Dữ liệu CPI cao nhất của Mỹ trong tuần này đã được công bố, vượt quá kỳ vọng của thị trường là 8,8% và đột phá 9,1% trong một lần giảm. Dữ liệu lạm phát tăng vọt đã tạo động lực cho đồng đô la. Tuy nhiên, nó cũng đã gây ra một cú sốc mạnh cho thị trường vàng, và từ tình hình hiện tại, vàng đã tăng tốc độ giảm và đã giảm xuống dưới $ 1750. Thị trường tràn ngập những lời lẽ diều hâu về việc tăng lãi suất mạnh mẽ trước cuộc họp của Fed vào cuối tháng. Xem xét áp lực liên tục lên giá vàng trong ngắn hạn, liệu chúng ta có thấy những chú bò vàng hoạt động trở lại trong nửa cuối năm nay?
Thị trường vàng vẫn đang giảm do giá vàng đang trong xu hướng giảm và việc công bố dữ liệu CPI lạc quan đã làm tăng thêm xu hướng sốc. Thị trường vẫn không có lợi cho vị thế vàng lâu dài. Khi giá vàng giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng $ 1720, phe gấu sẽ có cơ hội nhắm mục tiêu kiểm tra các mức chính $ 1710 và $ 1700.
Giá vàng đã dao động kể từ đầu nửa cuối năm nay và nhu cầu về vàng như một nơi trú ẩn an toàn vẫn tồn tại. Mặc dù xu hướng giảm trong ngắn hạn, các dấu hiệu đảo chiều trong trung và dài hạn vẫn có thể xuất hiện. Khi lạm phát cao quét qua khắp đất nước, khả năng các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất đã tăng lên đáng kể, và khả năng nhiều quốc gia rơi vào suy thoái cũng có thể xảy ra. Thị trường dự đoán rằng Fed có thể sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ thêm 75 hoặc thậm chí 100 điểm cơ bản trong thời gian tới. Nếu nền kinh tế không thể chịu được đợt tăng lãi suất mạnh và xu hướng giảm giá cổ phiếu khiến tâm lý ngại rủi ro thị trường cao, thì giá vàng vẫn có cơ hội phục hồi trở lại.
Ngoài ra, chúng ta cần lưu ý rằng các lệnh trừng phạt của các nước phương Tây đối với Nga đã lan sang thị trường vàng. Tại hội nghị thượng đỉnh G7 gần đây, Hoa Kỳ, Anh, Nhật Bản, Canada và bốn quốc gia khác đã công bố các biện pháp trừng phạt mới nhất chống lại Nga. Một lệnh cấm chung sẽ được áp đặt đối với việc nhập khẩu vàng mới được khai thác hoặc tinh chế từ Nga. Ngược lại, tất cả các nước thành viên G7 sẽ chính thức công bố việc thực thi lệnh cấm vào ngày 28 tháng 7.
Nga là nhà sản xuất vàng lớn thứ hai thế giới, chiếm khoảng 10% sản lượng của thế giới. Thị trường lo ngại lệnh cấm sẽ khiến giá vàng tăng trở lại. Tác động của lệnh cấm đối với giá vàng là rất ít vì dự trữ vàng hiện tại do các ngân hàng trung ương của các quốc gia nắm giữ đang ở mức cao trong lịch sử. Sản xuất dư thừa đã khiến các chính phủ bắt đầu tăng lãi suất. Tuy nhiên, kết quả là áp lực to lớn đối với vàng bằng cách hạn chế sản lượng của một quốc gia. Nếu châu Âu cấm nhập khẩu vàng của Nga, Nga sẽ tìm kiếm những người mua vàng mới, chủ yếu là các nước châu Á như Ấn Độ.
Nhìn chung, trong nửa cuối năm nay, các quỹ trú ẩn an toàn đã đổ vào đồng đô la Mỹ dưới kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất, và giá vàng ngắn hạn tiếp tục chịu áp lực. Các nhà đầu tư vàng nên tập trung vào việc liệu rủi ro kinh tế ở các quốc gia khác nhau có nóng lên do lãi suất tăng hay không. Dữ liệu kinh tế vĩ mô và dữ liệu việc làm ở nhiều quốc gia đã bắt đầu suy yếu. Nhiều người đang chờ đợi bước ngoặt trong bản in CPI của các quốc gia khác nhau, đặc biệt là bước ngoặt của chỉ số đồng đô la và lợi tức kho bạc Mỹ.
Thị trường vàng được dự báo sẽ có nhiều biến động so với nửa đầu năm do sẽ phải đối mặt với những thách thức do chính sách thắt lưng buộc bụng của các quốc gia khác nhau. Tuy nhiên, nhu cầu vàng vẫn chưa tiêu tan do lạm phát cao và những rủi ro như chiến tranh Nga-Ukraine. Tuy nhiên, giá vàng đang bị ảnh hưởng bởi sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ trong ngắn hạn. Do đó, chúng tôi kỳ vọng các yếu tố rủi ro vẫn hỗ trợ giá vàng trong nửa cuối năm. Ngoài ra, việc liên tục tăng lãi suất đã làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế và sẽ làm tăng rủi ro đi xuống của thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán ế ẩm cũng sẽ làm tăng sức hấp dẫn của vàng đối với các nhà đầu tư trú ẩn an toàn.
Mike McGlone, chiến lược gia hàng hóa cấp cao của Bloomberg, Intelligence, gần đây nhận xét rằng một khi thị trường xác định thời điểm kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của Fed, giá vàng có thể vượt qua mốc tâm lý quan trọng 2.000 USD / ounce. Đánh giá từ dữ liệu CPI do Hoa Kỳ công bố gần đây, lạm phát có thể sẽ đạt đỉnh vào tháng Sáu. Do đó, nếu dữ liệu CPI giảm dần, nhiều khả năng Fed sẽ bắt đầu điều chỉnh tốc độ tăng lãi suất trong nửa cuối năm. Sau đó, vàng có thể mở ra những cơ hội mới.
