Giá trị ban đầu của PMI tổng hợp Markit của Hoa Kỳ vào tháng 8 đã được công bố và giá trị được công bố là 45, thấp hơn giá trị trước đó là 47,7. Ngoài ra, giá trị ban đầu của PMI ngành sản xuất và dịch vụ thấp hơn dự kiến, và PMI ngành dịch vụ đã giảm xuống 44,1 so với giá trị trước đó là 47,3. Do đó, các thị trường lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tăng trưởng chậm lại sau khi dữ liệu mới nhất được công bố.
Trước đó, chỉ số S&P 500 đã tăng 17% kể từ giữa tháng 6, nhờ hiệu suất thu nhập được cải thiện của hầu hết các công ty trong mùa thu nhập quý thứ hai. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Mỹ đã đảo chiều trong những ngày gần đây. Xu hướng này đã chuyển sang suy thoái do kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường và những lo ngại về kinh tế. Hiện tại, chứng khoán Mỹ đang ở vị trí quan trọng trong việc điều chỉnh định hướng. Người ta kỳ vọng rằng rủi ro giảm giá sẽ tiếp tục xuất hiện trong tương lai trong khi đà tăng còn hạn chế.
Thứ nhất, mặc dù dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tháng Bảy đã giảm từ 9,1% trong tháng Sáu, nhưng vẫn cao hơn 8,5%. Nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã ám chỉ rằng họ sẽ tiếp tục tăng mạnh lãi suất để giảm lạm phát, điều này cũng đã được phản ánh trong biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7 của Fed. Tuy nhiên, các nhà đầu tư và nhà phân tích đang chia rẽ về việc liệu Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 hay 75 điểm cơ bản. Điều đáng chú ý là những tiếng nói diều hâu gia tăng trong thời gian gần đây đã gây áp lực giảm giá đối với chứng khoán Mỹ do chi phí tài chính cho các doanh nghiệp có thể sẽ tiếp tục tăng, có thể kéo giảm tăng trưởng trong khi thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ.
Tuần trước, các nhà đầu tư chủ yếu chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại cuộc họp thường niên của ngân hàng trung ương Jackson Hole vào ngày 26 tháng 8. Thế giới bên ngoài đang đặc biệt chú ý đến quan điểm của ông về triển vọng chính sách tiền tệ tương lai của Mỹ, hy vọng tìm ra manh mối liệu Fed có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không. Hướng dẫn về thái độ: nếu Fed duy trì chính sách thắt chặt hiện tại, xu hướng tiếp theo của chứng khoán Mỹ có thể tiêu cực hơn; nếu không, chứng khoán Mỹ có thể phục hồi trước một Fed ôn hòa.
Mặt khác, dữ liệu kinh tế của Mỹ không khả quan. Dữ liệu PMI gần đây cho thấy các hoạt động kinh doanh đang hoạt động không tốt. Cả hai ngành công nghiệp sản xuất và dịch vụ tiếp tục thu hẹp. Do lạm phát trên thị trường xuất khẩu hạn chế nghiêm trọng nhu cầu, số lượng đơn đặt hàng xuất khẩu mới của Mỹ trong tháng 8 đã giảm đáng kể. Sự sụt giảm mạnh càng làm trầm trọng thêm lo ngại trong nước về một cuộc suy thoái và có thể ảnh hưởng đến quyết định sắp tới của Fed về việc có tăng lãi suất hay không. Bị ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất đáng kể, doanh số bán nhà mới của Mỹ đã giảm 12,6% so với tháng trước trong tháng 7, nhiều hơn mức giảm 2,5% dự kiến và doanh số bán đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm.
Suy thoái kinh tế đã tác động đáng kể đến hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ. Vào tối ngày 25 tháng 8 theo giờ Bắc Kinh, giá trị điều chỉnh của tỷ lệ GDP thực hàng quý hàng quý trong quý II của Hoa Kỳ sẽ được công bố. Giá trị ước tính là -0,8% và giá trị trước đó là -0,9%. Nếu nó có hại trong hai quý liên tiếp, nó có thể tăng cường dự báo của thị trường về sự suy thoái của nền kinh tế Mỹ, đây sẽ là một yếu tố tiêu cực đối với chứng khoán Mỹ trong tuần này. Ngoài ra, tỷ lệ hàng năm của chỉ số giá PCE cốt lõi của tháng Bảy ở Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần này. Thị trường lo ngại về việc liệu dữ liệu có bị sụt giảm hay không. Nếu PCE thấp hơn dự kiến, nó có thể sẽ làm tăng quan điểm ôn hòa của thị trường.
Có thể thấy, áp lực giảm giá hiện nay đối với chứng khoán Mỹ đang ngày càng gia tăng. Các dự báo tăng lãi suất của diều hâu, dữ liệu kinh tế trì trệ hay dữ liệu lạm phát có khả năng tăng cao hơn nữa đều có thể gây áp lực lên hướng đi trong tương lai của chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, do số phận của đợt tăng lãi suất tháng 9 vẫn chưa rõ ràng, thông tin quan trọng về các nguyên tắc cơ bản sẽ tiếp tục chi phối hướng thị trường chứng khoán trong ngắn hạn.
