تعتبر المراهنة على فروق الأسعار و تداول عقود الفروقات أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر مرتفعة بخسارة الأموال بشكل سريع نتيجة استخدام الرافعة المالية.

تخسر الغالبية العظمى من حسابات العملاء الأفراد الأموال عند تداول عقود الفروقات.

يجب أن تفكر فيما إذا كان بمقدورك تحمل المخاطر المرتفعة بخسارة أموالك.

هناك نسبة مقدارها 54.76% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر الأموال عند تداول عقود الفروقات / المراهنة على فروق الأسعار مع هذا المزود للخدمة.
المراهنة على فروق الأسعار وعقود الفروقات هي أدوات مالية معقدة وتنطوي على مخاطرة مرتفعة بخسارة الأموال بشكل سريع نتيجة لاستخدام الرافعة المالية. هناك نسبة مقدارها 54.76% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر الأموال عند تداول عقود الفروقات / المراهنة على فروق الأسعار مع هذا المزود للخدمة. وينبغي أن تنظر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات/ المراهنة على فروق الأسعار وما إذا كان بمقدورك تحمل المخاطر المرتفعة بخسارة أموالك.
75.12% of retail investor accounts lose money when trading CFDs / Spread betting with this provider.
Spread bets and CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 75.12% of retail investor accounts lose money when trading CFDs / Spread betting with this provider. You should consider whether you understand how CFDs / Spread betting work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
ATFX

ترخيص هيئة السوق المالي (FCA) في المملكة المتحدة برقم تسجيل 760555

بوابة العميل
سجل الآن
rch

كيف تؤثر عوائد السندات الأمريكية على سوق صرف العملات ، وأسواق الأسهم ، الذهب وأسعار النفط؟

يعد ارتفاع عوائد السندات الأمريكية محوراً أساسيا منذ بداية هذا العام فى الأسواق المالية العالمية. يتوقع المستثمرون في السوق أن تستمر عوائد الخزانة الأمريكية فى الارتفاع لمدة 10 سنوات في ظل احتمال حدوث انتعاش اقتصادي قوي في الولايات المتحدة. تعتقد العديد من المؤسسات أن العوائد قد تصل إلى مستوى أعلى من 2٪ قبل نهاية العام. لذلك، يتوقع الكثيرون أن يستمر هذا الأمر فترة من الزمن. يبقى السؤال: كيف يمكننا التنبؤ بقرارات الاستثمار أو اتخاذ قرارات استثمارية أفضل استنادا إلى التغيرات في عوائد السندات؟  أولا وقبل كل شيء، يجب علينا أن نوضح ارتباط الاتجاه بين عوائد السندات والأصول المختلفة.



أثر عوائد السندات الأمريكية على سوق صرف العملات


يعكس ارتفاع عائدات السندات تحسن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، كما يشير إلى أن احتمالات التضخم آخذة في الانفجار. ترتبط مستويات التضخم ارتباطا وثيقا بالسياسة النقدية للبنك المركزي. إذا ارتفع التضخم بسرعة كبيرة، يتعين على البنك المركزي تشديد السياسات النقدية استجابة لذلك، مما يخلق تأثيرا كبيراً على سوق الفوركس. نتيجة لذلك، يفضل المستثمرون عادة الاحتفاظ بالعملات ذات أسعار الفائدة المرتفعة مع بيع العملات ذات أسعار الفائدة المنخفضة أو السلبية.

forex-market-us-bond-yields

يؤثر الفرق بين عوائد السندات في بلد ما وعوائد السندات في بلد آخر على اتجاهات أزواج العملات المقابلة. تعد البلدان التى تمنح أسعار فائدة مرتفعة مصدر جذب للمزيد من المستثمرين لشراء سنداتها، أملاً فى الحصول على عوائد أعلى. تجذب العملات ذات العائد المرتفع تدفقات رأس المال، وترتفع تكلفة الاحتفاظ بالعملات ذات العائد المنخفض، وبالتالي فإن الطلب على هذه السندات سوف يجذب تدفقات رأس المال إلى الداخل، الأمر الذي من شأنه أن يجعل عملة البلاد أقوى.

يمكن أن يساعدك المثال التالي على فهم تأثير أسعار الفائدة:

بدأ عائد سندات الخزانة الأميركية لعشر سنوات في الارتفاع بشكل كبير في فبراير من هذا العام، ، ليتجاوز حاجز ال 1.7٪ في 18 مارس وسجل مستوى مرتفعا جديدا منذ يناير 2020 في 30 مارس 2021. كما اتبع مؤشر الدولار الامريكى هذا الاتجاه واستمر فى الارتفاع إلى أعلى مستوى له 93 خلال هذه الفترة . مع ذلك، و بالرغم من الزيادة الكبيرة في عوائد السندات طويلة الأجل، ظلت عوائد السندات قصيرة الأجل مستقرة، واتسع الفارق بين السندات طويلة الأجل والسندات قصيرة الأجل، مما يشير إلى ارتفاع احتمالات زيادة النمو الاقتصادي والتضخم.

