Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng vọt vượt 100 USD/thùng vào thứ Hai khi xung đột leo thang tại Trung Đông khiến các tuyến vận chuyển nhiên liệu quan trọng bị gián đoạn. Mức tăng này đánh dấu đà tăng trong ngày mạnh nhất trong nhiều năm, gây áp lực lên thị trường chứng khoán và thúc đẩy dòng tiền vào các tài sản trú ẩn.
Toàn Cảnh Thị Trường
Dầu WTI (CLc1) tăng hơn 20% lên trên 100,50 USD/thùng trong phiên giao dịch đầu ngày, trong khi Brent (LCOc1) có lúc tăng 20% lên 111,04 USD/thùng, mức cao nhất kể từ tháng 7/2022.
Hợp đồng tương lai S&P 500 (SPX) của Mỹ giảm 1,5–2% do lo ngại chi phí năng lượng tăng sẽ thúc đẩy lạm phát, trong khi thị trường chứng khoán châu Á giảm về mức thấp trong tuần. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 7 điểm cơ bản lên 4,11%, phản ánh kỳ vọng Fed có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
Thông thường, WTI – chuẩn dầu của Mỹ giao dịch thấp hơn Brent do hạn chế vận chuyển và chất lượng dầu nặng hơn. Tuy nhiên, đợt tăng giá do chiến sự lần này đã thu hẹp chênh lệch xuống dưới 3 USD khi lo ngại nguồn cung lan rộng toàn cầu.
Diễn Biến Xung Đột
Xung đột giữa Mỹ – Israel và Iran đã khiến hoạt động vận chuyển qua Eo biển Hormuz – một trong những điểm nghẽn dầu mỏ quan trọng nhất thế giới – bị đình trệ.
Các quốc gia như Kuwait, UAE và Iraq đã phải giảm sản lượng khi kho chứa đầy do xuất khẩu bị phong tỏa, với nguy cơ nguồn cung toàn cầu mất tới gần 6 triệu thùng/ngày. Tổng thống Mỹ Donald Trump yêu cầu Iran đầu hàng vô điều kiện, làm gia tăng lo ngại về một cuộc khủng hoảng kéo dài.
Phản Ứng Chính Sách
Các quốc gia OPEC+ như Saudi Arabia, Nga, Iraq và UAE trước đó đã cam kết tăng sản lượng nhằm ổn định thị trường, nhưng tình hình hỗn loạn hiện tại đang làm lu mờ những kế hoạch này.
Bộ trưởng Năng lượng Qatar Saad al-Kaabi cảnh báo giá dầu có thể lên tới 150 USD/thùng nếu Eo biển Hormuz tiếp tục đóng cửa.
Trong khi đó, Hàn Quốc đang cân nhắc giải phóng dự trữ dầu chiến lược, còn Ấn Độ tìm kiếm các tuyến vận chuyển thay thế để đảm bảo nguồn cung.
Dòng Tiền Trú Ẩn
Giá vàng (XAU) tăng 0,8% lên 5.117 USD/ounce nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn, nâng mức tăng từ đầu năm lên khoảng 18% trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang.
Chỉ số USD cũng mạnh lên so với các đồng tiền rủi ro, dù vàng vẫn vượt trội nhờ vai trò phòng hộ lạm phát.
Cổ phiếu hàng không chịu áp lực mạnh khi chi phí nhiên liệu tăng cao: Wizz Air giảm 11%, IAG mất 3,6%. Ngược lại, các tập đoàn năng lượng lớn như BP và Shell tăng khoảng 2%.
Tác Động Vĩ Mô
Đà tăng của giá dầu đang thúc đẩy lạm phát toàn cầu, khiến kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị lùi sang tháng 9 hoặc muộn hơn, đồng thời làm tăng khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tiếp tục tăng lãi suất.
Giá năng lượng cao hơn cũng đe dọa tăng trưởng tại các nền kinh tế phụ thuộc nhập khẩu năng lượng ở châu Á và châu Âu, làm gia tăng rủi ro suy thoái nếu nguồn cung tiếp tục bị gián đoạn.
Natasha Kaneva, Giám đốc nghiên cứu hàng hóa của JPMorgan, cho biết:
“Thị trường dầu mỏ hiện đang đối mặt với những gián đoạn nguồn cung thực sự, không chỉ là rủi ro trên tiêu đề tin tức. Nguồn cung có thể sớm mất tới 6 triệu thùng/ngày.”
Bob McNally của Rapidan Energy cho biết thêm: “Nếu căng thẳng không hạ nhiệt, kịch bản cơ sở cho giá Brent có thể lên tới 120 USD/thùng.”
Những Yếu Tố Cần Theo Dõi
Các nhà giao dịch đang theo dõi lưu lượng tàu chở dầu qua Eo biển Hormuz để tìm dấu hiệu mở lại tuyến vận chuyển, khả năng Mỹ tấn công các cơ sở của Iran và cuộc họp khẩn của OPEC+ dự kiến diễn ra vào tuần tới.
Ngoài ra, phát biểu của các quan chức Fed về lạm phát và dữ liệu nhu cầu từ Trung Quốc cũng sẽ giúp đánh giá tác động của cú sốc năng lượng đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
