市場要點
今日關注：美國ADP就業週報、耐用品訂單及消費者信心指數，將分別於20:15、20:30及22:00（北京時間，GMT+8）公佈，為觀察私營部門招聘、耐用品訂單及居民信心提供最新線索。其中，ADP指標反映的是每週私營部門就業人數變動的四週移動平均值。市場預計耐用品訂單環比增長0.4%，消費者信心指數為80。聯儲局將於10月29日02:00公佈利率決議，主席沃什於02:30召開新聞發佈會，市場關注其對12月政策前景的指引。 |
全球市場回顧
- 週一（10月26日），道瓊斯工業平均指數上漲146.42點，漲幅0.28%，收報52,361.58點；
- 標普500指數上漲0.70%，收報7,676.77點；
- 納斯達克綜合指數上漲0.82%，收報26,169.38點。
- 投資者對人工智慧相關股票的興趣回升，為美股提供支持。
- 週二早間報價顯示，12月交割的WTI原油期貨報每桶101.01美元，下跌0.74%；
- 12月交割的布倫特原油期貨報114.79美元，下跌0.88%。
- 上述為盤中報價，並非週一結算價。
- 另一組報價顯示，美國2年期及10年期國債收益率分別約為4.71%和4.99%。
- 黃金4小時圖報價約為4,008美元，此前已於週一重返4,000美元上方。
經濟日曆
10月27日（GMT+8）重要事件
| 時間 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 20:00 | 美國9月營建許可月率終值 | ** |
| 20:15 | 美國ADP就業人數週度變化 | *** |
| 20:30 | 美國9月耐用品訂單月率 | *** |
| 22:00 | 美國10月諮商會消費者信心指數 | ** |
| 22:00 | 美國9月新屋銷售 | ** |
| 22:00 | 美國10月裏士滿聯儲製造業指數 | ** |
10月28日（GMT+8）重要事件
- 10月28日另有英國秋季預算案。
- 財報預告：微軟及Alphabet將於10月28日美股收盤後公佈業績，對應北京時間10月29日淩晨。
| 時間 (GMT+8) | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 04:30 | API原油庫存變化 | *** |
| 08:30 | 澳大利亞9月CPI | ** |
| 09:00 | 新西蘭聯儲利率決議 | *** |
| 15:00 | 德國11月GfK消費者信心指數 | ** |
| 21:45 | 加拿大央行利率決議 | *** |
| 22:30 | EIA原油庫存變化 | ** |
【20261027 行情分析】
受報價時點及交易品種規格影響，4小時圖報價可能與現貨市場收盤價及新聞報價有所不同。
阻力位：1.1191/1.1209
支撐位：1.1136/1.1112
分析師觀點：穆迪維持法國信用評級不變，令法國債市壓力有所緩解，但財政前景的不確定性仍對歐元構成制約。市場普遍預計聯儲局與歐洲央行本週均維持利率不變，因此更關注兩家央行的政策指引，是否會改變12月加息預期及歐美利差前景。
歐元兌美元自1.1220附近回落，目前報1.1166附近，接近下降通道中線，但仍低於1.1172斐波那契水平。若跌破1.1154，下方將關注1.1136及1.1112支撐；若收復1.1172，則初步顯示走勢趨穩，其後阻力為1.1191及1.1209。
方向：謹慎看空
阻力位：1.3353/1.3386
支撐位：1.3311/1.3278
分析師觀點：除聯儲局決議外，10月28日英國預算案也為英鎊增添政策層面的不確定性。投資者將評估財政方案能否在支持經濟增長的同時，保持財政可持續性。英國通脹率為3.5%，繼續支撐英國央行11月加息的預期，但短線匯價仍取決於美元走勢及市場對預算案的反應。
英鎊兌美元自1.3419回落後，目前報1.3333附近，已進入下降通道的下半部。首個支撐為1.3311，其後為1.3278。若能持續站穩1.3353上方，短線走勢將有所改善，並有望測試1.3386；若仍受制於上述阻力區，回調格局則暫未改變。
方向：謹慎看空
阻力位：157.86/158.20
支撐位：157.52/157.18
分析師觀點：聯儲局決議及週五日本央行決議臨近，投資者調整持倉，日元回吐了部分近期漲幅。美日利差仍為美元提供支持，而日本核心通脹高於2%，使日本央行進一步收緊政策的可能性繼續受到關注。相比市場已預期的維持利率不變，最新預測及12月政策指引可能更為關鍵。
