Tabla de contenido:
2. ¿Cuál es la diferencia entre el IPC y el IPC subyacente?
4. ¿Cómo sirve el IPC de referencia en el mercado de divisas?
5. ¿Cómo afecta el IPC a los pares de divisas?
6. Cómo afecta el IPC a la mayoría de las divisas
7. Por qué es importante el IPC en el mercado de divisas
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¿Qué es el IPC?
Los operadores de divisas siguen de cerca el índice del IPC, ya que indica posibles oportunidades de compra, venta y cobertura. Se trata de un importante indicador de mercado que revela la inflación general y las presiones sobre los precios en un país.
El IPC mide la variación media de los precios urbanos de una cesta de bienes y servicios que incluye los alimentos y la energía, aunque las lecturas de la inflación subyacente no incluyen estos elementos.
Dado que los precios de la energía y los alimentos son volátiles y están muy influidos por los titulares políticos, los economistas prefieren una cesta de consumo más estable para comprender mejor el mercado.
¿Cuál es la diferencia entre el IPC y el IPC subyacente?
El cálculo del Índice de Precios de Consumo difiere del del IPC Básico en que este último omite las categorías de Alimentos y Combustibles. Esto se debe a que los precios de estos bienes tienden a ser muy volátiles. La exclusión de estas dos categorías puede ayudar a proporcionar una representación más clara de la dinámica del IPC.
Aspecto | IPC (Índice de Precios al Consumo) | IPC subyacente |
Definición | Mide las variaciones del nivel de precios de una cesta de bienes y servicios de consumo | Excluye del cálculo del IPC elementos volátiles como los precios de los alimentos y la energía. |
Propósito | Refleja la tasa de inflación general de una economía | Proporciona una medida más estable de la inflación al eliminar las fluctuaciones de precios a corto plazo. |
Relevancia de los datos | Gran relevancia para las decisiones de política económica y monetaria | Más fiable para comprender las tendencias de la inflación a largo plazo y fundamentar las decisiones políticas |
Volatilidad | Puede ser más volátil debido a la inclusión de los precios de los alimentos y la energía | Menos volátil debido a la exclusión de elementos volátiles |
Impacto en el mercado | Tiene un impacto significativo en los mercados financieros, incluido el Forex | Los participantes en el mercado suelen seguirlo de cerca, pero su impacto puede ser menos inmediato que el del IPC. |
Sin embargo, algunos expertos y comentaristas financieros no están de acuerdo con este planteamiento, ya que es difícil concebir una cesta completa de bienes y servicios sin incluir los artículos de alimentación y combustible.
No obstante, la Reserva Federal estadounidense sigue favoreciendo las medidas de inflación subyacente a la hora de tomar decisiones, a pesar de las objeciones señaladas.
IPC frente a inflación
Tanto el IPC como la inflación están relacionados con los cambios en el nivel de precios de los bienes y servicios de una economía a lo largo del tiempo. Sin embargo, existen algunas diferencias entre ambos:
Índice de precios de consumo (IPC) | Inflación | |
Definición | Medida que sigue la evolución de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo del tiempo. | El aumento global de los precios generales de los bienes y servicios en una economía a lo largo del tiempo. |
Propósito | Indica el coste de la vida y ayuda a medir el poder adquisitivo de los consumidores. | Refleja la disminución del poder adquisitivo del dinero a lo largo del tiempo. |
Medición | Se calcula utilizando la media ponderada de las variaciones de precios de varios artículos de una cesta. | Suele expresarse en porcentaje. |
Relación | Se utiliza como aproximación para medir la inflación, ya que proporciona una instantánea de las variaciones de precios de una cesta representativa de bienes y servicios. | Concepto más amplio que engloba el aumento global de los precios, siendo el IPC una forma de medirlo. |
Componentes | Incluye diversos bienes y servicios, como alimentación, vivienda, transporte y asistencia sanitaria. | Se aplica a todos los bienes y servicios de una economía, no sólo a los incluidos en la cesta del IPC. |
Impacto en la economía | Afecta a las políticas económicas, como los tipos de interés y los pagos a la seguridad social, en función del coste de la vida. | Influye en la política monetaria, como los tipos de interés y la oferta monetaria, para controlar la estabilidad de precios. |
Tipos de índices | Existen diferentes tipos de IPC, como el IPC-U (para todos los consumidores urbanos) y el IPC-W (para los asalariados y empleados administrativos urbanos). | Existen diferentes medidas de la inflación, como la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la energía. |
Comparación de periodos | Compara los precios de una cesta de bienes y servicios en periodos de tiempo específicos, normalmente mes a mes o año a año. | Compara los precios globales de los bienes y servicios de la economía a lo largo de distintos periodos de tiempo. |
Año base | Utiliza un año base para calcular el índice, con el IPC fijado en 100 para ese año. | No se utiliza un año base específico, pero los cálculos de la tasa de inflación suelen hacer referencia a un periodo de tiempo concreto para la comparación. |
¿Cómo sirve el IPC de referencia en el mercado de divisas?