كان اتجاه اليورو أضعف من اتجاه الدولار هذا العام. يعزى جزء من السبب إلى أن الانتعاش الاقتصادي في الولايات المتحدة قد تجاوز الانتعاش الاقتصادي في منطقة اليورو، والفجوة لا تزال آخذة في الاتساع. مع تزايد تفاؤل المستثمرين بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي، يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية أعلى من عائد سندات الخزانة الألمانية. من شأن ارتفاع أسعار الفائدة أن يزيد الطلب على الدولار الأمريكي ويعززه مقابل اليورو.

US-dollar-index

مثال آخر: التدابير التي اتخذتها الحكومة النيوزيلندية لتهدئة ارتفاع أسعار المساكن، مما قلل إلى حد كبير من توقعات التضخم. أدت السياسات النقدية الأكثر صرامة إلى انخفاض عوائد السندات النيوزيلندية بمقدار 10 نقاط أساس، مما أدى إلى انخفاض الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي في معاملات الفوركس. نتيجة لذلك، انخفض الكيوي بشكل حاد بأكثر من 2.4٪ في غضون يوم واحد.

 

أثر عوائد السندات الأمريكية على سوق الأسهم

ترتبط عوائد السندات الأمريكية أيضا ارتباطا وثيقا بالأسواق الأخرى، لا يقتصر الأمر فقط على سوق صرف العملات. بما أن عوائد السندات تتأثر بشكل كبير بالسياسة النقدية، فإن سعر الفائدة المستهدف لبنك الاحتياط الفيدرالي يؤثر على الطلب على سندات الخزانة. من خلال انخفاض أسعار الفائدة، يزيد الطلب على الأسهم الأمريكية، كما أن ارتفاع أسعار الفائدة من شأنه أن يقلل الطلب. كلما انخفض الطلب على الأسهم، ارتفع سعر الفائدة. لذلك، تعتبر عوائد سندات الخزانة مؤشر رئيسي لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وتحديد اتجاه السوق. تتوقع الأسواق أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مقدما في العام المقبل، ومن ثم ترتفع عوائد السندات الأمريكية إلى مستويات سنوية جديدة.

يمكن اعتبار عوائد السندات مؤشرا على ثقة المستثمرين. عندما تكون أسواق الأسهم صاعدة، ينخفض سعر سندات الخزانة عادة لأن المستثمرين زادوا من تحمل المخاطر أثناء سعيهم للحصول على عوائد أعلى في الأسهم. وعلى العكس من ذلك، ومع ارتفاع أسعار الفائدة، أصبحت السندات أكثر جاذبية من الأسهم أو غيرها من الاستثمارات ذات المخاطر العالية.

bear-bull-market

زيادة العائد الاسمي جيدة لسوق الأسهم، في حين أن زيادة العائد الفعلي ليست جيدة له. في بيئة التضخم المرتفع، يؤدي ارتفاع العوائد عادة إلى انخفاض عائدات الأسهم. مع ذلك، يتفاعل كل قطاع بشكل مختلف مع ارتفاع العوائد. على سبيل المثال، عادة ما يكون أداء الصناعات الدورية أفضل عندما ترتفع العوائد لأن ذلك يتوافق مع تحسن الآفاق الاقتصادية، في حين أن الصناعات الدفاعية تفعل العكس.

 

أثر عوائد السندات الأمريكية على الذهب

على الرغم من أن كلا من العوائد الأمريكية وأسعار الذهب تبدو أنها تتجه عكس سوق الأسهم، إلا أن هذا لا يعني أن هناك علاقة إيجابية بين الاثنين. سندات الخزينة والذهب لهما سمة التحوط؛ وبالتالي، هناك ارتباط سلبي بين عوائد الذهب والسندات.

عندما ترتفع عائدات السندات، أو ترتفع أسعار الفائدة، يصبح هذا ضارا بالذهب لأنه أصل خال من الفائدة. علاوة على ذلك، ارتفاع عائدات الديون يدفع الدولار إلى الارتفاع أيضا، الأمر الذي يشكل ضغطا إضافيا على الذهب. عندما سجل عائد الخزانة الأمريكية لعشر سنوات مستوى مرتفعا جديدا في أكثر من عام في نهاية مارس، انخفض سعر الذهب الفوري إلى أقل من مستوى 1700 دولار.

من ناحية أخرى، يشير ارتفاع العائدات إلى التوقعات باقتصاد قوي. ومن شأن هذه التوقعات أن تؤجج التضخم، وعادة ما يستخدم الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم. لذلك، التضخم ليس ضارا تماما بالذهب على المدى الطويل. إذا كانت الزيادات المستقبلية في التضخم سببا في حالة من الذعر في السوق، فإن سعر الذهب سوف يظهر سحره مرة أخرى.

