市場要點
匯市已對一次意外的政策結果作出反應：新西蘭聯儲出乎預期地維持利率在2.75%不變，紐元兌美元一度下跌1.7%。其餘重磅消息公佈前，美元保持堅挺。與此同時，中東供應風險再度受到關注，油價從週二的跌勢中反彈，地緣政治因素重新成為市場焦點。 今日關注：加拿大央行決議及美國EIA原油庫存，將分別於21:45和22:30（北京時間，GMT+8）公佈。隨後，聯儲局將於10月29日02:00公佈利率決議，主席沃什於02:30召開新聞發佈會。市場預計聯儲局維持3.75%至4.00%的目標利率區間不變，但對12月政策前景的指引，將牽動美元、國債收益率、貴金屬及風險資產。微軟和Alphabet將於10月28日美股收盤後公佈財報，對應北京時間10月29日淩晨，重點留意科技股的波動。 |
全球市場回顧
- 週二（10月27日），道瓊斯工業平均指數上漲15.99點，漲幅0.03%，收報52,377.57點；
- 標普500指數上漲0.60%，收報7,722.60點；
- 納斯達克綜合指數上漲1.18%，收報26,477.81點，人工智慧相關股票領漲。
- 參考報價顯示，美元指數報102.37，上漲0.34%；
- 美國2年期國債收益率為4.737%，上升2.3個基點，10年期為4.997%，上升0.8個基點。
- 布倫特原油報114.15美元，下跌1.43%；
- WTI原油報99.90美元，下跌1.83%；
- 黃金報4,057.80美元，上漲1.03%。
- 隨後週三的圖表報價顯示，USOIL反彈至101.36美元，黃金則回落至4,046美元。
經濟日曆
10月28日（GMT+8）重要事件
- 另有英國秋季預算案。微軟及Alphabet將於美股收盤後公佈財報，即北京時間10月29日淩晨。
| 時間 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 04:30 | 美國API原油庫存 | *** |
| 08:30 | 澳大利亞9月CPI | ** |
| 09:00 | 新西蘭聯儲利率決議 | *** |
| 15:00 | 德國11月GfK消費者信心指數 | ** |
| 21:45 | 加拿大央行利率決議 | *** |
| 22:30 | 美國EIA原油庫存 | ** |
10月29日（GMT+8）重要事件
| 時間 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 02:00 | 聯儲局利率決議 | *** |
| 02:30 | 聯儲局新聞發佈會 | *** |
| 18:00 | 歐元區10月經濟景氣指數 | ** |
| 20:30 | 美國9月核心PCE物價指數 | *** |
| 20:30 | 美國第三季度GDP年化季率初值 | *** |
| 20:30 | 美國首領失業金人數 | *** |
| 21:15 | 歐洲央行利率決議 | *** |
| 21:45 | 歐洲央行新聞發佈會 | *** |
【20261028 行情分析】
受報價時點及交易品種規格影響，4小時圖報價可能與現貨市場收盤價及新聞報價有所不同。
阻力位：1.1155/1.1173
支撐位：1.1095/1.1077
分析師觀點：聯儲局及歐洲央行即將先後公佈利率決議，美元保持堅挺，加上聯儲局12月利率路徑仍不明朗，歐元繼續承壓。市場預計兩家央行均維持利率不變，因此更關注其對通脹及後續收緊政策的判斷。法國財政前景仍是歐元面臨的內部制約，儘管穆迪維持法國評級不變，已令相關擔憂略有緩解。
歐元兌美元先後跌破1.1155及1.1137，目前報1.1124附近，位於下降通道中線下方，並接近通道下沿。下方先關注1.1113；若失守，將進一步關注1.1095及1.1077。
方向：謹慎看空
阻力位：1.3312/1.3353
支撐位：1.3246/1.3212
分析師觀點：聯儲局決議前，今日英國預算案將先帶來國內政策層面的考驗。投資者將評估財政方案能否支持經濟增長，同時維持市場對政府財政及借貸安排的信心。英國通脹率為3.5%，繼續支撐英國央行11月加息的預期；但若預算案令市場失望，或聯儲局釋放更強的緊縮信號，上述支持可能被抵消。
英鎊兌美元自1.3419回落，目前報1.3301附近，已跌破1.3312，仍在下降通道內運行。短線先關注1.3279；若跌破該位，下方將重點關注1.3246及1.3212。
方向：謹慎看空
阻力位：158.20/158.53
支撐位：157.52/157.18
分析師觀點：投資者等待聯儲局及週五日本央行決議，美日利差仍對美元有利。不過，日本核心通脹高於2%，意味著日本央行後續仍可能收緊政策；官方對無序匯率波動的警告，也可能限制日元跌幅。因此，匯價反應將取決於聯儲局指引是否強化12月收緊政策的預期，以及這一立場與日本央行前景有何差異。
