Quyết định về lãi suất của Fed, là điểm nhấn chính cho các nhà đầu tư trong tuần này, sẽ được công bố vào cuối đêm nay. Kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất 75 điểm cơ bản là hơn 80,5%. Tuy nhiên, do dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ hoạt động kém, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất mạnh mẽ 100 điểm cơ bản đã giảm xuống còn 19,5%.
Ngoài ra, nhận xét của Chủ tịch Fed Powell tại cuộc họp báo cũng sẽ được những người tham gia thị trường quan tâm theo dõi, đặc biệt là hướng dẫn của Fed về việc tăng lãi suất trong tương lai. Các thị trường sẽ tìm kiếm một tín hiệu rõ ràng rằng việc tăng lãi suất của Fed vào tháng 9 có thể chậm lại, gây ra sự giảm tốc trong tương lai đối với động lực mạnh hiện tại của đồng đô la Mỹ. Đồng thời, việc tăng lãi suất chậm hơn có thể phù hợp với chứng khoán Mỹ, vốn có thể ngừng giảm và tăng cao hơn.
Từ quan điểm của dữ liệu lạm phát, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi trong tháng 6 của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Sáu dự kiến sẽ vẫn ở mức cao 4,7%. Các thị trường lo ngại rằng lạm phát của Mỹ vẫn chưa đạt đỉnh. Theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, chỉ số CPI trong tháng 6 tăng 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái, thiết lập mức cao mới trong chu kỳ lạm phát hiện nay. Nếu lạm phát tiếp tục tăng, nó có thể tiếp tục đẩy kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 và tiếp tục hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la Mỹ.
Các nhà đầu tư đang chờ xem liệu giá năng lượng, vốn tăng mạnh nhất trong tháng 6, đẩy lạm phát của Mỹ lên cao hơn, có thể giảm trở lại vào tháng 7 hay không. Nhiều người cũng đang tìm kiếm xem liệu sẽ có một bước ngoặt đáng kể trong việc chỉ số CPI của Hoa Kỳ liên tục tăng khi dữ liệu tháng 7 được công bố hay không. Kể từ đầu tháng 7, giá dầu có xu hướng đi xuống nhưng khá biến động. Trước đó, giá dầu giảm do thị trường lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu dầu. Tuy nhiên, nguồn cung vẫn khan hiếm, bất chấp kỳ vọng của thị trường, vốn đã chi phối tin tức. Các biện pháp trừng phạt mà phương Tây áp đặt khiến giá dầu giao dịch ở mức cao kỷ lục có thể khiến nguồn cung dầu của Nga giảm nhẹ trong vài tháng tới. Nếu nguồn cung dầu thô của Nga giảm hơn nữa, giá dầu có thể ngừng giảm và phục hồi, nhưng vẫn còn nhiều bất ổn về tương lai.
Khi quyết định lãi suất mới nhất của Fed được công bố, thị trường cũng chú ý đến dữ liệu kinh tế quý II do Hoa Kỳ công bố. Thị trường kỳ vọng giá trị ban đầu của tốc độ tăng trưởng GDP thực tế hàng quý của Hoa Kỳ trong quý II là 0,9%, trong khi giá trị trước đó là -1,6%. Nếu kết quả cuối cùng đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ kết thúc hai quý tăng trưởng âm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là khả năng suy thoái không còn. Ngược lại, việc tăng lãi suất liên tục sẽ làm tăng khả năng suy thoái ở Mỹ, khiến nền kinh tế khó cải thiện. Nếu kết quả tồi tệ hơn mong đợi, nó có thể gây ra những cú sốc trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Dữ liệu kinh tế chậm chạp và nguy cơ suy thoái gia tăng đã làm nguội đi kỳ vọng của thị trường về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất. Tuy nhiên, nó cũng đã làm tăng tâm lý ngại rủi ro của thị trường. Do đó, đồng đô la vẫn ở mức cao và dễ biến động dưới tác động kép của việc tăng lãi suất và không thích rủi ro. Dự kiến sau quyết định lãi suất, xu hướng tương lai của đồng đô la Mỹ sẽ trở nên rõ ràng hơn. Nếu quyết tâm kiềm chế lạm phát của Fed vẫn được thể hiện tại cuộc họp, nó có thể hỗ trợ thêm cho đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ có thể giảm trở lại nếu Fed báo hiệu khả năng kết thúc tăng lãi suất để hỗ trợ thị trường. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Hơn nữa, tốc độ tăng lãi suất của Mỹ vẫn đi trước các ngân hàng trung ương lớn khác (bao gồm cả Ngân hàng Trung ương châu Âu, vừa bắt đầu tăng lãi suất). Do đó, đồng đô la Mỹ có thể vẫn mạnh và dễ biến động trừ khi dữ liệu kinh tế kéo nó xuống thấp hơn.
Nhìn chung, xét rằng việc tăng lãi suất 75 điểm cơ bản đã được thị trường định giá đầy đủ, thị trường muốn biết còn bao nhiêu khả năng cho các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Lập trường phổ biến của các quan chức Fed sẽ yêu cầu ít nhất phải tăng nhanh mục tiêu lãi suất để đạt đến mức trung lập trước khi quyết định có thể tăng thêm bao nhiêu lần nữa.
Quyết định của Fed cũng phụ thuộc vào lạm phát, vì áp lực giá có thể bắt đầu giảm xuống do giá năng lượng giảm gần đây, điều này sẽ giúp Fed có thêm cơ hội để tăng lãi suất với tốc độ chậm hơn. Hơn nữa, lực cản kinh tế do lãi suất tăng và hoạt động của thị trường lao động vẫn chưa chắc chắn; do đó, Fed có thể thận trọng hơn trong việc đưa ra hướng dẫn lãi suất.
Trọng tâm của thị trường trong tuần này rõ ràng là ở Mỹ, nơi dự kiến sẽ có một số bản phát hành quan trọng. Ngoài quyết định về lãi suất, dữ liệu GDP thực của quý II và chỉ số giá PCE tháng 6 cũng được công bố. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi công bố thu nhập quý 2 từ các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ, có tác động đáng kể đến thị trường. . Nếu các gã khổng lồ công nghệ báo cáo sự sụt giảm về hiệu suất của họ trong Quý 2, kết quả có thể sẽ kéo thị trường xuống thấp hơn, nhưng thu nhập khả quan sẽ nâng đỡ thị trường. Một số điểm dữ liệu quan trọng trong tuần này có thể làm tăng sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ. Do đó, chúng tôi kêu gọi các nhà đầu tư thận trọng trên thị trường và không vội vàng tham gia vào các giao dịch có thể nhanh chóng trở thành kẻ thua cuộc khi công bố dữ liệu.