El IPC es el indicador más vigilado de la tasa de inflación en Estados Unidos. Por lo tanto, afecta al USD. El índice se elabora mediante entrevistas y encuestas a la población activa urbana. Cada trimestre, unos 24.000 consumidores urbanos comunican sus hábitos de gasto a la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Los datos facilitados ayudan al BLS a determinar las variaciones de precios en comparación con el periodo anterior.
Aunque el proceso difiere de una economía a otra, la mayoría de las principales economías comparten sus lecturas del IPC con el público. Cualquier fluctuación del IPC puede repercutir en los resultados globales de las empresas internacionales y fortalecer o debilitar la moneda concreta.
¿Cómo afecta el IPC a los pares de divisas?
La publicación de las estadísticas del Índice de Precios de Consumo (IPC) o del IPC Básico de un país puede tener un gran impacto en el valor de la moneda de ese país en relación con otras divisas. El valor de la moneda nacional suele aumentar si los datos del IPC o del IPC básico superan las previsiones del mercado. Por el contrario, el valor de la moneda tiende a disminuir si el IPC o el IPC básico son inferiores a lo previsto.
Los mercados de divisas suelen prestar mayor atención a los datos del IPC subyacente, ya que describen la tendencia de la inflación con mayor precisión al eliminar elementos volátiles como los alimentos y la energía. Además de las cifras más actuales, los mercados de divisas pueden ser a veces volátiles debido a las modificaciones de los datos anteriores.
Una mayor inflación, indicada por un aumento del IPC, reduce el valor de una unidad monetaria individual, ya que se necesitan más unidades para comprar un artículo concreto. Además, los cambios en el IPC pueden influir en las políticas monetarias de los bancos centrales. Un IPC más alto puede llevar a un banco central a subir los tipos de interés para controlar la inflación, lo que generalmente conduce a una moneda más fuerte al aumentar su demanda.
Por otra parte, una inflación más baja puede dar lugar a una reducción de los tipos de interés y a una menor demanda de divisas, lo que fomentaría el gasto de los consumidores, aumentaría la circulación de dinero y estimularía una economía aletargada.
Dado este conocimiento, no es inesperado que los cambios en el mercado de divisas puedan resultar de la publicación de las estadísticas del IPC. Cuando estos movimientos son muy fluctuantes, existe un importante potencial de beneficios, así como peligros proporcionados.
Cómo afecta el IPC a la mayoría de las divisas
La Oficina de Estadísticas Laborales publica las actualizaciones mensuales del IPC antes del día 15 del mes siguiente. Puede producirse un aumento del valor del dólar estadounidense (USD) si el IPC publicado supera las previsiones del mercado, lo que indicaría una mayor inflación. Por el contrario, si el IPC se sitúa por debajo de las expectativas, el USD podría perder valor frente a otras divisas.
Por ejemplo, en abril de 2019, el Índice de Precios al Consumo en Estados Unidos fue del 2,0%, un 0,1% por encima del 1,9% esperado. En consecuencia, el par AUD/USD respondió a este cambio, iniciando una nueva tendencia bajista que empujó al dólar australiano de 0,7045 dólares a un nivel de soporte psicológico de 0,6900 dólares en las semanas siguientes. Aunque la inflación del IPC puede influir significativamente en las fluctuaciones de los precios, no debe considerarse un indicador aislado de los cambios de precios. Por el contrario, debería incorporarse a una estrategia fundamental más completa.
El IPC en sí no es una estrategia independiente. Hay otros muchos factores que contribuyen a cada estrategia fundamental, como los fenómenos meteorológicos extremos, los acontecimientos políticos, los incidentes mundiales y otros mercados financieros. Los bancos centrales tratan de mantener niveles de inflación bajos, y la mayoría de los gobiernos establecen objetivos anuales de inflación. La Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva de Australia suelen fijar objetivos anuales de inflación de entre el 2% y el 3%.
El Índice de Precios de Consumo (IPC) suele publicarse mensualmente, aunque algunos países optan por dar a conocer los datos trimestralmente. Alemania incluso ofrece un resumen anual junto con sus datos mensuales.
Por qué es importante el IPC en el mercado de divisas
En definitiva, el IPC o Índice de Precios al Consumo ofrece a los operadores de Forex una visión cuantificable del estado de la inflación de bienes y servicios en Estados Unidos. Para proporcionar a los operadores una idea de las actuales presiones inflacionistas del país, este indicador se utiliza a menudo junto con el IPP o Índice de Precios de Producción.
A la hora de tomar decisiones sobre si ajustar o no los niveles de los tipos de interés de referencia, como el tipo de los fondos federales o el tipo preferente, los responsables políticos que trabajan con dinero -como el Banco de la Reserva Federal o los miembros con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto- suelen examinar las cifras del IPC y las tendencias asociadas.
Cualquier cambio en estos tipos de interés, que son cruciales para el funcionamiento de la economía estadounidense, se propaga posteriormente al resto de la economía estadounidense a través de ajustes en los tipos deudores y acreedores de los bancos comerciales. Si se reducen estos tipos, la economía puede verse estimulada. Sin embargo, si se incrementan, pueden asfixiarla.
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