Forex được hình thành như thế nào?

Lịch sử của thị trường Forex

Giao dịch forex là một hoạt động kinh doanh toàn cầu được hợp pháp hóa để trao đổi các loại tiền tệ khác nhau trên thế giới và các công cụ tài chính khác đã có từ hàng thế kỷ trước. Sự khởi đầu sớm nhất của nó là từ thời Babylon khi giao dịch thông qua hệ thống hàng đổi hàng được thực hành như một phương tiện trao đổi.

Quan niệm chung là giao dịch forex bắt đầu ở Amsterdam khoảng 500 năm trước. Bắt đầu từ Amsterdam, giao dịch forex sau đó đã lan rộng hơn ra toàn thế giới. Ngày nay, thị trường ngoại hối hay forex là một trong những thị trường giao dịch lớn nhất, thanh khoản nhất và dễ tiếp cận nhất trên toàn cầu. Ngành công nghiệp này đã trải qua một số thay đổi lớn trong quá khứ, được định hình thông qua các sự kiện toàn cầu quan trọng như hệ thống hàng đổi hàng, bản vị vàng, Hội nghị tiền tệ Bretton Woods và phương pháp thả nổi.

Tại sao thị trường forex được hình thành?

• Giao dịch theo hệ thống hàng đổi hàng

Giao dịch bằng hệ thống hàng đổi hàng là phương thức trao đổi lâu đời nhất, có từ năm 6000 trước Công nguyên và thường được coi là cơ sở đằng sau sự hình thành của giao dịch ngoại hối trong những năm sau đó. Theo hệ thống hàng đổi hàng, hàng hóa được đổi lấy hàng hóa khác. Kế hoạch này sau đó đã phát triển và các hàng hóa như da và da động vật, muối và gia vị thực phẩm có nhu cầu cao, đã trở thành phương tiện trao đổi phổ biến. Tuy nhiên, thế kỷ thứ 6 trước Công nguyên đã quan sát việc sản xuất tiền vàng.

Như vậy, tiền vàng đã phát huy vai trò của tiền tệ vì tính di động, tính phân chia, tính đồng nhất, giới hạn nguồn cung, cụ thể là những đặc điểm quan trọng của tiền tệ ngày nay. Thật vậy, khái niệm này đã thay thế cho hệ thống hàng đổi hàng.

• Bản vị vàng

Hầu hết các quốc gia đã áp dụng chế độ bản vị vàng vào cuối thế kỷ 18. Bản vị vàng đảm bảo rằng chính phủ sẽ trả bất kỳ lượng tiền giấy nào với giá vàng tương đương, vốn hoạt động tốt cho đến khi Chiến tranh thế giới thứ nhất xảy ra. Các nước châu Âu buộc phải đình chỉ chế độ bản vị vàng để tài trợ cho chiến tranh bằng cách tăng cường in tiền giấy. Do đó, nhu cầu phát triển tiền tệ định danh của mỗi quốc gia đã nảy sinh vào thời điểm này. Do đó, tiền giấy nhất định phải được in bởi mỗi quốc gia làm phương tiện trao đổi của họ.

• Hội nghị tiền tệ Bretton Woods (1944 - 1971):

Hội nghị Tiền tệ Bretton Woods, được tổ chức tại Bretton, là một trong những sự kiện quan trọng nhất trong lịch sử giúp chuẩn hóa Thị trường Forex như chúng ta có ngày nay.

Sau Chiến tranh Thế giới thứ hai, Nhóm 3 nước bao gồm Mỹ, Anh và Pháp đã họp tại Hội nghị Tài chính và Tiền tệ của Liên hợp quốc ở Bretton Woods để thiết lập một trật tự kinh tế toàn cầu mới. Địa điểm được chọn vào thời điểm đó đơn giản vì Mỹ là quốc gia duy nhất không bị ảnh hưởng nặng nề bởi chiến tranh.

Hầu hết các nước lớn ở Châu Âu đều rơi vào tình trạng hỗn loạn trong thời kỳ này. WWI đã chuyển đổi đô la Mỹ từ một đồng tiền thất bại sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 thành một loại tiền tệ thước đo mà các đồng tiền quốc tế khác sau đó sẽ được so sánh.

Sau đó, các quốc gia khác được yêu cầu thiết lập một tỷ giá hối đoái dựa trên tỷ giá hối đoái tương đối của Đô la Mỹ với đồng nội tệ. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ không thể khuất phục được vàng vì nó giữ lượng dự trữ đáng kể cao nhất trên toàn cầu. Vì vậy, thay vào đó, họ đã coi trọng vàng cao hơn so với tỷ giá hối đoái của đồng đô la. Đồng đô la với tư cách là đơn vị trao đổi tiêu chuẩn sẽ dẫn đến việc tạo ra một hệ thống thả nổi tự do.

• Sự hình thành của một hệ thống thả nổi tự do

Sự phản đối sự thống trị của đồng đô la Mỹ do Hiệp định Bretton Woods đưa ra đã dẫn đến Hiệp định Smithsonian vào tháng 12 năm 1971. Phiên họp này cho phép tạo ra một biên độ dao động lớn hơn cho các loại tiền tệ. Mỹ ném đồng USD với vàng với tỷ giá hối đoái là 38 USD/ounce, do đó làm giảm giá đồng đô la Mỹ. Theo thỏa thuận Smithsonian, các đồng tiền chính khác có thể dao động 2.25% so với Đô la Mỹ. Đô la Mỹ có một cặp vàng.

• Hiệp ước Plaza

Vào cuối những năm đầu thập niên 1980, sức nặng của đồng đô la Mỹ đã làm sụp đổ nền kinh tế của các quốc gia thuộc thế giới thứ ba vì nợ nần và hầu hết các nhà máy ở châu Âu phải đóng cửa vì họ không thể cạnh tranh với các đối thủ nước ngoài khác.

Do đó, vào năm 1985, G-5, các nền kinh tế hùng mạnh nhất trên thế giới bao gồm Mỹ, Anh, Pháp, Tây Đức và Nhật Bản, đã họp lại và cử đại diện đến cuộc họp bí mật tại khách sạn Plaza ở New Thành phố York. Tin tức về cuộc họp bị rò rỉ, buộc G-5 phải đưa ra tuyên bố khuyến khích tăng giá các đồng tiền không phải USD, bao gồm đồng Euro, yên và bảng Anh. Do đó, điều này được gọi là "Hiệp ước Plaza".

• Giao dịch Forex ngày nay

Với sự ra đời của internet, giao dịch ngoại hối sẽ ngay lập tức lan rộng trên nhiều quốc gia khác nhau. Các ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc tiêu chuẩn hóa thị trường ngoại hối ngày nay bằng cách cung cấp tính thanh khoản cần thiết để trao đổi nhiều loại tiền tệ.

Tiếp theo, để cho phép cá nhân giao dịch trên thị trường ngoại hối mà không cần đến ngân hàng để đặt lệnh, nhu cầu về các trung gian tài chính kỹ thuật số liên kết các cá nhân với thị trường ngoại hối đã nảy sinh. Khoảng trống này ngày nay được lấp đầy bởi các nhà môi giới. Ngày nay, một cá nhân có thể sử dụng điện thoại thông minh để tạo tài khoản giao dịch với bất kỳ nhà môi giới nhất định nào và tự do tham gia vào thị trường ngoại hối toàn cầu.