股票市場與外匯市場不同，前者存在數千隻個股，後者卻只有有限的幾種貨幣。在交易外匯時，人們只需要關注流動性最好的幾種貨幣對，比如EURUSD、GBPUSD、USDJPY等，不需要設定複雜的篩選機制。
由於股票市場容量較大，而每個交易者不可能將所有個股全部納入自選，所以在入場交易之前，完善自己的篩選機制就顯得無比重要。另外一個原因是，外匯市場存在較高的槓桿，適合短線交易，人們只關注貨幣對的技術走勢也能起到合理的篩選作用。
但在股票市場當中，沒有槓桿交易的機制，就算是美股也僅僅允許2倍的槓桿存在，所以股票市場天然適合中長線交易，人們不能只關注技術面，還需要了解所選股票的基本面表現情況。如果你是股票市場的技術派，認定某一走勢信號形成時就是參與交易的時機，那麼你會發現，在同一時間滿足你的交易信號的個股有非常多，而你無法同時交易這麼多股票。所以，基於基本面/宏觀面的選股機制是必不可少的。
以上前三點股票交易經驗，已經被大部分人接受和信任，本篇文章就不再對它們進行連篇累牘的介紹。
只有第4點需要做補充說明：股票投資是一個系統工程，人們不可能通過只言片語就把一個完整的股票投資流程融會貫通。對“專家”的言論保持懷疑態度，並不是質疑專家的能力，而是這些專家並不能手把手的參與你股票投資的方方面面。
大部分人覺得，我只要知道哪隻股票適合買就可以，並不需要更多信息。這就像新手開車一樣，認為自己只需要知道油門和剎車的位置，就能夠上路馳騁。
然而事實並非如此，在股票市場當中，存在非常多不可預知的變動，當這些變動發生時，我們需要及時調整自己的持倉。很明顯，專家不可能一直陪在你的左右，告訴你每一條新聞、每根K線、每一個經濟數據的影響和應對策略。
另一方面的原因是，每個人都有不同的風險偏好：那些完全厭惡風險的人，會選擇高分紅的上市公司股票；那些可承受有限風險的人，會選擇藍籌和龍頭股票；那些喜歡承擔高風險的人，會選擇那些財務報表雖差，但市場前景廣闊的初創公司。你很難確定自己的風險類型和專家的風險類型相同。
言歸正傳，我們說回如何選股：
1、選擇你最熟悉或者最感興趣的行業
一個簡單的分類，全世界所有的公司都可以被區分為：第一產業（農業）、第二產業（製造業）、第三產業（服務業）。但是很顯然，這麼粗放的分類無法應用到實際投資當中，因為每一個類別下都有幾百隻股票，我們需要對行業進行更加細緻的劃分。
假如你是一個機場的地勤工作人員，顯而易見你對航空業的了解要比普通人深入很多，那麼最適合你的就是航空航天類的個股；假如你是一名銀行職員，顯而易見你對銀行業的了解要比普通人深入很多，那麼最適合你的就是銀行類的個股；假如你是一名互聯網從業人員，那麼最適合你的就是電子商務類的個股。
當時，實事求是的講，很多人雖然處在某一行業之中，但只是一顆小小的螺絲釘，對自己的行業並不十分了解。這時候你就需要找到自己最感興趣的行業來進行深入研究。
比如還未畢業的大學生，他們沒有什麼行業屬性，並且市場上也沒有“大學類”的行業供他們研究，這時就需要找到自己的興趣點在哪。很多人會說，自己的興趣點在賺錢，而與行業無關。這沒問題，但你想要賺錢的話，就必須對一個行業進行深入了解，這是播種和收穫的基本要求。假如一個大學生對白酒行業特別感興趣，那麼他就需要持續追踪與該行業相關的新聞、事件和關鍵人物的評價。
甚至在某些時候，你需要買幾瓶酒來親口嚐一嘗，來判定哪家公司的產品最優秀。如果這個大學生在研究過一段時間之後，發現所有白酒都難以下嚥，並判定白酒行業沒有任何發展前景，自然可以轉到其他自己感興趣的行業，比如電信產業。只不過，轉入電信產業之後，他還是需要持續追踪新聞、事件和關鍵人物的評價，這個過程是不可或缺的，它貫穿了你的投資生涯。
2、行業內挑選個股——輕財報重產品
當你確定了一個行業之後，就需要把視線轉移到行業下的個股當中，這也是選股的關鍵。按照價值投資的思路，這時候你需要對上市公司進行全方位的財務分析，前面提到的適應力高低、資產負債表的現金高低都只是皮毛，你還需要做更加深入的研究。
對於機構投資者來說，這時需要深入到上市公司內部進行走訪，了解這家公司的內部治理結構和員工狀態，進而對其形成綜合評價。很顯然，個人投資者無法做到這一點。從筆者的經驗來說，財務報表並不是最重要的，上市公司的內部環境也不是最重要的，最重要的是上市公司的產品到底怎麼樣，以及購買這些產品的消費者的評價如何。
這就像晚上聚餐時選擇餐館，過往食客的評價決定了哪家餐館入選“必吃榜”，那些要避免踩雷。產品永遠是第一位的，只要產品足夠好，其它一切財務報表都是浮雲。
反過來，如果一家上市公司的產品較差，無論其財務報表多麼的靚麗，也必將走進窮途末路。關於這一論點的實例有很多，比如特斯拉轎車、老乾媽、蘋果手機、百度搜索引擎等等。成功的企業，必定有成功的產品。
3、逆週期佈局，順週期加倉，泡沫期離場
一般情況下，行業龍頭的產品是最好的，但行業龍頭也往往會因為自己的壟斷地位而不思進取。在選定某幾隻個股之後，不要著急買進，因為大部分時間里個股都是被高估的。
持續追踪市場新聞，重點關注具有重大影響力的行業內事件，仔細分析行業所處的經濟周期。只有在行業低迷，週期處於底部時，才是出手買入的良機。
比如原油行業的投資機會，就出現在2020年3~5月份國際疫情最為嚴重的時候。要知道，那個時候出現了負油價的極端局面，很少有人具備足夠的心理素質買入原油類上市公司股票。逆週期佈局，順週期加倉，泡沫期離場，這是筆者總結的針對個股交易的基本原則。
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