Spread Bet และ CFD เป็นตราสารที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วจากเลเวอเรจ 62.96% ของบัญชีนักลงทุนรายย่อยเสียเงินเมื่อเทรด Spread Bet/CFD กับผู้ให้บริการรายนี้ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจถึงกลไกการทำงานของ CFD/Spread Betting และพร้อมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินแล้วหรือไม่
62.96% ของบัญชีนักลงทุนรายย่อยเสียเงินเมื่อเทรด Spread Bet/CFD กับผู้ให้บริการรายนี้
Spread Bet และ CFD เป็นตราสารที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วจากเลเวอเรจ 62.96% ของบัญชีนักลงทุนรายย่อยเสียเงินเมื่อเทรด Spread Bet/CFD กับผู้ให้บริการรายนี้ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจถึงกลไกการทำงานของ CFD/Spread Betting และพร้อมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินแล้วหรือไม่
75.12% of retail investor accounts lose money when trading CFDs / Spread betting with this provider.
Spread bets and CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 75.12% of retail investor accounts lose money when trading CFDs / Spread betting with this provider. You should consider whether you understand how CFDs / Spread betting work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
ATFX

หมายเลขจดทะเบียน FCA เลขที่ 760555

rch
พอร์ทัลลูกค้า
เริ่มต้นเทรด
rch

ความเข้าใจเกี่ยวกับระบบอุปสงค์อุปทานในตลาดทองก่อนเริ่มต้นลงทุนในทองคำ 

ทองคำเป็นแร่โลหะประเภทหนึ่งที่มนุษยชาติยกให้เป็นแร่โลหะมีค่าที่สามารถใช้เป็นตัวกลางซื้อขายแลกเปลี่ยนไม่ว่าคุณจะอยู่ในที่ใดของโลกใบนี้ก็ตาม ถึงแม้ว่าในยุคปัจจุบันโลกของเราจะมีระบบการเงินที่เอามาใช้ซื้อขายแลกเปลี่ยนแทนทองคำ แต่แร่โลหะชนิดนี้ก็ยังได้รับความนิยมในฐานะสินทรัพย์สำรองปลอดภัยอันดับหนึ่ง 

หากสังเกตดีๆ จะเห็นว่าในยามที่เศรษฐกิจโลกเป็นปกติ ราคาทองคำจะปรับตัวลดลง แต่ถ้าเศรษฐกิจโลกกำลังตกอยู่ในภาวะความเสี่ยง ราคาทองคำจะปรับตัวขึ้น ในบทความนี้ เราจะมาดูกันว่าอุปสงค์และอุปทานในโลกของทองคำมีอะไรบ้าง และอะไรคือแรงผลักดันให้ตลาดแห่งนี้มีการขึ้นลงอยู่ตลอดเวลา

gold-supply-mining

อุปทานของทองคำ

1. การขุดเหมืองทองคำ

แหล่งที่มาของอุปทานทองคำคือการขุดทอง ในช่วงปีแรกๆ แอฟริกาใต้เป็นประเทศที่ทำเหมืองทองคำขนาดใหญ่ ความสำเร็จอย่างยิ่งใหญ่ที่สุดคือสามารถขุดทองได้มากกว่า 1,000 ตันต่อหนึ่งปี สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ อย่างไรก็ตาม ลักษณะตามกลไกเศรษฐศาสตร์ของการขุดทรัพยากรธรรมชาติคือ: ต้นทุนการขุดในช่วงแรกจะต่ำ ความยากลำบากในการขุดมีน้อย แต่ในภายหลัง เมื่อมีความนิยมมากขึ้น ทรัพยากรลดลง ความยากและต้นทุนในการขุดก็จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความเป็นจริงข้อนี้เกิดขึ้นกับการขุดเหมืองทองคำด้วย หลังจากที่การทำเหมืองทองคำเติบโตไปได้ระยะหนึ่ง นักขุดเหมืองรุ่นหลังก็จะถูกบังคับให้เข้าไปขุดในจุดที่ยากขึ้น ซึ่งต้องใช้ต้นทุนมากกว่ากลุ่มที่มาขุดไปก่อนหน้า

หลังจากนั้น การผลิตเหมืองทองคำในแอฟริกาใต้ก็ลดลง อันดับการผลิตเหมืองทองคำในประเทศอื่นๆ กลับปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากข้อมูลในปี 2021 จีนได้กลายเป็นประเทศที่มีการผลิตเหมืองทองคำมากที่สุดในโลก ดังที่แสดงในรูปด้านล่าง:

