本週，華爾街所有的目光都集中在兩個決定市場波動的關鍵事件：聯準會主席鮑威爾在國會作證以及CPI數據的發布。投資者、分析師和交易員正準備迎接一波由聯準會未來貨幣政策和最新通膨數據驅動的市場波動。
鮑威爾的證詞:市場情緒的燈塔
傑羅姆鮑威爾在國會作證是本週的重頭戲。預計他的演講將闡明聯準會在經濟狀況、通貨膨脹和利率方面的立場。鑑於最近通膨有所緩和，市場參與者迫切希望判斷聯準會是傾向於維持當前利率，還是在不久的將來降息。
從歷史上看，鮑威爾的證詞一直是市場的推動者，能夠引起股票和債券市場的大幅波動。任何溫和的暗示都可能推高股市，因投資人預期借貸成本將降低，貨幣環境將更加寬鬆。相反，顯示對持續通膨擔憂的鷹派言論可能引發拋售，尤其是在科技和非必需消費品等利率敏感類股。
CPI數據:通膨指標
與鮑威爾證詞同時發布的CPI數據將提供最新的通膨快照。這份報告至關重要，因為它為聯準會的政策決策提供了信息，並幫助投資者了解更廣泛的經濟前景。 6月份，CPI出現明顯下降，引發了人們對聯準會可能很快改變緊縮立場的猜測。
如果CPI報告顯示通膨持續下降，可能會強化今年稍後降息的預期。這種情況將利好股市，尤其是工業和金融等週期性產業，這些產業受益於資本成本降低和經濟成長前景改善。另一方面，通膨意外上升可能會抑制降息的希望，對股市和債市都帶來壓力。
市場預測及潛在影響
目前，市場分析師的共識是，聯準會將保持謹慎態度，預計可能在9月或12月降息。這一前景是基於通膨放緩和喜憂參半的經濟訊號。然而，實際走勢將在很大程度上取決於本週的數據和鮑威爾的評論。
在短期內，交易員可能會看到鮑威爾的言論和CPI數據帶來的波動性增加。流動性將在市場走勢中發揮關鍵作用。在高波動性時期，流動性往往會減少，加劇價格波動。隨著大型機構投資者根據新資訊調整其投資組合，投資者可能會看到盤中的劇烈波動。
此外，摩根大通、富國銀行和花旗集團等主要銀行的財報季即將拉開序幕，將使情況更加複雜。強勁的收益報告可能會緩解一些宏觀經濟事件引發的波動，而令人失望的業績可能會放大這種波動。
結論
隨著市場為鮑威爾的證詞和CPI數據做準備，整體情緒是一種謹慎的樂觀情緒，夾雜著憂慮。這些關鍵指標的雙重發布將為未來幾週的市場動態定下基調。建議投資人保持靈活，為波動性加劇做好準備，並準備根據正在展開的經濟狀況調整策略。本週，貨幣政策和市場行為之間的相互作用比以往任何時候都更加突出。
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作者:Mario Soto, ATFX澳洲專業與機構客戶主管
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