ในช่วงเซสชั่นเอเชียวันนี้จนถึงปัจจุบัน ราคาทองคำ (XAUUSD) วิ่งอยู่เหนือแนวรับที่ 1,717 ดอลลาร์ – 1,720 ดอลลาร์ นักลงทุนต่างรอคอยผลของการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) ในวันพรุ่งนี้เพื่อกำหนดแนวทางการลงทุนของทองคำต่อไป ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์นี้ด้วยขาขึ้นจากการปรับตัวลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นดังกล่าวได้เปลี่ยนเป็นราคาขาลงลงในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่านักลงทุนทองคำอาจจะสามารถทำกำไรเพิ่มขึ้นในวันนี้ได้ก่อนการประชุม FOMC ในวันถัดไป
ความจริงที่ว่าทองคำไม่ได้รับประโยชน์จากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าเมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังไม่เต็มใจที่จะลงทุนกับสินทรัพย์เสี่ยง และมีแรงจูงใจในการขายทองคำมากขึ้น
ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูง จนกำลังเป็นภัยคุกคามเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ FOMC อาจจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 75 bps ในการประชุมวันพรุ่งนี้ นักวิเคราะห์บางคนถึงกับคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากถึง 100 bps เช่นเดียวกับที่ธนาคารกลางแคนาดาทำเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในเวลาเดียวกัน บางคนเชื่อว่า FOMC อาจทำนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 50 bps เพราะกลัวว่าเศรษฐกิจอเมริกาจะถดถอย ไม่ว่าผลลัพธ์ที่แท้จริงจะออกมาเป็นอย่างไร เราจะได้รู้ว่า FOMC จะตัดสินใจอย่างไรในการประชุมวันพรุ่งนี้
ผลกระทบจากการประชุมของ FOMC ในวันพรุ่งนี้ที่มีต่อทองคำมีอะไรบ้าง?
ดังที่ได้กล่าวไปแล้วว่านักวิเคราห์คาด FOMC จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้ แม้ว่าสุดท้ายแล้ว FOMC จะดำเนินการเช่นนั้นหรือไม่ แต่ส่วนตัวแล้ว เราคาดการณ์ว่าคณะกรรมกาฯ รจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในครั้งนี้แน่นอน
สิ่งสำคัญคือของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทุกรูปแบบสำหรับสกุลเงินคือการเพิ่มความแข็งแกร่งของสกุลเงินนั้นๆ ดังนั้น เราสามารถคาดการณ์ว่าดัชนีค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นในวันพรุ่งนี้ หาก FOMC ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้จริง ทองคำ ที่ถูกตรึงมูลค่าไว้กับดอลลาร์สหรัฐ และเป็นความสัมพันธ์แบบปรปักษ์ซึ่งกันและกัน จะปรับตัวลดลงเมื่อค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้ ซึ่งเท่ากับว่าเราทองคำจะปรับตัวลดลงหากมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้
ขอบเขตของแนวโน้มขาลงสำหรับทองคำในวันพรุ่งนี้ขึ้นอยู่กับจำนวน bps ที่คณะกรรมการฯ จะปรับ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใด ๆ ที่ต่ำกว่า 75 bps จะถือเป็นการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งหมายความว่าทองคำอาจจะไม่ปรับตัวลดลงมากนัก
ในทางตรงกันข้าม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในวันพรุ่งนี้ที่สูงกว่า 75 bps จะถือว่าเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรง การกระทำเช่นนี้หมายถึงขาลงสำหรับทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เราอาจเห็นราคาทองคำร่วงลงสู่จุดต่ำสุดของเดือนก่อนหน้าที่ 1,680 ดอลลาร์ หรือต่ำกว่านั้นนักลงทุนควรใช้กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมในขณะที่ซื้อขายทองคำในวันพรุ่งนี้ เนื่องจากช่วงที่มีการประชุม ราคาทองคำอาจมีความผันผวนสูง
ปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบกับราคาทองคำก่อนการประชุม FOMC ในวันพรุ่งนี้
1.) ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค CB: ข้อมูลนี้คือดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในระบบเศรษฐกิจ และมักวัดจากการใช้จ่ายในครัวเรือน ตัวเลขที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคยังคงมีความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจ เราจะเห็นนักลงทุนเข้ามาในประเทศมากขึ้น ตัวเลขที่สูงขึ้นจะเอื้อให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และทำให้ทองคำปรับตัวลดลง ในทางกลับกัน หากตัวเลขที่ออกมาลดลง แสดงว่าผู้คนเสียความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งจะทำให้นักลงทุนหวาดกลัว หนุนทองคำให้ปรับตัวสูงขึ้น การคาดการณ์สำหรับตัวเลขนี้คือ 96.8 เทียบกับตัวเลขครั้งก่อน 98.7
2.) ดัชนีการผลิตจากเฟดสาขาริชมอนด์: ข้อมูลนี้บอกถึงกิจกรรมการผลิตรายเดือนที่ดำเนินการภายในเขตปกครองที่ห้าของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fifth Federal Reserve) ประกอบด้วย North Carolina, District of Columbia, Maryland, Virginia, South Carolina และ West Virginia การเพิ่มกิจกรรมการผลิตในเขตนี้เป็นสัญญาณที่ดีของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ส่งผลดีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ กดดันทองคำให้ปรับตัวลดลง ในทางตรงกันข้าม หากตัวเลขที่ออกมาหดตัวลดลง เงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง สวนทางกับทองคำที่ปรับตัวขึ้น การคาดการณ์สำหรับดัชนีการผลิตฯ นี้คือ -17 ใเทียบกับตัวเลขครั้งก่อน -11