 

أثر عوائد السندات الأمريكية على أسعار النفط

يمكن استخدام اتجاه أسعار الطاقة و عوائد سندات الخزانة كمقياس للتوقعات الاقتصادية للدولة. وكما ذكر سلفاً، الاقتصاد المزدهر موات ارتفاع عائدات السندات. وبالمثل، عندما تكون آفاق النمو الاقتصادي متفائلة، والطلب على النفط الخام متفائلا، يدفع ذلك إلى ارتفاع أسعار النفط الخام. لذلك، تتأثر علاقة السعر بين الاثنين بالدورة الاقتصادية والارتباط الايجابي.
كما أن توقعات التضخم لها تأثير على أسعار النفط الخام. أظهرت اتجاهات الأسعار السابقة أن معدل نمو أسعار النفط على مدار العام يرتبط بشكل إيجابي بنمو مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (التضخم). لذلك، ارتفاع أسعار النفط الخام في حد ذاته يعزز توقعات التضخم، مما يزيد من عائدات السندات الاسمية ويؤثر على أسعار السندات. كثيرا ما ذكرت أسعار النفط والتضخم في نفس الوقت منذ بداية العام بسبب ارتباطهما. بالإضافة إلى ذلك، كان الانتعاش القوي في أسعار النفط قبل مارس مصحوبا أيضا بارتفاع عائدات السندات.

crude-oil-prices

ينبغي أن نولي اهتماما للعلاقة بين أداء عائدات السندات في البلدان الرئيسية المصدرة للنفط الخام وأسعار النفط (مثل كندا) وغيرها من الدول المصدرة للسلع الأساسية (مثل أستراليا). إذا ظلت توقعات التضخم وعوائد السندات في مختلف البلدان مرتفعة أو ارتفعت أكثر، فإن أسعار النفط سيكون لها أيضا ارتباط صاعد إيجابي. بالإضافة إلى ذلك، انتبه إلى حقيقة أن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية يدعم الدولار الأمريكي، وأن تعزيز الدولار الأمريكي يؤثر على الزيادة الإجمالية في أسعار السلع الأساسية.



يمكنكم فتح حساب تداول حقيقى أو إنشاء حساب تداول تجريبي لتجربة تداول مميزة!

Last Updated: 14/12/2021

تم إعداد هذا التعليق والتحليل للسوق لـ ATFX بواسطة طرف ثالث لأغراض المعلومات العامة فقط. لا تشكل أي وجهة نظر يتم التعبير عنها توصية شخصية أو دعوة للشراء أو البيع لأنها لا تأخذ في الاعتبار ظروفك الشخصية أو أهدافك ، وبالتالي لا ينبغي تفسيرها على أنها مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها ، أو الاعتماد عليها على هذا النحو. لذلك يجب عليك طلب المشورة المستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لم يتم إعداد هذه المعلومات وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري ، وعلى هذا النحو تعتبر بمثابة رسالة تسويقية. على الرغم من أننا لسنا مقيدين على وجه التحديد من التعامل قبل توصياتنا ، إلا أننا لا نسعى للاستفادة منها قبل تقديمها لعملائنا. نهدف إلى إنشاء ترتيبات تنظيمية وإدارية فعالة والحفاظ عليها وتشغيلها بهدف اتخاذ جميع الخطوات المعقولة لمنع تضارب المصالح من تشكيل أو التسبب في خطر مادي يضر بمصالح عملائنا. بيانات السوق مستمدة من مصادر مستقلة يُعتقد أنها موثوقة ، ومع ذلك فإننا لا نقدم أي تعهد أو ضمان لدقتها أو اكتمالها ، ولا نتحمل أي مسؤولية عن أي نتيجة لاستخدامها من قبل المستثمرين. لا يُسمح باستنساخ هذه المعلومات كليًا أو جزئيًا.


 

أخر الأخبار

استراتيجيات التداول للمتداولين المبتدئين
صناديق المؤشرات المتداولة ETFs، العوامل المؤثرة و قائمة أفضل 10 صناديق للتداول

تحصل صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETF) على شعبية متزايدة في السوق المالية وسط الأ...

استراتيجيات التداول للمتداولين المبتدئين
أفضل 10 أسهم ألمانية للشراء اليوم

أصبح الاستثمار في الأسهم أحد أكثر الاستثمارات ربحية للمستثمرين اليوم. حيث يبدو أن سوق الأس...

استراتيجيات التداول للمتداولين المبتدئين
أزواج العملات غير الشائعة الأكثر تداولاً في سوق الفوركس

غالبا ما يفضل المتداولون المحافظون الذين يفضلون استثمارات الفوركس طويلة الأجل تداول أزواج ...

استراتيجيات التداول للمتداولين المبتدئين
10 مشاركين رئيسيين فى سوق الفوركس

يعد سوق الفوركس أكبر سوق مالي على مستوى العالم، حيث يشتمل على أكبر قدر من رأس المال المستث...

استراتيجيات التداول للمتداولين المبتدئين
العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف في سوق الفوركس

ثمة عوامل رئيسية يمكن أن تحرك سوق الفوركس. هذه العوامل مجتمعة تشكل ما نسميه التحليل الأساس...