주식 CFD vs. 주식거래: 투자하기 좋은 유형은?

주식거래는 CFD 계좌를 통해서 하는 것이 좋을까요, 주식 현물거래 계좌를 통해서 하는 것이 좋을까요? 이에 대한 답은 본인의 지향점이 무엇인가에 따라 달라질 것입니다. 만약 주식을 장기 보유하면서 포트폴리오에 거의 변화를 주지 않는 투자자라면 전통적인 현물거래 주식계좌를 통해 주식을 매수하는 것이 가장 좋은 방법이 될 것입니다. 

반면, 매달 몇 번씩 주식을 사고 팔면서 주식의 가격변동성을 최대한 이용하고자 한다면, 혹은 주가 하락시 숏 매도를 통해 수익을 낼 생각이라면 주식 CFD가 가장 좋은 방법이 될 것입니다.

트레이더들이 주식 CFD을 활용하는 이유는?

주식 CFD는 주식의 가격을 추종하는 계약상품입니다. 주식의 주가가 오르면 CFD의 밸류도 상승하고, 주가가 떨어지면 밸류는 하락합니다. CFD 트레이딩에는 여러가지 이점이 존재합니다. 하지만 CFD 투자자는 주주총회 의결권이 없으며, 레버리지가 너무 높은 상황에서 리스크 관리를 제대로 하지 못하면 수익률이 나빠질 수 있습니다. 그렇다면 이제 CFD의 이점에 대해 살펴보도록 합시다. 

마진 트레이딩

CFD를 매수할 때는 현물주식 거래와 달리 본인 자금을 실제로 전부 투입할 필요가 없습니다. 

예를 들면, 현물주식 거래에서는 테슬라 주식을 $10,000달러치 매수하려면 실제로도 $10,000달러를 투자해야 합니다. 대부분의 사람들 입장에서는 쉽사리 투자하기가 힘든 액수죠. 하지만 CFD 트레이딩에서는 이와는 다른 규칙이 적용되기 때문에, 돈이 부족한 투자자들도 소외되지 않습니다. 

CFD 중개업체를 통하면 포지션의 1/5만큼의 예치금만 있으면 됩니다. $10,000달러의 20%인 $2500달러만 있으면 테슬라 주식을 $10,000달러만큼 매수할 수 있는 것입니다. 즉, 본인이 부담할 수 있는 금액보다 훨씬 큰 금액으로 트레이딩을 할 수 있습니다. 숙련된 트레이더들은 이를 활용해 짧은 시간에 보다 많은 수익을 낼 수 있습니다. 

만약 테슬라가 2주의 기간동안 10% 상승해 $11,000달러가 되었다고 합시다. 그러면 $10,000달러로 현물주식 투자를 했던 투자자는 10%인 $1,000달러만큼의 수익을 보게 됩니다. 

주식 CFD 트레이더 또한 똑같이 $1,000달러의 수익을 보게 됩니다. 하지만 CFD 트레이더의 실제 투자금은 $2,500달러에 불과했기 때문에, 투자금 대비 수익률은 40%가 됩니다. 만약 CFD 제도가 없었다면 수익금은 투자금 $2,500달러에 대한 10%인 $250달러에 그쳤을 것입니다. 

레버리지를 어리석게 활용하지 말기

레버리지를 활용하게 되면 손실 또한 극대화됩니다. 높은 레버리지는 잘 관리하기만 하면 이득입니다. 실제로 숙련된 트레이더들도 그렇게 활용을 하고 있기도 하구요. 하지만 여러 새내기 트레이더들은 시작부터 최대 레버리지를 활용하여 스스로를 과도한 리스크에 몰아넣곤 합니다. 예를 들어 초보 운전자가 저마력 자동차로 운전연수를 충분히 하지 않은 상태라면, 섣불리 스포츠카 운전대를 잡는 것에 대해 다시 생각해볼 필요가 있습니다.

ATFX와 같은 일부 중개업체들은 전문 차트, 손실구간 설정, 익절구간 설정 등의 기능을 통해 보다 효율적이고 안전한 트레이딩 관리를 할 수 있게 지원합니다. 또한 맞춤형 트레이딩 교육을 제공함으로써 고객들이 시장 변동성으로부터 고통받는 대신 오히려 이를 이용하는 방법을 깨닫게 해드립니다. 

