XAUUSD – Vào đầu giờ ngày thứ Năm, quyết định lãi suất của Fed cuối cùng đã được công bố, với việc Fed tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản như thị trường dự kiến. Do đó, việc tăng lãi suất đã được định giá bởi thị trường. Sau khi công bố kết quả cuộc họp chính sách tiền tệ, đồng đô la Mỹ giảm, thị trường chứng khoán tăng mạnh. Chúng tôi cũng nhận thấy rằng giá vàng gần đây tương đối trầm lắng, đã tăng mạnh sau thông báo tăng lãi suất. Vàng hiện đang dao động quanh mức 1.750 đô la Mỹ. Các nhà đầu tư cũng đang kỳ vọng vào giá vàng cao hơn trong thời gian tới.
Những bình luận sau đó từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã tạo cơ hội cho những chú bò vàng. Ông nói rằng với lập trường chính sách tiền tệ của Fed thắt chặt hơn nữa, có thể thích hợp để làm chậm việc tăng lãi suất vào một thời điểm nào đó. Tuy nhiên, Fed vẫn chưa quyết định thời điểm bắt đầu giảm tốc độ tăng lãi suất.
Tuy nhiên, điều này có nghĩa là khả năng Fed tăng lãi suất mạnh mẽ trong tương lai đang giảm đi. Thị trường có thể sẽ chuyển hướng đặt cược vào Fed, tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 thay vì 75 điểm. Kỳ vọng của thị trường về lãi suất cao hơn đã bắt đầu hạ nhiệt.
Tình hình kinh tế gần đây ở Châu Âu và Hoa Kỳ không được khả quan, và niềm tin của người tiêu dùng vẫn còn chậm chạp. Mặc dù Powell đã đề cập với truyền thông rằng hiện tại không có suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ, ông cũng nói rằng tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ sẽ thấp hơn các xu hướng trước đây trong một thời gian. Khả năng hạ cánh mềm đã giảm đáng kể. Phản ứng của nền kinh tế sau khi tăng lãi suất vẫn còn được nhìn thấy trong những tuần và tháng tới. Các công bố dữ liệu trong tương lai cũng sẽ cần phải chứng thực liệu lạm phát cao kỷ lục có đang dần giảm xuống hay không. Nếu lạm phát không được kiềm chế, đồng USD có thể tăng trở lại và giá vàng giảm.
Hơn nữa, sau khi bước sang nửa cuối năm, nhiều yếu tố hỗ trợ giá vàng tăng trở lại. Tuy nhiên, do thị trường đã dự đoán được việc Fed tăng lãi suất, điều này đã tạo ra áp lực liên tục lên giá vàng, cho phép phe gấu thống trị thị trường. Giờ đây, khi quyết định tăng lãi suất đã được đưa ra, tâm điểm của các nhà đầu tư vàng đã chuyển sang việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất hơn nữa. Lần tăng lãi suất đầu tiên lên 50 điểm cơ bản đã vượt quá kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, việc tăng lãi suất ở khu vực đồng euro có thể bắt đầu bắt kịp với Hoa Kỳ. Tỷ giá cao hơn có thể thúc đẩy tỷ giá EURUSD và gây áp lực giảm đối với đồng đô la. Do đó, giới đầu cơ vàng cũng có thể có cơ hội kiếm lời.
Mặt khác, tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu vẫn tiếp tục không suy giảm. Những lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu vẫn chưa lắng xuống, đặc biệt nếu các ngân hàng trung ương châu Âu và Mỹ tiếp tục tăng lãi suất để chống lạm phát. Điều này có thể làm giảm nhu cầu hơn nữa và làm chậm tăng trưởng kinh tế, do đó nguy cơ suy thoái kinh tế sẽ ảnh hưởng đến nội tệ. Nhiều người tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn sẽ đổ xô đến thị trường vàng, điều này sẽ giúp giá vàng phục hồi. Tuy nhiên, cường độ dự kiến sẽ bị hạn chế. Giả sử rủi ro nợ của châu Âu tiếp tục gây áp lực lên đồng euro trong tương lai. Trong trường hợp đó, có thể cả đồng đô la và vàng đều tăng giá.
Mặt khác, các thị trường tài chính vẫn chưa đánh giá được những rủi ro do sự gia tăng gần đây của các ca nhiễm virus đậu mùa khỉ ở Hoa Kỳ và Châu Âu. Nếu rủi ro của dịch bệnh tiếp tục gia tăng, các nhà đầu tư sẽ trở nên ngại rủi ro hơn, điều này sẽ có lợi cho giá vàng.
Có nhiều yếu tố thuận lợi cho vàng trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, tình hình lạm phát ở Châu Âu và Hoa Kỳ vẫn diễn biến phức tạp, và không có sự suy giảm rõ ràng. Hơn nữa, tình trạng thiếu hụt nguồn cung năng lượng tiếp tục hoành hành ở các nước châu Âu và Mỹ, có thể hạn chế đà tăng ngắn hạn của giá vàng. Do đó, mấu chốt để xác định xu hướng ngắn hạn của giá vàng vẫn là lạm phát và dữ liệu kinh tế do các quốc gia công bố gần đây. Cơ hội bình đẳng cho cả phe bò và gấu trong nửa cuối năm.