ในปี 2021 เหมืองทองคำของจีนสามารถขุดทองคำออกมาได้ 368.3 ตัน แม้ว่าจะไม่ได้ดีเท่ากับจุดสูงสุดตลอดกาล 1,000 ตันของแอฟริกาใต้ แต่ก็ถือได้ว่าเป็นอันดับหนึ่งของโลกในปัจจุบัน นอกจากจีนแล้ว ประเทศอื่นๆ ที่มีความสามารถในการขุดและสร้างเหมืองทองคำได้แก่รัสเซีย 331.1 ตัน ตามมาด้วยออสเตรเลีย 327.8 ตัน ปัจจุบันแอฟริกาใต้อยู่ในอันดับที่ 11 โดยมีผลผลิต 99.2 ตันต่อปี

เมื่อวิเคราะห์แนวโน้มของทองคำในอนาคต นักลงทุนจะไม่ค่อยสนใจเรื่องความสามารถในการขุดทองคำของแต่ละปี เพราะความสามารถในการขุดทองคำได้มากที่สุดของประเทศที่สามารถขุดทองได้ในปัจจุบันน้อยกว่า 400 ตัน ดังนั้นไม่ว่าจะขุดได้มากขึ้นหรือลดลงก็ไม่ส่งผลต่อราคาทองคำในปัจจุบัน

 

2. ทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองของธนาคารกลาง

เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าธนาคารกลางมีสิทธิในการพิมพ์เงินพันธบัตรเอาไว้เป็นตัวกลางการแลกเปลี่ยนมูลค่าภายในประเทศนั้นๆ เพื่อให้แน่ใจว่าเงินพันธบัตรที่พิมพ์ออกไปนั้นมีมูลค่าที่เหมาะสม ธนาคารกลางจะต้องซื้อทองคำมาเป็นสินทรัพย์อ้างอิงมูลค่าให้เพียงพอเพื่อให้ระบบการเงินมีสมดุลยภาพ

หลังจากสงครามโลกครั้งที่สองจบลง สหรัฐฯ ได้ใช้กฎที่เรียกว่า “Bretton Woods” ซึ่งเป็นการใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นทองคำ ความมั่งคั่งของสหรัฐฯ หลังสงครามโลกครั้งที่สองทำให้ทั้งโลกเหมือนจะยอมรับระบบการเงินนี้ไปโดยปริยาย อย่างไรก็ตามในปัจจุบันสหรัฐฯ ไม่ได้ใช้กฎนี้แล้ว และปัจจุบันมูลค่าของดอลลาร์ก็ไม่ได้อ้างอิงกับทองคำอีกต่อไป แต่อ้างอิงกับศักยภาพในการรักษาการเติบโตของเศรษฐกิจอเมริกา

สำหรับธนาคารกลางอื่นๆ นอกจากสหรัฐอเมริกา จำนวนเงินสำรองรวมดอลลาร์มักจะมีปริมาณสูงกว่าทองคำ แต่ถึงอย่างไร ดอลลาร์สหรัฐก็ยังคงเป็นสกุลเงินกระดาษ ไม่ต่างจากสกุลเงินอื่นๆ ที่มีมีค่าเสื่อมราคาซึ่งเกิดจากอุปทานส่วนเกิน ดังนั้นแม้ว่าสถานะทองคำจะลดลง แต่เงินสำรองทั้งหมดจะต้องคงไว้จำนวนหนึ่ง

 

อุปสงค์ของทองคำ

1. อุตสาหกรรมเครื่องประดับ

การสวมใส่เครื่องประดับที่ทำมาจากทองคำถือเป็นสิ่งที่ทำกันมาในทุกยุคทุกสมัย โดยเฉพาะอย่างอย่างชาวจีนและชาวอินเดียที่ให้ความสำคัญกับทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่แสดงถึงความมั่งคั่งเป็นพิเศษ ในการประกอบพิธีกรรมต่างๆ อย่างเช่นงานแต่งงาน งานขึ้นบ้านใหม่ งานมงคลต่างๆ ทองคำจะเป็นตัวเลือกแรกที่ฝ่ายผู้เข้าร่วมงานจะมอบให้กับอีกฝ่ายเสมอ อ้างอิงข้อมูลจากสำนักงานสถิติที่เชื่อถือได้ ในปี 2020 ปริมาณความต้องการทองคำสำหรับเครื่องประดับมีตัวเลขอยู่ที่ 1.401.1 ตัน เฉพาะจีนและอินเดียรวมกันคิดเป็นความต้องการทองคำเป็นอันดับสองของโลก

