ستصدر الولايات المتحدة وفرنسا وألمانيا واليابان ومنطقة اليورو بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر يوليو الليلة ، والتي تغطي جميع جوانب مشتريات الشركات والإنتاج والتداول والعناصر الأخرى. حيث إنه مؤشر حاسم لاتجاهات الاقتصاد الكلي ، حيث يمثل 50 نقطة تحول تقيس ما إذا كان التصنيع يتوسع أو يتقلص.
البيانات الصادرة اليوم حاسمة ولها اهتمام خاص بالمستثمرين لأن بيانات يونيو أظهرت اتجاهًا للانخفاض العام في أوروبا وأمريكا وآسيا ، مما يعكس الانخفاض العام في الطلب الصناعي العالمي. وأثارت بيانات يونيو مخاوف كبيرة في السوق بشأن زيادة خطر حدوث ركود عالمي ، مما قد يؤثر على أسواق الأسهم والعملات في مختلف البلدان. دعونا أولاً نلقي نظرة على الاتجاه الحالي في مؤشرات مديري المشتريات العالمية.
الولايات المتحدة
تأثرًا بالتضخم المستمر المرتفع ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الأشهر الستة الماضية للحد من تآكل التضخم في القوة الشرائية للمستهلكين. ومع ذلك ، فإنه من الصعب مكافحة انخفاض طلب الشركات المصنعة على السلع الأساسية. لنفترض أن الانخفاض في الطلب كبير للغاية ، سيكون هناك انخفاض كبير في الطلبات الجديدة وتسريح العمال ، وبالتالي دفع الاقتصاد إلى الركود. هذه أيضًا هي المشكلة الهائلة للتضخم القياسي الذي يواجه بنك الاحتياط الفيدرالي ، والذي يحاول السيطرة على التضخم من خلال الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة بينما يحاول تجنب التسبب في ركود واسع النطاق.
انخفضت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي خلال الشهرين الماضيين ، مما يعكس انخفاضًا في الأنشطة الاقتصادية مع تباطؤ إنفاق المستهلكين. وتقترب قراءة مؤشر مديري المشتريات الآن تمامًا من 50 نقطة حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات الأمريكي من 57.0 إلى 52.7 في يونيو ، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس 2020. حيث تظهر البيانات الفرعية أن الاقتصاد الأمريكي يواجه انخفاضًا في الطلبات الجديدة وصعوبات في توظيف الشركات. وانخفضت طلبيات المؤشرات بنحو 6 نقاط من 49.2 في مايو. وتبع ذلك انخفاض حاد قبل أن تنخفض القراءة إلى نطاق انكماش ، وهو أدنى مستوى منذ مايو 2020.
وانخفض مؤشر التوظيف إلى 47.3 في يونيو ، بانخفاض 2.3 نقطة عن مايو ، وهي أضعف البيانات منذ أغسطس 2020.
والتوقعات الحالية برفع سعر الفائدة المرتقب لمجلس الاحتياط الفيدرالي ، وزيادة النفور من المخاطرة العالمية ، وعوامل أخرى تستمر في دعم قوة الدولار. ومع ذلك ، لنفترض أن الأرقام المذكورة أعلاه في بيانات يوليو لم تتحسن. قد يؤدي انخفاض مؤشر مديري المشتريات الأمريكي إلى انخفاض الاتجاه العام للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. وستؤدي بيانات الناتج المحلي الإجمالي المنخفضة إلى خلق توقعات سلبية بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية وتؤدي إلى انخفاض الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي. ومع ذلك ، قد يكون له تأثير سلبي على سوق الأسهم الأمريكية ، والتي انتعشت مؤخرًا.
