Vào ngày 31 tháng 8, giá trị ban đầu của tỷ lệ hàng năm CPI của khu vực đồng euro đã được công bố, được thị trường dự đoán rất nhiều. Giá trị trước đó của dữ liệu là 8,9% và giá trị mới nhất là 9,1%, cao hơn so với bản in dự kiến là 9%. Giá trị CPI cốt lõi trước đó là 0,1% và giá trị công bố là 0,5%, cũng cao hơn kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu lạm phát ở khu vực đồng euro tiếp tục tăng trong tháng 8, nhưng vẫn chưa chắc chắn liệu lạm phát khu vực đồng euro có đạt đỉnh hay không. Với sự xuất hiện của mùa đông ở châu Âu, sự gia tăng trong chi phí năng lượng và điện có thể vẫn tiếp diễn, và lạm phát ở khu vực đồng euro có nguy cơ chạm mức cao kỷ lục mới.
Trong tháng 8, lạm phát trong khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn ở mức cao, điều này cũng có thể khiến thị trường đặt cược vào việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất mạnh mẽ vào tháng tới. Quan chức ECB Martins Kazaks gần đây đã nói với giới truyền thông rằng các nhà chức trách nên thảo luận về việc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào ngày 8 tháng 9 năm 2022, hoặc 75 điểm cơ bản và coi 50 điểm cơ bản là giới hạn thấp hơn. Một số ít thành viên Hội đồng quản trị ECB sẵn sàng xem xét tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản.
Lãi suất cao hơn có thể có lợi cho đồng euro, nhưng lợi nhuận của đồng euro có thể bị hạn chế bởi lo ngại về suy thoái kinh tế và nguy cơ suy thoái. Kể từ đầu tháng 8, hoạt động của đồng euro tương đối ì ạch, và nhiều nhà phân tích thị trường không lạc quan về triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro vì mùa đông. Ngoài ra, châu Âu có thể đối mặt với việc cắt giảm nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên nghiêm trọng, có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế trong khu vực đồng euro, đây có thể là một đòn giáng mạnh vào đồng euro.
Từ góc độ kinh tế vĩ mô, nền kinh tế khu vực đồng euro đang gặp nhiều thách thức. Giá trị ban đầu của PMI tổng hợp của khu vực đồng euro trong tháng 8 là 49,2, cao hơn mức 49 dự kiến nhưng thấp hơn 49,9 trước đó, đánh dấu mức thấp mới trong 18 tháng. Trong số đó, ngành sản xuất và giá trị ban đầu của PMI dịch vụ đều đạt mức thấp kỷ lục mới. Có những dấu hiệu về sự suy giảm trong nền kinh tế chung khu vực đồng euro, nhưng vẫn chưa rõ liệu sự suy giảm đó có sâu sắc hơn hay không. Cùng với sự phụ thuộc của các quốc gia châu Âu vào Gazprom, sự hoảng loạn liên quan đến “sự cố khí đốt” có thể tiếp tục tràn ngập thị trường châu Âu trong suốt mùa đông. Ngay cả khi lãi suất được tăng mạnh, xu hướng của đồng euro vẫn chưa rõ ràng.
Hơn nữa, xu hướng EURUSD có liên quan chặt chẽ với nhau. Tuy nhiên, có thể thấy rằng sự phục hồi của đồng euro so với đồng đô la là rất ngắn và rất nhỏ trong quá khứ, cho thấy phe gấu vẫn có ưu thế trong cuộc chiến giằng co giữa phe gấu và phe bò. Từ lập trường diều hâu trong bài phát biểu của Powell tại hội nghị chuyên đề kinh tế hàng năm của Fed, nhiều người kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Tuy nhiên, Powell đề cập rằng nếu lạm phát có dấu hiệu tiếp tục giảm bớt, Fed có thể làm chậm việc tăng lãi suất vào cuối năm nay, một thời điểm có thể còn xa hiện nay.
Có thể thấy đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục giao dịch ở mức cao trong bối cảnh Fed tiếp tục tăng lãi suất, điều này có thể gây thêm áp lực lên đồng euro, tùy thuộc vào quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Nếu việc tăng lãi suất của ECB vượt quá mức của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9, nó có thể tạo ra một sự thúc đẩy ngắn hạn cho đồng euro, nhưng mức độ của động thái này được cho là tương đối nhỏ. Tuy nhiên, nếu chi phí năng lượng gia tăng ở châu Âu vẫn chưa được giải quyết, sự sụt giảm của đồng euro so với đồng đô la có thể tiếp tục trong tương lai.
Các nước châu Âu cũng đang tích cực tìm cách đối phó với cuộc khủng hoảng năng lượng. Na Uy gần đây cho biết họ có kế hoạch duy trì sản xuất khí đốt tự nhiên ở mức sản lượng cao hiện tại cho đến năm 2030. Nước này chiếm 25% nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên của châu Âu, trong khi một số quan chức châu Âu đang chuẩn bị cải cách đáng kể giá điện ở lục địa này. Để mang lại một số cứu trợ cho người tiêu dùng trước mùa đông, Canada và Đức đang thảo luận về tính khả thi của việc gửi LNG từ Canada đến Đức.
Thị trường dự đoán châu Âu sẽ bắt đầu sưởi ấm vào mùa thu, và thời gian sắp hết để châu Âu tích trữ năng lượng dự trữ.
