USD/CHF 통화쌍은 $0.9589 저항선을 건드린 이후로 상승추세 둔화세로 접어들었습니다. 현재 시장에서는 소비자물가지수(CPI) 리포트 발표를 앞두고 그간의 상승세에 대한 수익을 실현하고 있는 것으로 보입니다. CPI 리포트는 인플레이션율에 대한 신뢰할 수 있는 수치를 제시해준다는 점에서 투자자들에게 필수적인 자료입니다.
달러 인덱스는 어제자 시장심리에 힘입어 106선 위로 회복했습니다. 어제자 미중갈등의 고조는 투자자들로 하여금 리스크 기피현상으로 돌아서게 만들었습니다.
낸시 펠로시 미국 하원 의장은 어제자로 대만에 방문해 대만 현지 정부에 대한 지지를 표하고, 중국의 목적에 대항하는 미국-대만 국제관계를 지지했습니다. 중국 정부는 펠로시 의장에게 대만 방문의 후폭풍을 수차례 경고했으나, 펠로시 의장은 이같은 경고를 받아들이지 않았습니다.
투자자들은 미국이 중국을 대상으로 제재조치를 취할 가능성에 대한 공포감을 표했습니다. 이는 투자자들의 심리에 변화를 초래했고, 어제자로 안전자산 성격으로서의 미국달러의 위치가 부각되었습니다.
USD/CHF의 추후 방향성을 결정할 또다른 핵심 요인은 금요일에 발표될 NFP 데이터입니다. NFP 데이터는 미국의 일자리 창출 현황을 보여줄 것입니다. 미국의 일자리 창출 수치의 개선은 미국달러에 호재로 작용합니다. 이 글 후반부에서 NFP 데이터가 USD/CHF에 미치는 영향을 다루어보도록 하겠습니다.
CPI 리포트가 USD/CHF 통화쌍에 미칠 영향은?
소비자물가지수(CPI)는 인플레이션율을 측정하는 중요한 경제 데이터입니다. CPI 리포트는 소비자들이 지불하는 재화와 서비스 가격의 변화를 통해 인플레이션율을 측정하는 공신력 있는 데이터입니다. 인플레이션율 상승은 중앙은행으로 하여금 해당국의 통화가치 방어를 위해 공격적인 금리인상을 감행하게끔 만들기 때문에, CPI 리포트를 통해 수집한 데이터는 투자자들에게 늘 중요한 역할을 해줍니다.
스위스 프랑(CHF) 7월 CPI 데이터는 스위스 국립은행(SNB)이 9월에 2차 금리인상을 진행할지의 유무를 결정해주는 역할을 한다는 점에서 중요한 데이터입니다.
CPI의 지난번 수치를 살펴보자면, 스위스 6월 인플레이션율은 전년대비 3.4%로 29년치 고점을 보였으며 이는 일반적인 예상치를 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 이처럼, 스위스 인플레이션율이 3.4%라는 수치를 보이며 3%를 넘어선 것은 2008년 이래로 처음입니다.
이는 SNB로 하여금 앞서 6월에 극단적인 조치를 통해 기존 -0.75%이던 기준금리를 한달만에 -0.25%로 인상하게끔 만들었습니다. 스위스 통화정책위원회가 금리를 인상한 것은 2007년 이래로 처음입니다. 즉, SNB는 지난 15년 동안 마이너스 금리를 유지해왔습니다.
토마스 조던 SNB 총재는 지난번 회의에서 지속적인 인플레이션 압박이 이어지면 물가 안정화를 위해 추가적인 긴축통화정책 조치를 취할 것임을 밝혔습니다. 조던 총재는 현재의 인플레이션율 상승은 금리 추가상승을 통해 SNB의 목표 인플레이션율인 0%~2%를 달성할 수 있을 여지를 열어주었다고 보고 있습니다. 조던 총재는 “스위스 국립은행에서 신규 인플레이션 전망치를 발표했으며, 이 전망치를 제대로 해석한다면 추가 긴축정책의 필요 가능성을 파악할 수 있을 것”이라고 밝혔습니다.
스위스 인플레이션의 주요 원인으로는 고유가와 높은 야채 가격을 꼽을 수 있습니다. 식료품·에너지 품목을 제외한 데이터인 근원 인플레이션율은 6월에 1.9%로 상승했습니다.
즉, 7월 마감분에 대한 스위스 프랑(CHF) CPI 리포트는 상당히 결정적인 역할을 할 것으로 보입니다.
CPI 데이터 수치가 높게 나타나면 이는 SNB가 9월에 금리인상을 진행하기 전까지 CHF의 일시적인 가치 하락을 초래할 것입니다. CPI 데이터의 이번 추산치는 전월대비 -0.1%로 나타났으며, 지난번 수치는 전월대비 0.5%였습니다.
금요일 NFP 리포트는 USD/CHF에 영향을 미칠까요?
이번주 금요일에 발표될 NFP 리포트 또한 미국달러의 강세에 직접적으로 영향을 미치는 한편 외환시장에서 미국달러와 쌍을 이루는 모든 통화쌍에 간접적인 영향을 미치는 중요한 경제 데이터 역할을 합니다.
미국달러 강세의 증가는 USD/CHF 통화쌍의 상승추세 시그널로 작용할 것입니다. 반면, 미국달러의 약세는 상대통화인 CHF에 호재로 작용할 것입니다. 이 경우 USD/CHF에는 하방추세가 일어날 것을 예측할 수 있겠습니다.
NFP 리포트는 일자리 창출과 관련하여 직전달의 경제적 성과를 정리해주는 자료입니다. 미국의 일자리 창출 수치의 개선은 미국달러의 강세에 늘 호재로 작용합니다. 반면, 실업률이 높게 증가하면 이는 미국달러의 하방추세를 초래합니다.
이번주 금요일의 NFP 리포트 결과가 어떻게 나타나든지 간에, NFP 리포트는 이번주 USD/CHF 통화쌍에 상당한 변동성을 초래할 것이라는 점을 명심하시기 바랍니다.