要點
今日關注：德國10月Ifo商業景氣指數及美國達拉斯聯儲製造業活動指數，將分別於17:30和22:30（北京時間，GMT+8）公佈，為觀察企業經營狀況提供最新依據。本週重要焦點落在10月29日淩晨02:00公佈的聯儲局利率決議，以及02:30舉行的新聞發佈會。市場普遍預計本次維持利率不變，重點將放在12月政策前景。同日稍晚，美國GDP及PCE通脹數據將陸續公佈；歐洲央行和日本央行本週也將公佈利率決議。 |
全球市場回顧
- 上週五（10月23日），道瓊斯工業平均指數下跌652.82點，跌幅1.23%，收報52,215.16點；
- 標普500指數下跌0.52%，收報7,623.68點；
- 納斯達克綜合指數下跌0.21%，收報25,955.34點。
- 美國10年期國債收益率當日上升逾4個基點，至約4.999%。
- WTI原油期貨上漲3.8%，收報每桶103.27美元；
- 布倫特原油上漲3.1%，收報116.72美元，創4月以來最高收盤價。
- 週一早間圖表顯示，USOIL報101.51美元附近，黃金報3,987美元附近。
經濟日曆
10月26日（GMT+8）重要事件
- 新西蘭假期
| 時間 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 17:30 | 德國10月Ifo商業景氣指數 | ** |
| 22:30 | 美國10月達拉斯聯儲製造業活動指數 | ** |
10月27日（GMT+8）重要事件
| 時間 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 20:00 | 美國9月營建許可月率終值 | ** |
| 20:15 | 美國ADP每週就業人數變化 | *** |
| 20:30 | 美國9月耐用品訂單月率 | *** |
| 22:00 | 美國10月諮商會消費者信心指數 | ** |
| 22:00 | 美國9月新屋銷售 | ** |
| 22:00 | 美國10月裏士滿聯儲製造業指數 | ** |
【20261026 行情分析】
受報價時點及合約規格影響，4小時圖報價可能與現貨收盤價及新聞報價有所不同。
阻力位：1.1246/1.1278
支撐位：1.1176/1.1143
分析師觀點：法國財政前景仍不明朗，繼續拖累歐元。今日德國Ifo調查將提供企業信心的最新線索。本週聯儲局與歐洲央行均將公佈利率決議，兩家央行對通脹及進一步收緊政策的表態有何差異，仍是影響匯價的重要因素。
歐元兌美元從1.1190附近反彈後，目前報1.1221附近，已回到下降通道中線及1.1215斐波那契水平上方，但仍受制於1.1246至1.1278阻力區。若跌破1.1215，下方將關注1.1176及1.1143兩個支撐位。
方向：下降通道內維持中性
阻力位：1.3407/1.3439
支撐位：1.3333/1.3304
分析師觀點：英國通脹維持在3.5%，繼續支撐英國央行11月加息的預期，為英鎊提供支持。不過，美國企業活動表現較強，也對美元形成支撐。除本週聯儲局決議外，10月28日英國預算案亦增加了國內政策層面的不確定性。
英鎊兌美元在1.3407下方整理，目前位於1.3384附近，仍沿上升通道運行，並已回升至通道中線及1.3367上方。若持續突破1.3407，下一步將關注1.3439阻力。
方向：中性至謹慎看多
阻力位：157.36/157.66
支撐位：156.76/156.38
分析師觀點：日本通脹走強，加上市場風險偏好回落時日元需求增加，繼續影響日本央行決議前的匯價走勢。聯儲局的政策指引同樣關鍵：若美國國債收益率獲得支撐，可能推動美元兌日元反彈；若股市再度走弱，則可能進一步提振日元需求。
美元兌日元從156.38附近回升後，目前報156.86附近，但仍低於157.06，並接近下降通道中線。若失守156.76，將先關注156.38支撐，進一步下方為156.08斐波那契水平。
方向：謹慎看空
阻力位：103.75/106.68
支撐位：99.11/96.77
分析師觀點：有報導稱，美國暫不立即對伊朗發動軍事打擊，短期供應擔憂有所緩解，油價隨之回落。但沙特能源基礎設施持續面臨威脅，市場對供應再受干擾仍保持警惕。外交進展及地區局勢一旦升級，都可能迅速影響油價。
USOIL此前升至103.75美元附近，隨後回落至上升通道中線下方，目前報101.51美元附近。短線先關注101.45美元；若能守穩，仍有機會再度測試103.75美元，其後阻力為106.68美元。
方向：上升通道內謹慎看多
阻力位：4032/4050
支撐位：3957/3940
阻力位：55.04/55.41
支撐位：53.04/52.67
分析師觀點：聯儲局決議臨近，能源價格持續高企，令通脹前景更加複雜。部分機構經紀商也指出，趨勢跟蹤型基金的賣盤，是近期金價承壓的原因之一。
黃金目前報3,987美元附近，已跌破4,000美元關口及3,993美元斐波那契水平，處於下降通道下半部。若進一步跌破3,975美元中間支撐，下方支撐區為3,957至3,940美元。若重新站上3,993及4,010美元，可視為初步企穩信號，但上方仍需面對4,032及4,050美元阻力。
白銀跟隨黃金承壓，目前在53.95美元附近交投，並於54.17美元下方整理。若先後跌破53.80及53.42美元，市場焦點將轉向53.04及52.67美元。若收復54.17及54.65美元，短線走勢有望改善，其後阻力區為55.04至55.41美元。
方向：黃金及白銀均謹慎看空
阻力位：52582/52776
支撐位：51965/51774
分析師觀點：上週五能源成本上升，投資者重新評估利率前景，道指也遭遇賣壓。週一溫和反彈，暫時緩和了部分壓力。聯儲局決議及企業業績指引，將幫助市場進一步判斷融資和經營成本上升，對盈利前景究竟有多大影響。
US30從52,963點附近回落，並跌破52,346點，目前位於52,243點附近，接近圖中窄幅區間的中線。短線先關注52,155點；若跌破，該指數下方支撐位為51,965及51,774點。
方向：中性至謹慎看空
阻力位：29135/29439
支撐位：28747/28443
分析師觀點：人工智慧投資如何融資、何時產生回報，仍是科技股的核心議題。本週財報將檢驗市場對這些投入的判斷，而聯儲局政策指引也可能改變融資成本及估值預期。因此，早間期貨反彈能否延續，仍需結合此前的整體跌勢觀察。
NAS100目前位於28,984點附近，低於29,135至29,439點阻力區，仍處於下降通道下半部。若跌破28,747點，下方將先關注28,443點，進一步支撐為28,129點。
方向：謹慎看空
阻力位：23313/23405
支撐位：22908/22815
分析師觀點：本週主要央行利率決議與大型科技公司財報集中公佈，可能通過全球利率預期和科技板塊情緒影響港股。市場將關注人工智慧投入能否轉化為實際收入，以及高能源成本對通脹和企業盈利的影響。HK50自22,908點附近反彈後，目前在23,052點附近整理，仍低於下降通道中線。反彈先關注23,122及23,218點，其後為23,313至23,405點阻力區；若跌破23,028點，則需關注22,908及22,815點支撐。
方向：謹慎看空
免責聲明：以上分析僅供參考，不構成任何投資建議。