프로 팁:

한편, 마진 트레이딩은 수익률을 극대화해주는 수단입니다. 하지만 안타깝게도 손실 또한 마찬가지로 극대화가 됩니다. 특히나 분기 실적발표 등의 시기에 과도한 레버리지를 활용하면 리스크가 과도하게 커질 수 있습니다.

수익을 위해 시장 변동성을 활용하기 

지난 40년간 S&P500은 연 평균 10.9%씩 성장해왔습니다. 하지만 직접 투자를 해본 사람이라면 개인별 수익률은 편차가 엄청나게 크다는 것을 잘 알 것입니다. 어떤 해에는 S&P500가 30% 상승하는 해도 있고, 어떤 해에는 횡보만 하거나 오히려 10% 하락하는 해도 있기 때문입니다. 

하지만 2020년 코로나바이러스 사태 이후에 뒤늦게 시장에 진입한 수백만 명의 신규 트레이더들은 이 사실을 인지하지 못하곤 합니다. 여태까지 오직 상승장만을 경험해왔기 때문이죠. 

이 투자자들은 수년간 횡보하거나 하락하는 시장을 단 한번도 겪어본 적이 없기 때문에, 그 유명한 ‘매수 후 홀딩’ 전략을 지키는 게 얼마나 어려운지를 모르곤 합니다. 일례로 2000년도와 2013년도 사이에 S&P500은 지속 횡보했습니다. 결과적으로 가장 불운한 투자자의 사례는 2000년도에 시장에 뛰어들어 무려 13년간이나 홀딩을 하고 나서야 비로소 본전을 찾고 수익권에 접어든 경우도 있습니다.

S&P500가 강한 상승추세를 보이지 않을 때에도 수익을 내려면, 신중하게 종목을 선택하고 숏매도를 하는 방법이 있습니다. 그리고 바로 이 부분에서 CFD가 빛을 발합니다. 

CFD를 숏매도 하는 이유는?

주식을 숏매도한다는 것은 주가 하락을 통해 수익을 낸다는 것을 의미합니다. 전통적인 주식거래 중개업체를 통해서도 숏매도가 가능하지만, 별도의 추가 서류를 작성하여야 합니다. 숏매도가 가능한 주식종목 또한 CFD 프로바이더에서 제공하는 만큼 선택지가 넓지는 않을 것입니다. 

CFD 프로바이더 업체들은 전통적인 중개업체들과 마찬가지로 주식 거래소에 직접적인 접근권이 있습니다. 뿐만 아니라, 숏 매도를 가능케 해주는 전문 헤지펀드 및 전문 유동성 공급자에 대한 접근권 또한 존재하는 편입니다. 때문에 만약 주식 숏 매도에 관심이 있다면 CFD 프로바이더 업체를 이용하는 것이 도움이 될 것입니다. 

롱/숏 매매 전략

전문가들이 선호하는 일반적인 트레이딩 전략은 향후 실적이 상승할 기업 주식을 매수하고, 향후 실적이 하락할 기업 주식을 숏 매도하는 것입니다. 물론 한 주식에서 롱포지션, 다른 주식에서 숏포지션을 취하는 것은 전반적인 시장방향의 영향을 덜 받게 됨을 의미합니다. S&P500이 1년간 오르든 내리든, 본인의 수익이나 손실이 상쇄되는 것이죠. 

반면, 연준위의 조치나 기타 지정학적 위기 등에 따른 결과론적 영향을 분석하는 노력 대신에 본인이 직접 좋은 주식과 나쁜 주식을 구분해내는 능력이 있다면, 이는 본인의 계좌 수익률 개선에 즉각적으로 직결될 것입니다. 

상승주에 올라타기 

CFD는 강한 추세를 보이는 시장에서도 활용도가 높습니다. 예를 들어, 코로나가 피크였던 2020년도에 애플(AAPL) 주가는 2020년 3월 23일자로 $53.19달러 내외의 저점을 달성했습니다. 저점 달성 이후, 애플 주식은 162일 동안 쉬지 않고 거의 매주 상승세를 이어나갔습니다. 2020년 9월 2일에 애플 주가는 $137달러를 달성하며 총 157%의 수익률을 보였습니다. 

