：
與停損訂單類似，一旦資產價格達到預定獲利水平，止盈單就會自動平倉。
頭寸大小 (position size)：
頭寸大小涉及確定購買或出售資產的適當數量，確保即使交易對您不利，也不會造成災難性的損失。
多樣化：
將投資分散到各種資產或市場，以減少表現不佳的資產對整體投資組合的影響。
定期監控和調整：
持續監控未平倉部位和市場狀況並做出必要的調整，例如根據價格變動調整停損單。
學習並隨時了解最新資訊：
持續學習並隨時了解市場新聞和交易策略，這可以幫助交易者做出明智的決策並預測市場趨勢。
使用槓桿的金融工具類型
槓桿是金融世界的強大工具，使交易者和投資者能夠擴大其市場曝險和潛在回報。各種金融工具都使用槓桿，每種工具都有其獨特的特徵和目的。
外匯（forex）：
外匯市場涉及貨幣交易，是全球流動性最強的市場之一。由於其高流動性和24小時交易週期，外匯市場通常提供高槓桿。學習如何交易外匯。
例子：若交易者帳戶餘額為2,000 美元，使用100∶1 的槓桿，交易者可以輕鬆控制價值200,000 美元的交易。如果他們交易的貨幣對上漲1%，他們可以輕鬆賺取2,000 美元的利潤，帳戶餘額實際上增加了一倍。學習外匯與股票。
差價合約（cfd）：
差價合約允許交易者在不實際擁有資產的情況下對資產的基礎價格變動進行交易。它們是交易者和經紀商之間的合約，用於交易從合約開倉到平倉期間資產價值的差異。學習如何交易差價合約。
例子：如果交易者認為某檔股票（目前價格為50 美元）的價格將會上漲，他們可以購買100 股的差價合約。如果價格上漲至55 美元，交易者將從每股價格5 美元的差額中獲利，扣除任何費用或收費後，總利潤為500 美元。立即開始交易股票。
期貨 (futures)：
期貨是在未來特定日期以設定價格買賣資產的標準合約。期貨在交易所進行交易，可用於投機和對沖。
例子：一位農民預計三個月內可生產1,000 蒲式耳小麥。這位農民可以簽訂期貨合約，以特定價格出售小麥，現在鎖定一個好價格，以避免未來潛在的價格下跌。
選擇權 (options)：
選擇權賦予交易者在指定時間範圍內以特定價格買賣資產的權利，但沒有義務。選擇權可用於對沖、投機或創造收入。
例子：交易者購買了目前交易價格為100 美元的股票的買權，執行價格為105 美元，預計股票價格會上漲。如果股價上漲至110美元，交易者可以行使選擇權，以105美元的價格買入股票，然後以當前市場價格110美元賣出，獲取利潤。學習如何選股。
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