美元兌日元自156.40附近反彈後，目前報157.74附近，已回到下降通道中線上方。若突破157.86，有望測試158.20。守住157.52有利於反彈延續；若跌破該水平，則需重新關注157.18，其後為156.76。
方向：短線中性至謹慎看多
阻力位：103.75/106.68
支撐位：99.11/96.77
分析師觀點：涉及伊朗的地區談判，緩解了市場對衝突進一步擴大的部分擔憂，油價因此延續回調。不過，沙特基礎設施持續面臨威脅，供應風險尚未消除。API及EIA報告將為評估美國原油庫存和供需狀況提供最新依據；若局勢再度升級，市場判斷也可能迅速改變。
USOIL自103.75美元附近回落，目前報100.99美元附近，低於101.45美元斐波那契水平及上升通道中線。若無法收復101.45美元，下方將關注99.11美元，其後為96.77美元。若能持續站穩101.45美元上方，反彈前景將有所改善，阻力位於103.75美元及106.68美元。
方向：中性至謹慎偏空
阻力位：4031/4049
支撐位：3974/3956
阻力位：54.65/55.04
支撐位：53.42/53.04
分析師觀點：週一油價回落，黃金也重返4,000美元上方。油價下跌可能緩解部分短期通脹擔憂，但能源成本仍處於高位，聯儲局進一步收緊政策的可能性也未消失。政策聲明及主席沃什的指引，將有助於判斷本輪企穩能否發展為持續反彈。
黃金目前報4,008美元附近，位於下降通道下半部，仍低於4,031至4,049美元阻力區。若收復該區域，短線走勢將有所改善；若先後失守4,000美元及3,991美元，則需重新關注3,974美元及3,956美元支撐。
白銀同樣嘗試企穩。由於白銀具有工業用途，除聯儲局政策預期外，今日美國訂單數據及整體經濟增長前景也值得關注。銀價目前報53.96美元附近，在下降通道內運行，並低於54.17美元。若收復54.17美元，上方將關注54.65美元及55.04美元；若跌破53.80美元，則需留意53.42美元及53.04美元支撐。
方向：黃金中性至謹慎偏空；白銀謹慎看空
阻力位：52583/52776
支撐位：52159/51969
分析師觀點：週一科技股情緒回暖、油價回落，風險偏好有所改善，帶動美股上漲。今日美國數據將為觀察企業活動及居民信心提供更多線索。與此同時，聯儲局決議及企業業績指引仍是關鍵，有助於評估融資成本和能源開支對整體盈利前景的影響。
US30自52,200點附近反彈後，目前報52,419點附近，位於52,349點及上升通道中線上方。若守住52,349點，仍有機會測試52,583點及52,776點；若跌破52,349點，反彈將有所轉弱，下方將關注52,159點及51,969點支撐。
方向：短線中性至謹慎看多
阻力位：29749/30058
支撐位：29135/28747
分析師觀點：Anthropic的上市計劃帶動市場重新關注人工智慧股票。接下來，微軟及Alphabet財報將為觀察收入增長、現金流和人工智慧投資規模提供依據。結合聯儲局對利率前景的指引，投資者將判斷科技行業的盈利前景，能否支撐當前投入及估值。
NAS100反彈並重回29,135點及下降通道中線上方，目前報29,365點附近。短線先關注29,439點，其後阻力為29,749點及30,058點。守住29,135點有利於反彈延續；若跌破該水平，近期改善勢頭將減弱，並可能下探28,747點。
方向：短線中性至謹慎看多
阻力位：23405/23527
支撐位：23122/23028
分析師觀點：本週聯儲局決議及大型科技公司財報，將影響全球風險偏好及港股科技板塊的估值預期。油價回落有助於緩解部分通脹擔憂，但若央行釋放更強的緊縮信號，或科技公司業績未能支撐當前估值，港股反彈仍可能受限。
HK50自22,908點附近反彈後，目前報23,254點附近，已回到下降通道中線上方，但仍低於23,313點斐波那契水平。若突破23,313點，可進一步關注23,405至23,527點阻力區；若跌破23,218點，則需留意23,122點及23,028點支撐。反彈仍處於下降通道內，暫未確認趨勢反轉。
方向：中性至謹慎偏空
經濟預測來源：ATFX經濟日曆。
資料來源：聯儲局議息日程｜歐洲央行日程｜ADP統計方法及日程｜新西蘭聯儲日程｜加拿大央行日程｜微軟業績｜美股收盤｜黃金行情
免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。