美元兌日元自156.41附近反彈，目前報157.97附近，位於157.86上方，但仍低於上升通道中線。上方阻力為158.20及158.53。若守住157.86，仍有機會再度向上測試。
方向：短線中性至謹慎看多
阻力位：103.76/106.68
支撐位：99.13/96.80
分析師觀點：沙特煉油設施面臨威脅的消息再起，供應風險重新成為焦點，油價從週二由外交進展帶動的跌勢中反彈。胡塞武裝聲稱襲擊了一座煉油廠，但沙特當局未即時確認具體影響。API公佈原油庫存減少203.1萬桶，前一週減少493.0萬桶。今晚EIA報告將進一步反映美國庫存狀況；若外交談判取得更多進展，地緣政治風險溢價也可能受到抑制。
USOIL自99.80美元附近反彈，目前報101.36美元附近，仍略低於101.47美元斐波那契水平，並位於上升通道中線下方。若持續站穩101.47美元上方，反彈前景將改善，其後阻力為103.76美元及106.68美元。若反彈無法延續，下方將重新關注99.13美元，其後為96.80美元。
方向：中性
阻力位：4087/4113
支撐位：4028/4001
阻力位：55.63/56.33
支撐位：53.34/52.64
分析師觀點：儘管美元走強，週二油價下跌緩解了部分短期通脹擔憂，黃金因而回升。週三油價反彈，使能源相關的價格風險在聯儲局決議前再受關注。若聯儲局釋放12月進一步收緊政策的信號，可能壓制不生息的黃金；若措辭不及預期強硬，則可能有利於反彈。決議公佈後，國債收益率走勢及美元反應均值得關注。
黃金反彈至4,061美元斐波那契水平附近後受阻，目前報4,046美元附近，仍位於下降通道下半部，上方阻力為4,087美元及4,113美元。收復4,061美元將是初步改善信號；若突破上述阻力區，則更有利於確認反彈。若跌破4,028美元，下方將關注4,001美元，其後為3,975美元。
白銀具有工業用途，因此除聯儲局指引外，明日美國GDP數據也與其需求前景有關。銀價自52.64美元反彈後，目前報54.05美元附近，位於下降通道中線上方，但仍低於54.92美元。若持續突破54.92美元，上方將關注55.63美元及56.33美元；若失守54.05美元，則需留意53.34美元及52.64美元，整體下降趨勢仍未扭轉。
方向：黃金中性至謹慎偏空；白銀謹慎看空
阻力位：52585/52779
支撐位：52160/51970
分析師觀點：週二科技股帶動美股上漲，但道指僅小幅收高，反映股市反彈的力度並不均衡。油價再度上漲，能源開支較高的企業可能面臨更大的成本壓力；聯儲局指引則將影響市場對融資成本的預期。投資者將結合政策表態及企業盈利預測，判斷整體利潤前景能否支撐股市進一步上漲。
近期反彈動能減弱，US30目前報52,251點附近，低於52,350點及上升通道中線。首個支撐為52,160點，其後為51,970點。若跌破51,970點，通道內的反彈走勢將轉弱。
方向：中性至謹慎偏空
阻力位：30058/30367
支撐位：29439/29135
分析師觀點：Anthropic的上市計劃，以及SK海力士好於預期的業績，提振了人工智慧和存儲晶片股的市場情緒。接下來，微軟及Alphabet財報將檢驗本輪反彈背後的收入、現金流及開支預期。聯儲局對12月的政策指引，也將影響估值：利率預期上升可能抵消業績利好；若市場對收緊政策的預期減弱，則可能支持反彈。
NAS100自28,747點附近反彈，目前報29,694點附近，已回到下降通道中線上方。眼前先關注29,749點，其後為30,058至30,367點阻力區。若守住29,439點，有利於反彈延續。
方向：短線中性至謹慎看多
阻力位：23218/23313
支撐位：22908/22815
分析師觀點：聯儲局決議及大型科技公司財報，將牽動全球風險偏好，也會影響港股科技板塊的估值預期。若聯儲局強化進一步收緊政策的信號，融資成本預期上升可能限制反彈。微軟及Alphabet的收入增長、現金流和人工智慧開支，將為科技行業前景提供參考；油價反彈帶來的成本及通脹壓力同樣值得關注。
HK50反彈未能突破23,313點後回落，目前報23,059點附近，仍在下降通道內運行。短線先關注23,028點；若失守，下方將留意22,908點及22,815點支撐。若收復23,122點，則有機會再度測試23,218至23,313點阻力區。
方向：謹慎看空
經濟預測來源：ATFX經濟日曆。參考報價與圖表價位的記錄時間不同。
資料來源：聯儲局日程｜歐洲央行日程｜BEA發佈日程｜澳大利亞CPI｜新西蘭聯儲及匯市｜美股收盤｜原油行情｜API數據｜黃金行情｜SK海力士
免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。