منطقة اليورو
الوضع في منطقة اليورو أسوأ مما هو عليه في الولايات المتحدة ، حيث بلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي 52.1 في يونيو ، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس 2020. حيث انخفض اليورو مؤخرًا ، وانخفض إلى نفس مستوى سعر الدولار. ولا يزال مستقبل منطقة اليورو قاتمًا ويتأثر بالعوامل الجيوسياسية مثل الحرب الروسية الأوكرانية. حيث تعمل الأسواق الأوروبية لفترة طويلة في ظل أسعار فائدة سلبية. ومع ذلك ، فقد أثر ارتفاع التضخم على أسعار النفط والغاز والمواد الخام والمواد الغذائية وغيرها من السلع ، حيث ارتفعت بشكل حاد ، مما وضع ضغوطًا شديدة على المستهلكين بسبب ارتفاع تكاليف المعيشة والمصنعين.
ورفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بشكل غير متوقع بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سعر الفائدة يوم أمس ، متجاوزًا توقعات السوق. ونتيجة لذلك ، ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع إلى الصفر ، منهية أسعار الفائدة السلبية ، مما جعل اليورو يستأنف مؤقتًا زخمه الصعودي. ومع ذلك ، لا يمكننا تجاهل رد الفعل الاقتصادي بعد رفع أسعار الفائدة ، إلى جانب ارتفاع ديون بعض الدول الأوروبية. وإن التوقعات الاقتصادية الراكدة تقيد رفع أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي. وإذا استمرت بيانات مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو في كونها غير مرضية ، فقد يكون انتعاش اليورو مدفوعًا بتوقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة محدودًا. ولنفترض أن التضخم ظل دون رادع وأن خطر حدوث ركود في التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو في ارتفاع ، فإن انخفاض قيمة اليورو قد يكون لا رجوع فيه في المستقبل.
آسيا
أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات من الدول الآسيوية أيضًا اتجاهًا بطيئًا ، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الياباني من 53.3 إلى 52.7 في يونيو ، وهو أدنى مستوى منذ فبراير. حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات في كوريا الجنوبية لشهر يونيو إلى 51.3 لشهرين متتاليين ، أي أقل قليلاً من 51.8 في مايو. بينما انخفض مؤشر مديري المشتريات في الهند لشهر يونيو إلى 53.9 ، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر من العام الماضي.
لم تظهر أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الصادرة عن الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة وأوروبا تحولًا واضحًا في اتجاهات التضخم. على العكس من ذلك ، لا تزال توقعات السوق من البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة في ارتفاع ، خاصة البنك المركزي الأوروبي الذي رفع أسعار الفائدة بشكل حاد لأول مرة منذ عشر سنوات ، والاحتياطي الفيدرالي الذي يحتاج إلى مواكبة الزيادة الحادة في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في يونيو. نتيجة لذلك ، يتوقع الكثيرون أن سياسات الاحتياط الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي ستمنع توسع الطلب في الصناعة التحويلية.
لذلك ، من المتوقع أن تكون بيانات مؤشر مديري المشتريات من مختلف البلدان في يوليو غير مثالية. ولنفترض أن بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر يوليو تستمر في الانخفاض وتقترب من الخط الفاصل 50. وفي هذه الحالة ، فإنها ستضر بثقة المستثمرين في البلدان المتضررة ، مما سيضر بآفاق أسواق الأسهم العالمية ، حيث قد تتكرر مخاوف الركود مرة أخرى. وتهيمن على السوق. في مثل هذه الحالة ، قد يتدفق رأس المال الاستثماري في العديد من البلدان إلى الدولار الأمريكي كتحوط ضد التضخم ، والذي سيستمر في دعم الدولار الأمريكي لفترة من الوقت. ومع ذلك ، إذا لم تتحسن البيانات الاقتصادية الأمريكية ، فسوف تعوض بعض المكاسب الأخيرة للدولار الأمريكي. وسيؤدي قرار رفع سعر الفائدة اللاحق من البنك المركزي الأوروبي وقرار البيانات الاقتصادية لمنطقة اليورو إلى تقييد سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي بشكل دائم
