เมื่อสัปดาห์ที่แล้วดัชนีหุ้นเยอรมัน (GER30) ได้ขยับขึ้นมาใกล้ด่านแนวต้านสำคัญและจนถึงตอนนี้ก็ยังรอแรงหนุนที่จะมาดันราคาให้สามารถขึ้นทดสอบระดับแนวต้านสำคัญของปีที่แล้ว
กราฟ GER30 รายสัปดาห์
GER 30 มีราคาซื้อขายอยู่ที่ 15,945 โดยมีแนวต้านอยู่ที่ระดับราคา 16,300-355
การเคลื่อนไหวของราคาดัชนีเมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ว่าตลาดหุ้นยุโรปสามารถขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในปี 2021 ได้ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาในอนาคตถัดไป ดัชนียุโรปเริ่มต้นสัปดาห์นี้ด้วยการปรับตัวสูงขึ้น แม้วา่าตลาดลงทุนในสหราชอาณาจักรจะปิดทำการเนื่องในพระราชพิธีบรมราชาภิเษกของกษัตริย์
ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสและ FTSE MIB ของอิตาลีทำราคาปิดสูงขึ้นในวันจันทร์ ในขณะที่ DAX ของเยอรมันปิดตลาดโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ของราคาดัชนี
ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังไม่ยอมปรับตัวลดลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และความวุ่นวายในภาคธนาคาร
ธนาคารกลางสหรัฐฯ และ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง 25 bps แม้ตลาดจะเป็นกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้ภาคธนาคารมีปัญหา หลายคนคาดว่าธนาคารกลางจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อน ดังนั้น ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษที่มีกำหนดการประชุมในวันพฤหัสบดีนี้จึงถูกจับตาเป็นอย่างยิ่งว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่ต้องสงสัยเลยหรือไม่เพราะอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
หุ้นยุโรปยังได้รับแรงหนุนจากข่าวที่ว่ากระทรวงการคลังของอิตาลีลดการถือครองหุ้นของธนาคาร Banca Monte Dei Paschi ซึ่งประสบปัญหาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางยุโรปสนับสนุนคำกล่าวของประธาน ECB นางคริสตีน ลาการ์ด (Christine Lagarde) ที่ว่ายังมีสิ่งที่ต้องทำก่อนที่อัตราดอกเบี้ยจะถึงจุดสูงสุด นักลงทุนได้ลดความเชื่อมั่นที่มีต่อผลการประชุมนโยบายของ BoE ที่มีจนถึงวันพฤหัสบดีลงเพราะความกังวลว่าความวุ่นวายในวงการธนาคารของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบมาถึงยุโรป แต่ลาการ์ดก็มองว่าอาจจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้ง
Madis Muller สมาชิกสภาที่กำกับดูแล ECB กล่าวในบล็อกโพสต์ของตนว่า
“ต้องขึ้นดอกเบี้ยตราบเท่าที่เราแน่ใจได้อย่างมีเหตุมีผลว่าราคาสินค้าที่แพงขึ้นชะลอตัวลง อย่างต่อเนื่องจนใกล้ถึงเป้าหมายเงินเฟ้อ 2 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาที่เหมาะสม จากสิ่งที่เรารู้ในตอนนี้ หมายความว่าการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวานนี้จะไม่ใช่ครั้งสุดท้าย”
ลาการ์ดกล่าวว่าการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของ ECB ได้รับ “การสนับสนุนเกือบเป็นเอกฉันท์” แม้ว่าผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนบางคนจะหนุนให้มีการขึั้นดอกเบี้ย 0.50%
นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs และ Morgan Stanley กำลังคาดการณ์ความเป็นไปได้ของหมากตัวต่อไปที่ประธาน ECB จะเดิน และคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเ้บี้ยอีกสองครั้ง ในขณะที่นักวิเคราะห์จาก ING และ Commerzbank เชื่อว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียว
“เหตุผลที่เราลดตัวเลขคาดการณ์ไม่ใช่เพราะเชื่อว่าความมุ่งมั่นที่จะเอาชนะเงินเฟ้อลดลง” ผู้ว่าการธนาคารกลางฝรั่งเศส หนึ่งในสมาชิก ECB กล่าว
“เรามุ่งมั่นที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงเป็น 2% ภายในปี 2025 หรืออาจจะเป็นในช่วงสิ้นปี 2024”
นักเศรษฐศาสตร์จาก ECB ได้ปรับลดคาดการณ์ของพวกเขาสำหรับปีนี้และปีหน้าลง ในขณะเดียวกัน พวกเขามองว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.2% ในปี 2025 และ 2.1% ในระยะยาว การคาดการณ์ของ ECB มีอัตราเงินเฟ้อที่เป้าหมาย 2% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025
ด้วยข้อมูลคาดการณ์เหล่านี้ ดัชนี GER 30 อาจเคลื่อนไหวเพื่อขึ้นไปยังจุดสูงสุดในปี 2021 ในสัปดาห์หน้าหรืออีกสองสัปดาห์หลังจากนั้น วันนี้จะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของเยอรมันในเดือนเมษายน และคาดว่าจะออกท่อยู่ที่ 7.2% ตัวเลขที่ต่ำกว่านั้นสามารถผลักดันหุ้นยุโรปให้สูงขึ้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และได้ช่วยให้อุปสงค์หุ้นยุโรปดีขึ้น