gold-demand-jewelry

2. ทองคำเพื่อการลงทุน

การลงทุนในทองคำถือเป็นสัดส่วนความต้องการทองคำที่มีมากที่สุด อ้างอิงข้อมูลจากสำนักงานสถิติที่เชื่อถือได้ ในปี 2020 ปริมาณความต้องการทองคำสำหรับลงทุนมีตัวเลขอยู่ที่ 1.773.3 ตัน สูงที่สุดในบรรดาความต้องการทองคำทุกประเภท ที่สำคัญจำนวน 1773.3 ตันถือว่ามากกว่าตัวเลขความต้องการในปี 2019 ซึ่งมีตัวเลขอยู่ที่ 1274.6 ตัน

 

โดยสรุปแล้ว

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอุปสงค์ปละอุปทานของทองคำถือเป็นความรู้พื้นฐานสำหรับการเป็นนักลงทุนหรือเทรดเดอร? สำหรับตลาดลงทุนระดับโลก นักลงทุนจะให้ความสนใจกับทองคำในฐานะสินทรัพย์คานความเสี่ยงในยามที่เศรษฐกิจมีปัญหาเช่นการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโควิด-19 ในปัจจุบัน นอกจากนี้นักลงทุนจะให้ความสนใจกับจำนวนปริมาณทองคำสำรองของธนาคารกลาง โดยเฉพาะประเทศที่เป็นฐานเศรษฐกิจหลักของโลกอย่างสหรัฐอเมริกา ประเทศจีน เป็นต้น

 

เรียนรู้การลงทุนด้วยการเปิดบัญชี MT4 หรือทดลองเทรดในบัญชีเงินสมมุติเพื่อเริ่มต้นเส้นทางการลงทุนได้เลย!

Last Updated: 02/12/2021

This market commentary and analysis has been prepared for ATFX by a third party for general information purposes only. Any view expressed does not constitute a personal recommendation or solicitation to buy or sell as it does not take into account your personal circumstances or objectives, and should therefore not be interpreted as financial, investment or other advice, or relied upon as such. You should therefore seek independent advice before making any investment decisions. This information has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. We aim to establish and maintain and operate effective organisational and administrative arrangements with a view to taking all reasonable steps to prevent conflicts of interest from constituting or giving rise to a material risk of damage to the interests of our clients. The market data is derived from independent sources believed to be reliable, however we make no representation or warranty of its accuracy or completeness, and accept no responsibility for any consequence of its use by recipients. Reproduction of this information, in whole or in part, is not permitted.


 

Recent Posts

กลยุทธ์การเทรด - สำหรับผู้เริ่มต้น
3 ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อนักลงทุนตัดสินใจที่จะซื้อหรือขายสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ นั่นหมายถึงว่าพวกเขากำลังแสดงควา...

กลยุทธ์การเทรด - สำหรับผู้เริ่มต้น
การเทรดฟอเร็กซ์คืออะไร?

เชื่อว่าถึงตอนนี้นักลงทุนหลายคนอาจจะรู้จักการลงทุนในตลาดฟอเร็กซ์ไปไม่มากก็น้อย แต่สำหรับมื...

กลยุทธ์การเทรด - สำหรับผู้เริ่มต้น
อะไรดีกว่ากันระหว่างการเทรดด้วยตัวเองและการเทรดโดยมีผู้ช่วยอัจฉริยะ

การเทรดโดยมีผู้ช่วยอัจฉริยะ การซื้อขายอัตโนมัติหรือที่เรียกว่าการซื้อขายด้วยอัลกอริธึม คือ...

กลยุทธ์การเทรด - สำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์
ทำไมค่าเลเวอเรจในตลาดฟอเร็กซ์ถึงได้มีราคาสูง?

คำว่าเลเวอเรจ (Leverage) หากเป็นดูในพจนานุกรมแล้วจะพบกับความหมายที่ว่า “การดึงกำลังหรือเทค...

กลยุทธ์การเทรด - สำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์
สิ่งที่นักลงทุนควรทราบเกี่ยวกับ 3 ดัชนีหลักของตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา

นักลงทุนส่วนใหญ่ทราบดีว่ามีดัชนีหุ้นสหรัฐที่สำคัญสามตัว ได้แก่ ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones) แ...