ภาพรวมการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ
ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ ราคาสปอต (XAU/USD) เพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 4,153.66 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 08:40 UTC+8 ในวันที่ 5 ตุลาคม 2026 ฟื้นตัวหลังจากทำสถิติสัปดาห์ที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นเนื่องจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ความคาดหวังเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยของลดลง แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลที่สูงขึ้นและราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นจะชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำก็ตาม
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาเคลื่อนไหว
การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก ทำให้แรงกดดันเรื่องเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในระยะสั้นลดลง ขณะนี้ ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 20% ลดลงอย่างมากจากประมาณ 70% ในสัปดาห์ก่อนหน้า เนื่องจากทองคำไม่ก่อให้เกิดรายได้จากดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่จะขึ้นน้อยลงจึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความน่าสนใจของทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนอื่นๆ
ข้อมูลตลาดและการตอบสนอง
ราคาทองคำลดลง 3.4% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน และลดลงมากกว่า 6% ในเดือนกันยายน นี่เป็นการลดลงรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเดียวกัน ราคาโลหะเงินก็ลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้วก่อนที่จะฟื้นตัวพร้อมกับทองคำในวันจันทร์ ขณะที่แพลทินัมและแพลเลเดียมก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ค่าเงินดอลลาร์เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยหลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันสามสัปดาห์ หมายความว่าตลาดยังคงย่อยข้อมูลความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนไป
ผลกระทบต่อตลาดในวงกว้าง
ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังไม่หายไปแม้ว่าโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะขึ้นในระยะสั้นจะลดลง ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ขยายวงกว้างขึ้น กองกำลังที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียในเยเมนได้เริ่มปฏิบัติการเพื่อยึดคืนดินแดนที่กองกำลังฮูตี ที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยึดครองอยู่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลก็ยังคงอยู่ในระดับสูง บางช่วงอายุใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ลดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นดังกล่าว โดยระบุว่าเป็นไปตามแนวโน้มทั่วโลก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้อยังคงสูงอยู่และทำให้แนวทางนโยบายของเฟดซับซ้อนยิ่งขึ้น แม้ว่าตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงจะช่วยลดแรงกดดันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นก็ตาม
สิ่งที่นักลงทุนทองคำควรจับตา
- รายงานการประชุมของเฟดในเดือนกันยายน เป็นรายละเอียดที่ผู้กำหนดนโยบายได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสามปี ข้อมูลนี้จะเผยแพร่ในช่วงกลางสัปดาห์
- ความขัดแย้งในเยเมนจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงหรือไม่ และผลกระทบต่อราคาน้ำมัน
- ความเห็นเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบาย
- ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งอาจทำให้คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเปลี่ยนไป