물론 수익률 자체는 놀랍지만, 당시에 만연했던 엄청난 시장 불확실성을 고려한다면 정확히 저점에 진입해서 정확히 고점에서 매도하는 것은 불가능에 가까웠습니다. 코로나 사태가 없었다고 하더라도 정확한 타이밍을 잡는것은 여전히 불가능합니다. 

하지만 CFD 트레이더라면 굳이 정확한 저점을 찾을 필요가 없습니다. 그저 어떤 주식이 상승추세인 것이 확실한지, 변동성이 안정적인지 정도만 확인하면 끝입니다. 예를 들어, 2020년 4월 30일 분기별 보고서가 시장 실적을 뛰어넘은 이후로 애플 주가는 36%가량 상승했고, 다음 분기인 2022년 7월 보고서가 발표되기 며칠 전에서야 하락세를 보였습니다. 

만약 이 시기에 애플 주식에 2배 레버리지를 활용했다면 수익률은 72%가 되었을 것이며, 3배 레버리지를 활용했다면 수익률은 108%가 되었을 것입니다. 

2020년과 2021년에 주가가 상승한 종목은 애플뿐만이 아니었습니다. 때문에 여러 상승주 종목을 갈아타는 순환매매는 상당한 수익을 가져다주는 전략으로 작용했습니다. 

비용 

스프레드와 커미션 

주식 CFD 트레이더들은 몇 시간에서 몇 주 정도까지 포지션을 홀딩하지만, 몇 개월까지 길게 홀딩하는 경우는 잘 없습니다. 트레이딩 빈도가 높다 보니 트레이딩 비용 또한 자연스레 중요한 사항으로 작용합니다. 현물주식 거래계좌의 경우 매수/매도 수수료가 높은 편입니다. 어차피 현물주식은 거래가 자주 발생하지 않는다는 것을 중개업체 측에서도 잘 알기 때문이죠. CFD 중개업체를 이용하면 수수료가 더 낮은 편이고, 심지어 커미션이 아예 없는 경우도 있습니다. 때문에 CFD 트레이딩은 보다 경제적입니다. 

펀딩 비용

주식 CFD는 레버리지를 활용하는 상품입니다. 즉, 트레이딩 계좌에 넣어둔 예치금보다 더 큰 금액을 투자할 수 있다는 말이죠. 부족한 금액은 중개업체에서 빌려주는 방식으로 돌아갑니다. 앞서 언급한 테슬라를 예시로 들자면, 본인에게 $2500달러밖에 없지만 $10,000달러 투자를 하고 싶다면 중개업체에서 부족한 금액을 대신 채워넣어줍니다.

다행히 국제금리는 낮은 편이므로 CFD 펀딩 금리 또한 낮습니다. 예를 들어 애플 혹은 테슬라 주식 CFD를 1년 동안 보유하면 3% 가량의 펀딩 금리가 발생합니다. 포지션을 1년 동안 홀딩하면 포지션 가치의 3%만큼의 수수료를 지불해야 하는 것이죠. 만약 테슬라 CFD를 $10,000달러어치 매수할 경우, 매월 $25달러의 펀딩 금리를 지불하게 됩니다. 하지만 테슬라는 1년 안에 20% 등락도 손쉽게 하는 주식이기 때문에, 주가 변동성에 비하면 펀딩 금리 수수료는 상당히 낮은 편입니다. 

결론

전통적인 현물주식 거래와 CFD는 둘 다 금융시장에 참여하는 훌륭한 투자방식입니다. 두 방식은 대립적 관계라기보다는 상호보완적인 성격을 지닙니다. 특정 기업 주식을 매수하고 포트폴리오를 일관되게 유지하는 것을 선호할 경우에는 현물주식 거래가 잘 맞을 것입니다. 

반면, 단기 트레이딩을 선호하고 금융시장의 등락을 이용하기를 좋아한다면 주식 CFD가 적합할 것입니다. 또한, 롱/숏 트레이딩 전략처럼 보다 정교한 전략에도 활용이 가능합니다. CFD를 활용하면 불장에서 레버리지로 수익을 극대화할 수 있으며, 적은 자금으로도 투자 효율을 뽑아낼 수 있습니다.