Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục sụt giảm do lãi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt lên mức chưa từng thấy kể từ năm 2007.
Đồ thị ngày – Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm
Lãi suất trái phiếu lại tăng lên 4,798% trong ngày hôm nay, và mục tiêu có thể lên tới 5,204% trong thời gian tới.
Chỉ số S&P 500 đã giảm 1,40%, trong khi chỉ số Nasdaq thiên về cổ phiếu công nghệ đã giảm 1,81%.
Kể từ đầu năm nay, các nhà giao dịch đã kỳ vọng rằng rủi ro suy thoái kinh tế sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang đảo ngược chiến lược tăng lãi suất, nhưng họ vẫn tiếp tục giữ lãi suất ở mức cao trong bối cảnh lạm phát giảm và nền kinh tế vẫn mạnh.
Chuyên gia Mark Spiegel đến từ Stanphyl Capital cho rằng 3-4% có thể là mức sàn lãi suất mới.
“Hoàn toàn có khả năng “bong bóng của mọi lĩnh vực kinh tế” được xây dựng trên mức lãi suất 0% và hàng nghìn tỷ đô la của chính sách “nới lỏng định lượng” trên toàn thế giới trong hơn một thập kỷ qua bị nổ tung khi phải đối mặt với mức lãi suất cao hơn 5% và chính sách thắt chặt định lượng của Mỹ khiến lượng tiền bị rút về 95 tỷ USD/tháng, cộng với chính sách thắt chặt từ ECB, BOJ và các ngân hàng trung ương khác”.
“Trái ngược với niềm tin của những nhà đầu cơ chứng khoán, bong bóng không dễ dàng nổ tung. Một khi bong bóng vỡ và nền kinh tế lao dốc, phải mất một thời gian dài cho lạm phát hạ nhiệt và lãi suất giảm xuống để có thể hỗ trợ giá cổ phiếu. Khi bong bóng kinh tế năm 2000 nổ tung, chỉ số Nasdaq đã giảm 83% qua mức đáy năm 2002, và chỉ số S&P 500 giảm 50%. Tỷ lệ lạm phát CPI chỉ ở mức 3,4% vào năm 2000, 2,8% vào năm 2001 và 1,6% vào năm 2002, và Fed đã cắt giảm lãi suất gần như trong suốt thời gian này”.
Ngày mai, PMI – một dữ liệu quan trọng về hoạt động kinh tế tiêu dùng của Mỹ – sẽ được công bố. Chỉ số PMI sản xuất đã tăng mạnh hơn trong tuần này và chạm mốc 50, cũng là ranh giới giữa nền kinh tế mở rộng hoặc thu hẹp. Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm có thể sớm hạ nhiệt, nhưng chúng ta cũng phải tính đến thiệt hại đối với doanh nghiệp hoặc ngân hàng.
Cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực vào tháng 3 vừa rồi là vấn đề ở giai đoạn đầu của lộ trình tăng lãi suất đối với các công ty chưa có sự chuẩn bị. Khi lãi suất ngày càng tăng, khó khăn sẽ ngày càng lộ rõ.
